Az Ether (ETH) valaha volt legnagyobb opcióinak lejártával június 25-én áll, mivel az ETH opciókkal kapcsolatos 3,3 milliárd dolláros feltételezett nyitott kamatból (OI) közel 1,5 milliárd dollár lejár. A júniusi lejáratnak több mint 638 000 ETH opciós szerződése van a hatálya alatt, ami az ezen opciók iránti teljes nyitott érdeklődés 45% -át teszi ki.
Noha ez a derivatív termék történetében a legnagyobb opciós lejárat, az ETH opciók OI iránti nyitott érdeklődés május 20-án érte el mindenkori csúcsát, közel 5,5 milliárd dollárt, nem sokkal azután, hogy az ETH május 12-én elérte mindenkori csúcsát, 4362 dollárt.
A legjobb üzleti robotjaink
A folyamatos lejárat az egész piacra kiterjedő tendencia közepette az ETH származékos piacok iránti fokozott érdeklődésre utal, annak ellenére, hogy a token kereskedés a 2270 dolláros tartományban volt, 47,61% -kal alacsonyabb, mint május közepétől minden idők csúcspontja. Luuk Strijers, a Deribit kriptoszármazék-csere kereskedelmi igazgatója a Cointelegraph-nak elmondta:
„A júniusi lejárat eladási aránya 0,79, ami azt jelzi, hogy több a kiemelkedő hívás van az eladásokkal szemben (64 ezerrel több). Ez valóban jelzi a bullish hangulatot, azonban ennek az OI-nek a nagy részét az ETH jelenlegi árától meglehetősen távol eső szerződésekben tartják, ami azt jelzi, hogy a pénzben való lejárat alacsony valószínűséggel jár. "
Bár Robbie Liu, az OKEx - cryptocurrency exchange - Market Insights csapatának elemzője rámutatott arra, amit ez az árrés jelez: „A lejáratot továbbra is a medvék uralják, mivel a hívási opciók jelentős része messze van a jelenlegi ár. Például a legnagyobb OI 3 200 dolláros sztrájkokban koncentrálódik a vételi opciókra.
A vételi opciós szerződések lehetővé teszik a tulajdonosok számára, hogy a lejárat időpontjában előre meghatározott áron vásárolják meg az étert, míg az eladási opciós szerződések lehetővé teszik, hogy hasonló előfeltételek mellett értékesítsék az étert. Szokásos körülmények között a vételi opciókat használják a bullish stratégiák kiegészítésére, míg az eladási opciókat fedezeti ügyletként használják az alapul szolgáló negatív ármozgások ellen.
A rekord lejáratának maximális fájdalma 1920 dollár. Mivel ez az ár az a pont, ahol a legtöbb opció veszteséges, nagyon valószínűtlen, hogy az ETH ára 10% -ot meghaladó mértékben csökken a jelenlegi kereskedési tartományából. Bár május 19-én tanúskodnak arról a napról, amelyet a kriptoverzióban ma már inkább fekete szerdának hívnak, a tapasztalt befektetők soha nem mondják, hogy soha.
Strijers tovább magyarázta az egyre növekvő nyitott érdeklődés hatását a szerződések számában: „A nyílt kamatkészletünk növekvő nagysága miatt észrevesszük, hogy opcióink lejárata egyre fontosabb likviditási és kockázatátadási eseményeket jelent, amelyek erényes kört hoznak létre. . ”
Azt is hozzátette, hogy annak ellenére, hogy az ETH opciók elméleti nyitott érdeklődése az amerikai dollár értékét tekintve csökkent a spot ár csökkenése miatt, a szerződésekben mért nyitott kamatra alig volt hatással az áresés. Ez jelzi az éter származtatott termékek iránti folyamatos érdeklődést az áresés ellenére.
A CME adatai növekvő intézményi keresletet mutatnak
A Chicago Mercantile Exchange, a világ legnagyobb derivatív tőzsdéje, az év elején február 8-án dobta piacra Ether határidős termékét. A várva várt bevezetés több mint 30 millió dollár értékű volumen volt a tőzsdei kereskedés első napján.
Az OKEx beszámolója szerint a CME Ether Futures piacra dobása „jóváhagyási bólintásként” jön létre a származtatott termékek legszélesebb körében használt cseréjében. Richard Delany, az OKEx Insights csapatának vezető elemzője úgy vélekedett továbbá, hogy "Úgy tűnik, hogy ez valóban jelentős intézményi érdeklődést váltott ki a második számú kriptovaluta iránt."
Delany azonban rámutatott arra is, hogy a piaci bevezetés és a bevezetés körülményei meglehetősen különböznek a CME Bitcoin Futures 2017 decemberi bevezetésétől. A CME Bitcoin (BTC) határidős piacának bevezetése egy kiterjesztett medvepiac idején történt, amikor az érdeklődés a digitális iránt a valuták az egész területen elapadtak, és a termék kitettséget biztosított a zászlóshajó kriptovaluta számára azoknak az intézményeknek, amelyek nem tudtak hozzáférni a lakossági befektetők számára elérhető csatornákhoz. Delany hozzátette:
„A CME BTC határidős piacának bevezetése óta eltelt több mint három évben az ilyen kriptokereskedelmi eszközök ismerete elterjedt, ami mind a CME BTC határidős ügyfeleinek, mind pedig újabb ETH társaiknak hatalmas növekedést eredményez. A legutóbbi piaci korrekció ellenére a kriptopénz iránti érdeklődés általában sokkal nagyobb, mint 2018 elején. ”
A CME által a Cointelegraphnak eljuttatott adatok szerint Ether határidős szerződésének átlagos napi volumene (ADV) májusban 5895 szerződés volt, a májusi átlagos nyitott kamatláb pedig 3082, ami 6,86 millió dolláros névértéknek felel meg.
A CME Ether határidős szerződés rekord kereskedési napja május 19-én volt, amely összesen 11 980 szerződést, azaz 26,5 millió dollár értékű opciót tett ki. Június 1-jén elérte a 3977 szerződés nyitott kamatozásának rekordját, ami 8,82 millió dollárnak felel meg a token jelenlegi piaci árán.
A származtatott ügyletben a nagy nyitott kamatláb-tulajdonosok (LOIH) május 25-én szintén 45-es csúcsot értek el, a májusi átlag 37 LOIH. Minden LOIH legalább 25 határidős szerződéssel rendelkezik, amelyek legalább az írás idején 1250 ETH-nak vagy 2,7 millió dolláros névértéknek felelnek meg. Strijers azonban elmagyarázta, miért korlátozott ez a növekedés: „A CME mintegy 400 millió dollárt realizált az ETH nyitott kamatában. Ennek az összegnek a növekedése némileg korlátozott a jelenlegi hozam hiánya miatt, ami nagy mozgatórugó volt a CME volumenében. ”
A CME szóvivője ugyanakkor megemlítette azt is, hogy jelenleg nincs olyan terve, hogy további kriptovaluta termékeket, például Ether opciókat vonjon be termékcsomagjába, amely magában foglalja a Bitcoin és Micro Bitcoin határidőket, a Bitcoin opciókat és az Ether határidős ügyleteket.
Összefüggés a BTC és az ETH között
Ether és a Bitcoin közötti korreláció május elején a 0,6 alatti szintre esett vissza az Ether által ebben az időszakban végrehajtott teljesen független ármozgások miatt. Az egy hónapos korreláció áprilisban 0,7 és 0,8 között volt, mielőtt május elején 0,5–0,6-ra esett vissza, de június elején drasztikusan visszaállt 0,9-re, azóta magas szinten tartva.
A legutóbbi, 41 000 dollárra kerülő BTC-rallyn azonban az ETH meglehetősen korlátozott ármozgást mutatott, folyamatosan kereskedve a 2400–2500 dolláros tartományban az egész rally során, amelyet az a hír vezérelt, hogy El Salvador lett az első olyan ország, amely elfogadta a Bitcoint törvényes fizetőeszközként. Liu rámutatott: "A közelmúltban az ETH fellendülése nem nyert akkora lendületet, mint a BTC, az ETH / BTC ára 20% -kal esett vissza június 7-i csúcsa óta."
Összefüggő:Eszköz minden osztály számára: Mit várhatunk el a Bitcoin-tól mint törvényes fizetőeszköztől
A BTC május 16. előtti pozitív ártrendje óta a Bitcoin folyamatosan visszaesett a 35 500 dollár körüli szintre, magával rántva az ETH-t a 2200 dolláros tartományba történő kereskedésre, ami 24 óra alatt 6% -os csökkenést jelentett. Liu megemlítette, hogy az ETH miért hosszabb ideig tarthat a folyamatos visszaeséshez képest, mint a BTC:
„Ha visszatekintünk 2018 elejére, az ETH is egy hónappal a BTC túllépése után határozta meg mindenkori magas árát. És akkor az ETH / BTC két hónapos visszaesést tapasztalt, mielőtt a trend megfordult. Hosszabb időbe telik, amíg a piac megfordítja az ETH lendületét. ”
Az Ethereum hálózat számára azonban június egy fontos szempontot javított: a gázdíjban. A Bitcoin és az Ethereum hálózati tranzakciós díjai június 1-jén hat hónapos mélypontot értek el.
Ez a változás júniusban következett be, majdnem két hónappal azután, hogy április 13-án lezajlott a berlini keményvilla, ez volt a kezdeti lépés, amelyet a hálózat megtesz a hálózatot régóta sújtó, rendkívül aggályos gázdíj kérdésének megoldása érdekében. Liu tovább vélekedett:
„Az állandó magas márciusi és áprilisi gázdíjak egyértelműen az EVM-ek és az oldalláncok számára történő pénzátutalás egyik fő okát jelentették, ami a BSC hullámzásába zárt összértékhez vezetett. Május közepén az eladás során az 1000 gwei fölött emelkedő Ethereum gázdíjak miatt a DeFi résztvevői elkezdtek Polygonba költözni.
Annak ellenére, hogy az alacsonyabb gázdíjak pusztán a kisebb tranzakciók és a hálózati torlódások következményei, nem pedig a hálózat méretezhetőségének javítása eredményeként, a befektetőknek és a decentralizált pénzügyi felhasználóknak mindazonáltal nagyon szükséges enyhülést hoznak.
Amint az első két kriptovaluta árfolyama tovább csökken, érdekes lesz megfigyelni azokat a változásokat, amelyeket ez a 1,5 milliárd dolláros medvék által uralt lejárat hoz az Ethereum hálózatra és a token árára.
Olvassa tovább a Cointelegraph-t
