Nach einem hervorragenden Start hat das Interesse am ProShares Bitcoin Strategy Exchange Traded Fund (BITO) nachgelassen, der nun die niedrigste Anzahl an CME-Kontrakten seit November 2021 aufweist.
Der börsengehandelte Bitcoin-Futures-Fonds (ETF) hält laut der letzten Aktualisierung des Fonds vom 11. Januar insgesamt 4.904 Futures-Kontrakte der Chicago Mercantile Exchange (CME). Ein Bitcoin-Futures-ETF ermöglicht es Anlegern, auf den zukünftigen Preis von Bitcoin (BTC) zu spekulieren ), ohne den Vermögenswert selbst halten zu müssen.
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Das verwaltete Vermögen (AUM) von BITO ist von einem Höchststand von 1,4 Milliarden US-Dollar im vergangenen November auf 1,16 Milliarden US-Dollar zurückgegangen. Dies ist ungefähr derselbe Betrag, den es zwei Tage nach seiner Auflegung am 18. Oktober hielt, als es der schnellste Fonds wurde, der ein verwaltetes Vermögen von 1 Milliarde US-Dollar erreichte immer.
Arcane Research diskutierte mögliche Gründe für die BITO-Rückverfolgung in seinem neuesten wöchentlichen Update. Wie zu erwarten ist, ist die schlechte Preisentwicklung von BTC in den letzten zwei Monaten die Haupterklärung, da Bitcoins immer weiter von den 69.000 $, die es am 10. November erreichte, auf seinen aktuellen Preis von rund 43.700 $ driftet.
Arcane schlägt eine weitere Erklärung für das sinkende Interesse an BITO in den hohen Kosten vor, die mit dem Betrieb eines auf Futures basierenden ETFs verbunden sind, wobei die laufenden Kosten, die jeden Monat erforderlich sind, um dem aktuellen BTC-Preis voraus zu sein, die Kosten in die Höhe treiben:
„BITO verkauft sein Front-Month-Engagement, um den Kontrakt des nächsten Monats jedes Mal zu kaufen, wenn der Kontrakt sich dem Ablauf nähert.“
Arcane glaubt, dass ein Spot-basierter BTC-ETF nicht den gleichen hohen Gebühren unterliegen würde, die im Laufe der Zeit wachsen. Die SEC hat solche ETFs noch nicht genehmigt, aber eine Entscheidung über den Antrag von Fidelity Investments soll bis zum 20. Januar fallen.
Auch andere BTC-Futures-ETFs konnten ihre AUMs, die nur einen Bruchteil des Vermögens von BITO ausmachen, nicht wesentlich steigern. Der Bitcoin-Futures-ETF (BTFD) von Valkyrie, der nur wenige Tage nach BITO aufgelegt wurde, hält derzeit 71,9 Millionen US-Dollar.
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Obwohl der VanEck Bitcoin Strategy ETF (XBTF) sein verwaltetes Vermögen seit seiner Einführung am 16. November um 6 Millionen US-Dollar gesteigert hat, hält er laut Dividend.com derzeit nur 15,8 Millionen US-Dollar.
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