Gold soll im zweiten Quartal 2021 Bitcoin (BTC) übertreffen.
Eine Unze Gold ist von 1.707,45 $ am 1. April auf über 1.750 $ in der noch laufenden Sitzung am 30. Juni gestiegen. Das bedeutete einen Anstieg von rund 3,9 % gegenüber dem Quartal. In der Zwischenzeit ist Bitcoin um mehr als 40% auf unter 35.000 US-Dollar gefallen, nachdem es Mitte April im selben Zeitraum fast 65.000 US-Dollar erreicht hatte.
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Die inverse Korrelation zwischen Bitcoin- und Goldmärkten stieg insbesondere im April und Mai 2021 an. Analysten von JPMorgan stellten im Mai fest, dass große institutionelle Anleger ihr Geld aus den überbewerteten Kryptomärkten heraus rotierten, um Aufwärtschancen bei Gold zu suchen.
Unter Bezugnahme auf die Bitcoin-Futures-Daten an der Chicago Mercantile Exchange (CME) sagten JPMorgan-Analysten, dass Investoren ihre Positionen bereits seit Oktober 2020 liquidiert haben. In der Zwischenzeit haben die Kapitalzuflüsse in goldfähige Exchange Traded Funds entsprechend Bitcoin zugenommen Marktabflüsse. Ein Auszug aus dem Bericht lautet:
"Das Bild des Bitcoin-Flows verschlechtert sich weiter und deutet auf eine fortgesetzte Kürzung durch institutionelle Anleger hin. Im vergangenen Monat erlebten die Bitcoin-Futures-Märkte ihre steilste und nachhaltigste Liquidation seit Beginn des Bitcoin-Aufstiegs im vergangenen Oktober."
Die Bank stellte fest, dass institutionelle Anleger Bitcoin möglicherweise als überkauften Vermögenswert behandelt haben, zumal die Flaggschiff-Kryptowährung von 3.858 USD im März 2020 auf knapp 65.000 USD im April 2021 gestiegen ist – ein Gewinn von 1.584%. Unterdessen erreichte Gold im August 2020 mit 2.075,82 USD pro Unze seinen Höchststand und fiel im März auf bis zu 1.676,866 USD pro Unze.
Kampf um sichere Häfen
Die rotierende Anlagestrategie von Bitcoin zu Gold nahm ebenfalls Fahrt auf, nachdem Elon Musk die Kryptowährung für ihre CO2-Bilanz kritisiert hatte, sodass er die Annahme als Zahlung für seine Tesla-Elektroauto-Reichweite ausgesetzt hatte.
Am 19. Mai, gleich nachdem Musk seinen Angriff auf den Bitcoin-Markt verdoppelt hatte und behauptete, dass er Tesla möglicherweise seinen gesamten BTC-Vorrat im Wert von 1,5 Milliarden US-Dollar entladen ließ, stürzte Bitcoin um etwa 30 % ab. Die rückläufige Tendenz nahm auch zu, nachdem China ein vollständiges Verbot von Kryptowährungsaktivitäten angekündigt hatte, einschließlich bergbaubezogener Operationen, die einen großen Teil der gesamten Rechenleistung des Bitcoin-Netzwerks beitrugen.
Bitcoin schloss die Mai-Sitzung mit einem Verlust von 35,5% ab. Auf der anderen Seite profitierte Gold von den FUDs auf dem Kryptomarkt und stieg im selben Monat um 7,6%.
Anleger wählten Gold gegenüber Bitcoin als sichereren Hafen, auch da sie befürchteten, dass eine höhere Inflation bevorsteht. Infolgedessen stieg das Edelmetall im April um 3,78 %, während die Verbraucherpreise in den USA mit ihrem besten Momentum seit über einem Jahrzehnt auf 4,2 % stiegen. Im nächsten Monat – wie oben erwähnt – setzte Gold seine Rallye neben einem ähnlichen Aufwärtstrend des Verbraucherpreisindex fort, der auf 5 % anstieg.
Core PCE, die bevorzugte Kennzahl der Federal Reserve zur Messung der Inflation, stieg im Mai mit einer Jahresrate von 3,4% auf den höchsten Wert seit 29 Jahren.
Jerome Powell, der Vorsitzende der Federal Reserve, schien die steigende Inflation unerschütterlich zu sehen, da er die Preiserhöhungen "vorübergehender Natur" nannte. Er betonte ferner, dass die Zentralbank ihre expansiven Fiskalprogramme beibehalten werde, um die US-Wirtschaft vor den wirtschaftlichen Folgen der Coronavirus-Pandemie zu schützen.
Die Fed hält die Zinsen nahe Null und kauft seit März 2020 jeden Monat Staatsanleihen und hypothekenbesicherte Wertpapiere im Wert von 120 Milliarden US-Dollar.
Verdammter Juni
Der Juni erschien als einziger Monat im zweiten Quartal, in dem Bitcoin und Gold gleichzeitig tendierten.
Die Vermögenswerte wurden binnen weniger Tage bis zur zweitägigen Grundsatzsitzung des Offenmarktausschusses der US-Notenbank in der zweiten Juniwoche unverändert gehandelt. Fed-Beamte kündigten an, die Zinsen bis Ende 2023, ein Jahr früher als erwartet, zweimal anzuheben, um übermäßige Inflationsraten einzudämmen.
Sowohl Bitcoin als auch Gold fielen nach dem restriktiven Ton der Fed gleichzeitig. Insbesondere Gold betrachtete die Aussichten, seine monatliche Wertentwicklung im Juni seit 2016 zu protokollieren. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung war es um 7,42 % gesunken.
Währenddessen war Bitcoin im gleichen Zeitraum um mehr als 8,5% gefallen.
Was kommt als nächstes für Bitcoin und Gold?
Eine von der Financial Times durchgeführte Umfrage unter führenden Ökonomen ergab, dass eine Mehrheit von ihnen erwartet, dass die Fed bis Ende 2023 die Zinsen mindestens zweimal anhebt, was genau dem Punktdiagramm der Zentralbankbeamten entspricht.
Carsten Fritsch, Analyst bei der Commerzbank AG, empfahl, den US-Dollar zu beobachten, um die Stärke von Gold in den kommenden Handelszeiten einzuschätzen.
Der US-Dollar-Index, eine Benchmark zur Messung der Stärke des Dollars gegenüber einem Korb von Top-Fiat-Währungen, stieg am Mittwoch mit 92,433 auf ein Wochenhoch.
"Gold hat es in den letzten Tagen wiederholt nicht geschafft, den gleitenden 100-Tage-Durchschnitt zu überwinden, was ein bärisches Zeichen war", sagte Fritsch gegenüber Bloomberg. "Es besteht jetzt die Gefahr, dass bisher geduldige ETF-Investoren auf den Zug aufspringen und ihre Bestände verkaufen. Dies würde die Abwärtsbewegung verstärken."
Gleichzeitig erhielten Bitcoin-Bullen ähnliche Warnungen, als die Kryptowährung wiederholt mit dem Risiko zu kämpfen hatte, unter 30.000 USD, ein psychologisches Unterstützungsniveau, zu fallen.
Jill Carlson, eine Venture-Partnerin bei Slow Ventures, teilte CNBC mit, dass die institutionellen Abflüsse aus den Bitcoin-Märkten in letzter Zeit an Dynamik gewonnen hätten, und fügte hinzu, dass Händler bei der Kryptowährung „vorsichtig optimistisch“ sein müssten.
Clem Chambers, der CEO des Finanzanalyseportals ADFVN.com, prognostizierte einen weiteren Rückgang für Bitcoin und stellte fest, dass ein Unterschreiten von 30.000 US-Dollar die Kryptowährung auf den Weg in Richtung 20.000 US-Dollar bringen würde.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph.com wider. Jeder Investitions- und Handelsschritt ist mit Risiken verbunden. Sie sollten Ihre eigenen Untersuchungen durchführen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.
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