Bitcoin (BTC) beginnt die letzte Januarwoche an einem Ort, den niemand wollte, vor dem aber viele gewarnt haben – ein Rückgang von 50 % gegenüber Allzeithochs.
Ein Flug auf 34.000 $ bedeutet, dass BTC/USD jetzt in nur zwei Monaten um die Hälfte gesunken ist, und vielleicht besteht natürlich die Sorge, dass die Verluste anhalten könnten.
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Mit bisher unangefochtenen 30.000 $ bleibt Bitcoin leicht über dem Tiefpunkt seines Einbruchs von 58.000 $ auf 29.000 $ im letzten Sommer.
Da die Makromärkte dank der sich schnell ändernden Politik der US-Notenbank vor einer schwierigen Zeit stehen, werden Krypto-Inhaber in Zukunft die Korrelation ihrer Coins mit traditionellen Vermögenswerten im Auge behalten. Kann Bitcoin den Trend brechen?
Bisher gibt es nur wenige Anzeichen dafür, dass eine deutliche Erholung bevorsteht, aber unter den Schlagzeilen ist nicht alles so, wie es scheint, wenn es um die Stärke von Bitcoin geht.
Cointelegraph präsentiert einen Blick auf fünf Bereiche, die es wert sind, diese Woche beachtet zu werden, wenn es darum geht, was als nächstes für die BTC-Preisaktion kommen könnte.
Bitcoin nähert sich einem „Generationstief“
Bitcoin-Bären nahmen den Handel außerhalb der Geschäftszeiten an der Wall Street nicht zur Kenntnis, da das Wochenende eine neue Runde von Verlusten einleitete.
Von 39.000 $ auf aktuelle Tiefststände von 34.000 $ zeigte BTC keine Gnade, als die Liquidationen zunahmen und die Stimmung einen neuen Schlag bekam.
Jetzt haben Händler natürlich einen Test von 30.000 $ im Auge als eine definitivere Darstellung dessen, wie sich Bitcoin kurz- bis mittelfristig entwickeln wird.
Andere Schätzungen darüber, wo eine gewisse Erleichterung eintreten könnte, lagen zuvor bei 33.000 $ und 31.500 $, die ebenfalls noch erreicht werden müssen.
Dylan LeClair, Senior Analyst bei UTXO Management, analysierte verschiedene Aspekte der On-Chain-Situation und hob die aktuelle Kostenbasis von Bitcoin als potenziellen Hinweis auf das hervor, was er einen „Generationstiefpunkt“ nennt.
Die Kostenbasis bezieht sich auf den Gesamtpreis, zu dem Bitcoin aus verschiedenen Kohorten von Investoren zuletzt bewegt wurde. Die Berechnung kann in Kombination mit anderen Daten einen Einblick geben, wo eine Bitcoin-Bärenphase wahrscheinlich ihren Tiefpunkt erreichen wird.
Derzeit beträgt die Netzwerkkostenbasis 24.000 US-Dollar. Das Verhältnis von Kostenbasis zu Preis, bekannt als das Verhältnis von Marktwert zu realisiertem Wert (MVRV), hat ebenfalls noch Spielraum nach unten, bevor es ein eigenes klassisches Bodensignal setzt.
Näher an der Heimat und ein bekanntes Ziel für BTC/USD zeichnet sich in Form einer CME-Futures-Lücke ab.
Während ein Docht auf knapp über 36.000 $ am Freitag die Gelegenheit für Bitcoin verdarb, im Rahmen eines „Gap Fill“ Niveaus näher an 40.000 $ zurückzuerobern, bleibt eine niedrigere Lücke vom Juli bei etwa 32.000 $.
„Die eigentliche Preisbewegung wird zu Beginn der neuen Woche stattfinden, wenn die Futures öffnen und CME mit dem Handel beginnt“, prognostiziert Cointelegraph-Mitarbeiter Michaël van de Poppe.
Futures-„Lücken“ beziehen sich auf den leeren Bereich auf dem Futures-Chart der CME Group zwischen dem Ende des Handels am Freitag und dem Beginn am folgenden Montag. Wenn sich der Kassapreis in der Zwischenzeit bewegt, hat er die Angewohnheit, zurückzukehren, um die Lücke zu „füllen“, dies geschieht oft innerhalb von Tagen oder sogar Stunden.
RSI im Rampenlicht
Am Wochenende berichtete Cointelegraph, dass sich der tägliche Relative-Stärke-Index (RSI) von Bitcoin dem niedrigsten Stand seit dem Coronavirus-Crash im März 2020 nähert.
Weit unter seiner klassischen „überverkauften“ Zone wird der RSI jetzt zu einem der überzeugendsten Signale für Analysten, die auf eine Markterholung vertrauen wollen.
Nicht nur der tägliche, sondern auch der wöchentliche RSI ist jetzt de facto wieder dort, wo er vor fast zwei Jahren gesunken ist. Danach profitierten diejenigen, die ihm folgten, stark, denn im nächsten Jahr gab es praktisch ungezügelte BTC-Kursgewinne.
Der RSI bezieht sich darauf, wie überkauft oder überverkauft ein Vermögenswert zu einem bestimmten Preispunkt ist, und die derzeit niedrigen Werte verleihen daher der Idee Gewicht, dass 35.000 $ den Wert von Bitcoin nicht genau widerspiegeln.
Für den beliebten Twitter-Händler und Analysten TechDev stapeln sich die Zahlen, wobei der RSI auf dem Wochen-Chart nur um Haaresbreite von den klassischen Umkehrzonen aus der früheren Geschichte von Bitcoin entfernt ist.
„Der monatliche RSI nähert sich Niveaus, die historisch gesehen zu den besten Kaufgelegenheiten in seiner gesamten Geschichte gehörten“, fügte sein Analystenkollege Matthew Hyland neben einem eigenen Chart hinzu.
Sowohl in höheren als auch in niedrigeren Zeiträumen deutet der Bitcoin RSI an, dass die aktuellen Preisniveaus nicht tragbar sind.
Bergleute halten fest ... bis jetzt
Ein weiteres Phänomen, das 35.000 $ Bitcoin auf subtile Weise als Ablenkungsmanöver kennzeichnen könnte, ist der Verkauf von Bergleuten – oder das Fehlen davon.
Mit 50 % unter Allzeithochs liegt BTC/USD nun innerhalb wichtiger Schätzungen der globalen Produktionskosten für den Abbau eines einzigen Bitcoin.
Diese reichen von etwa 34.000 $, wie Cointelegraph berichtete, bis zu 38.000 $, laut jüngsten Schätzungen, einschließlich derjenigen der Krypto-Handelsbank Galaxy Digital.
Betrachtet man jedoch Daten zu Bewegungen aus Mining-Pools und bekannten Miner-Wallets, so scheint es, dass Miner trotz vermutlich niedriger oder sogar negativer Gewinnmargen nicht in der Stimmung sind, ihre BTC-Bestände zu verkaufen.
Ein signifikanter Akkumulationstrend der letztes Jahr begann zeigt daher keine Anzeichen einer Umkehr – noch nicht.
Nichtsdestotrotz sind nicht alle davon überzeugt, dass der Status quo den Sturm überstehen kann, wenn die Spotpreisbewegungen weiter zurückgehen.
„Die schlimmsten Dumps, die #Bitcoin jemals hatte, waren auf die Kapitulation der Bergleute zurückzuführen (Dezember 2018, März 2020), als BTC unter die Produktionskosten fiel, droht die Kapitulation der Bergleute“, wiederholte der beliebte Twitter-Account Venturefounder am Wochenende.
„BTC war im Juni bei 30.000 $ von einer Kapitulation der Bergleute bedroht und jetzt wieder bei 34.000 $.“
Er fügte die neueste Inkarnation des Bitcoin-Produktionskostenindikators von Charles Edwards, CEO der Krypto-Investmentfirma Capriole, hinzu.
Das illiquide Angebot wächst weiter
Während sich die Bedenken darauf konzentrieren, ob bestimmte Kohorten von Bitcoin-Marktteilnehmern verkaufen werden und zu welchem Preis, lohnt es sich, herauszuzoomen, sagt ein Analyst.
Lex Moskovski, Chief Investment Officer von Moskovski Capital, analysierte am Wochenende das gesamte BTC-Angebot und machte auf den anhaltenden Trend aufmerksam, dass Coins immer unzugänglicher werden.
Der Spotpreis bewegt sich zur Seite, immer mehr des Angebots wird in Kühlhäuser abgezweigt, wie begleitende Daten von Glassnode zeigen.
Im Januar beschleunigte sich trotz des Abwärtstrends die Umwandlung von Bitcoin in illiquide tatsächlich, was den Wunsch der Anleger unterstrich, auf dem in den letzten Wochen beobachteten Preisniveau zu kaufen. Verkaufen, so scheint es, ist das Letzte, woran sie denken.
„Panik, wenn Sie Lust dazu haben, aber das illiquide Angebot von Bitcoin steigt unerbittlich“, prognostiziert Moskovski.
Anfang dieses Monats schätzte Glassnode, dass 76 % des Angebots bereits illiquide waren. Im Dezember wurden jeden Monat etwa 100.000 BTC illiquide, behaupteten zusätzliche Erkenntnisse.
„Das einzige, was Lärm macht, ist der Sommereinbruch“, fügte Moskovski über die Versorgungskrise hinzu, die auf die Umsiedlung von Bergleuten im vergangenen Mai folgte.
Stimmungsindex um Haaresbreite von historischen Tiefstständen entfernt
Bei all den Nachteilen ist es wahrscheinlich nicht überraschend, dass sich die Bitcoin-Marktstimmung nicht gut entwickelt.
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Laut den neuesten Daten des Crypto Fear & Greed Index wird „extreme Angst“ im Einklang mit der Kassakursentwicklung immer schlimmer.
Anfang des Monats berichtete Cointelegraph, dass der Index Tiefststände erreicht hat, die es in der Geschichte nur wenige Male gegeben hat, und mit der Rückkehr auf diese Niveaus am Wochenende wird das Schicksal, das der durchschnittliche Marktteilnehmer zu spüren bekommt, umso deutlicher.
Aktuelle Niveaus von etwa 10/100 haben sich in der Vergangenheit allein aufgrund der Stimmung als hervorragende Kaufpunkte erwiesen, wobei sich Bitcoin sowohl im März 2020 als auch am Tiefpunkt seines Bärenmarktes 2018 dort niederließ.
