Az elmúlt 10 évben a Bitcoin (BTC) kivételesen jól teljesített értékmegőrzőként és spekulatív befektetési céllal. Ennek nagy része azonban annak decentralizált jellegének tudható be, ami azt eredményezhette, hogy a szabályozók és a kormányok világszerte kísérleteket tettek arra, hogy leállítsák azt jóval azelőtt, hogy felszállt volna.
A kormányokat nyilvánvalóan zavarja a digitális eszközöknek a nemzetgazdaságra gyakorolt lehetséges hatása. Bár a jogalkotók aligha találnak módot a decentralizált hálózatok végleges leállítására, blokkolhatják a hozzáférést a digitális eszközökkel kölcsönhatásban álló központi platformokhoz.
A legjobb üzleti robotjaink
A közelmúltban a világ legjelentősebb kriptovalutatőzsdéjét, a Binance -t a világ minden tájáról érő szabályozó hatóságok támadták, több ország figyelmeztetést adott ki, vagy vizsgálatot jelentett be tevékenységével kapcsolatban. Jelenleg úgy tűnik, hogy a központi tőzsdék (CEX) minden korábbinál hajlandóbbak együttműködni a szabályozó hatóságokkal, ami végül hatással lehet a decentralizált cserékre (DEX).
A blokklánc- és kriptovalutaipar már több mint egy évtizede a decentralizáció szellemén alapszik, és azzal a céllal, hogy a lehető legtöbb központosított közvetítőt eltávolítsák, a CEX -ek vonakodva nagyon is a következő lépések lehetnek, ami a DEX -ekre való átállást eredményezi. .
Az irányítás elosztása
Annak ellenére, hogy a befektetők hozzáférést biztosítanak az eszközök széles skálájához, néha röviddel a bevezetés után a központosított tőzsdék megkövetelik a kereskedőktől, hogy mondjanak le befektetéseik letétkezeléséről - ezt a helyet nem tisztelik túlságosan. Habár a decentralizált tőzsdék (DEX) már régóta léteznek, csak tavaly kezdtek valódi veszélyt jelenteni központosított társaikra.
A szabályozói ellenőrzés egy kétélű kard. Egyrészt azok az új felhasználók, akik korábban óvatosak voltak a tőzsdék körüli tisztázatlan szabályozási környezettel szemben, most szívesebben csatlakoznának az iparághoz. A másik oldalon azonban lehet érvelni azzal, hogy egyes felhasználók a szigorító előírások miatt elhagyhatják a CEX -eket, és úgy dönthetnek, hogy vállalkozásaikat a DEX -ekhez viszik.
„A több szabályozás automatikusan több felhasználót jelent”-mondta Jack Tao, a szingapúri székhelyű globális Phemex kriptovalutatőzsde vezérigazgatója. „A kormány felelőssége minden befektető védelme, és a központosított tőzsdék fokozott szabályozása magasabb szintre fogja emelni az új CEX platformok belépési korlátait.”
Azt is megemlítette, hogy bár a nagyobb szabályozás csökkentheti a tőzsdén jegyzett érmefelajánlások (ICO -k) számát, javíthatja a projektek minőségét a téren. A szabályozás megfelelő végrehajtása a vártnál pozitívabb hatást gyakorolhat a piacra. Tao hozzátette:
„A központosított platformok továbbra is sok szolgáltatást kínálnak. A DEX csupán egy termék, amelynek nincs „szolgáltatása”, és nem hiszem, hogy rövid távon átveszik a központosított tőzsdéket. ”
A decentralizált tőzsdék az alternatív kereskedési módot kínálják a kereskedéshez, beleértve az Ethereum automatizált piacteremtő (AMM) alapú tőzsdéit, mint például az Uniswap és a SushiSwap az Ethereum-on, ahol a rendelésállományt likviditási poolok váltják fel. a jutalom megszerzésének képessége a likviditás biztosításáért. A decentralizált pénzügy (DeFi) a tömeges forrásból származó likviditás alapjaira épül, és mivel a központosított tőzsdék egyre inkább megjelennek a kormányok célkeresztjében, a DEX-ek iránti kereslet növekszik.
A közelmúltban a világ egyik legnagyobb Bitcoin-származtatott tőzsdéjének, a BitMEX-nek a felső vezetése vádemelést kapott a pénzmosás elleni (AML) és a Know-Your-Customer (KYC) biztonság állítólag laza protokolljai miatt. Ez felzúdulást keltett, félelmet keltve a tőzsdével szembeni peres eljárásban, és emiatt a tőzsde pénztárcája 2018 novembere óta a legalacsonyabb szintre süllyedt.
Egyedül az Uniswap piaci tőkéje közel 27 milliárd dollár volt a közzétételkor, ami minden nap több mint 1,4 milliárd dolláros forgalmat jelent. Havonta százmilliárd dollár ömlik a DEX -ekbe, az Uniswap tavaly októberben felülmúlta az amerikai titkosító tőzsdei Coinbase kereskedelmi forgalmát.
A decentralizált tőzsdék végre a CEX -eknek adnak pénzt? A központosított tőzsdék körüli növekvő szabályozási aggodalmak miatt a megbízható kriptovaluta -tőzsdék iránti keresletnek potenciálisan van hová növekednie.
Cserélő rendszerek
A decentralizált tőzsdék elsődleges előnye, hogy nem igényelnek megbízható közvetítőt az ügyletek végrehajtásához. Ez azonban számos előnnyel jár a kereskedők számára, például olcsóbb tranzakciós díjak az alacsonyabb rezsi miatt. Mivel a kereskedők folyamatosan a legjobb ajánlatot keresik, előfordulhat, hogy a központosított tőzsdéknek csökkenteniük kell díjaikat a versenyzés érdekében.
A DEX-ek csökkentett felek kockázatát is kínálják, mivel egy másik személy helyett intelligens szerződés ellen nyújtanak be megbízásokat, és ez csökkenti a támadófelületet azoknál a rosszindulatú szereplőknél, akik pénzt akarnak elszívni. A decentralizált pénzügyek és ezen túlmenően a decentralizált tőzsdék is javították a digitális eszközökhöz való hozzáférést, és lehetővé tették, hogy bárki, aki rendelkezik internetes okostelefonnal, hozzáférjen a pénzügyi szolgáltatásokhoz.
Számos központosított tőzsde szabályozási problémák miatt korlátozva van az emberek kiszolgálására bizonyos joghatóságokban. A DEX -ek nem rendelkeznek ezekkel a korlátozásokkal, lehetővé téve számukra, hogy olyan piacokra lépjenek, amelyek korábban nem voltak elérhetők a központosított kereskedési platformok számára. Ezenkívül nem kötelesek információt szolgáltatni harmadik feleknek, korlátozott regisztrációs követelményekkel a csereplatform használatához.
Mivel a DEX -ek nem foglalkoznak fiat devizákkal, sokkal többet tudnak megúszni, mint a központosított tőzsdék, de nagyon jó esély van arra, hogy a szabályozók nem ülnek a pálya szélén és nem nézik a műsort. Előfordulhat, hogy végül értük is jönnek.
A DEX -ek még nagyon korai stádiumban vannak, és amíg további kutatásokra nem kerül sor az általuk jelentett kockázatok mérséklése érdekében, a központosított cserék valószínűleg továbbra is léteznek valamilyen formában. Végül is a CEX -ek olyan előnyöket kínálnak, amelyeket nem lehet decentralizált módon megvalósítani - például biztosítást.
Bár a DEX -ek más vadállatok, akiket feltörnek, a központosított tőzsdék elleni támadásokból elvesztett pénzeszközöket gyakran visszatérítik a befektetőknek, és ezzel elszámoltathatóságot biztosítanak a világ egyik legkockázatosabb befektetési piacának. Emellett olyan szolgáltatásokat is nyújtanak, mint az ügyfélszolgálat, a fiat be- és leszállási rámpák, valamint általában a nagyobb likviditás.
Ez nem jelenti azt, hogy a decentralizált tőzsdék továbbra sem eszik meg piaci részesedésüket, és bár mindig szükség lesz a központosított tőzsdékre, az iparág a kripto -kereskedés felé történő elmozdulás küszöbén áll, közvetítők nélkül.
A cserék jövője
Nem az Ethereum profitál a DEX játékból. Más blokkláncok, mint például a Polkadot és a Solana, már létrehoztak saját decentralizált tőzsdei ökoszisztémát saját platformjaikhoz, miközben átjárhatóak is. Bár a legtöbb interoperabilitási protokoll már rendelkezik hidakkal az Ethereum hálózatban, a DEX-eknek éppen a jobb, láncokon átnyúló támogatásra lehet szükségük ahhoz, hogy uralni tudják a teret.
A decentralizált cseréknek azonban megvannak a buktatóik. Egyrészt nem védekeznek a pénzmosás ellen, és nem hajtanak végre megbízható KYC eljárásokat. Ez jelentős akadályt jelenthet a szabályozók számára, különösen akkor, ha a DEX -ek válnak a kriptovaluták kereskedésének elsődleges portáljává. „A DEX nagy fejtörést fog okozni a szabályozóknak” - mondta Tao, hozzátéve:
„Jelenleg a szabályozó hatóságok óriási technológiai kihívásokkal néznek szembe, és az egyetlen módja, hogy részesei legyenek ennek az innovációnak, ha javítják a régi rendszereket, hogy felzárkózzanak a térhez.”
Bizonyíték van arra, hogy a bűnözők decentralizált tőzsdéket alkalmaznak üzleti tevékenységük folytatásához. Tavaly szeptemberben 281 millió dollár értékű kriptovalutát loptak el a KuCoin tőzsdéről, és az elkövetők állítólag az Uniswap decentralizált tőzsdét használták az ETH -ra lopott tokenek cseréjére - írja az Elliptic blokklánc -elemző cég.
Ennek ellenére a decentralizált adatcserék alig több, mint protokollok, lehetővé téve az elosztott csomópontok közötti kommunikációt. Jól és rosszra egyaránt használhatók, de maga a protokoll nagyon keveset tehet a rosszindulatú tevékenységek leállítására. Ez hasonló ahhoz, ahogyan az internetet továbbra is bűnözésre használják, és bár a biztonsági rendszerek olyan mértékben javultak, hogy a legszörnyűbb bűncselekmények még mindig nyomon követhetők, az internet maga nem akadályozhatja meg az embereket abban, hogy visszaéljenek vele.
Kapcsolódó: A BlockFi a szabályozói hőséggel szembesül, ami az esetleges kriptohitelezési szabályozás jele?
Központosított szerverek nélkül a decentralizált adatcseréket gyakorlatilag lehetetlen leállítani, így nem világos, hogy a kormányok hogyan kényszeríthetik őket arra, hogy betartsák a szabályokat. Az egyik megoldás egy központosított kapuőr, aki azonosítja a protokollon szereplő felhasználókat, de ez valószínűleg csak egy előzetes megoldás, amelyet hamarosan decentralizált alternatívák váltanak fel.
Mivel a digitális eszközök továbbra is bekerülnek a fősodorba, a közpénzekből kölcsönzött infrastruktúra óriási ellenőrzés alá került az elmúlt hónapokban, ami mind a lakossági, mind az intézményi befektetőket bizonytalanná tette, hogyan tovább.
A jelenlegi DeFi és DEX ökoszisztémák még gyerekcipőben járnak, és az iparág csak próba és hiba útján tudja majd kiépíteni a jövő pénzügyi infrastruktúráját. Mivel a bizalmi tényezők kiküszöbölésével és a költségek csökkentésével javul a kereskedési platformokhoz és más pénzügyi szolgáltatásokhoz való hozzáférés, a digitális eszközöket hamarosan elkezdheti elfogadni a nagyközönség.
Olvassa el itt Cointelegraph
