Bitcoin (BTC) begint de laatste week van januari op een plek waar niemand wilde, maar waar velen voor waarschuwden - een daling van 50% ten opzichte van all-time highs.
Een vlucht naar $ 34.000 betekent dat BTC/USD nu in slechts twee maanden met de helft is gedaald, en misschien zijn er natuurlijk zorgen dat de verliezen zouden kunnen voortduren.
Onze beste handelsrobots
Met $ 30.000 tot nu toe onbetwist, blijft Bitcoin iets boven het dieptepunt van zijn dip van $ 58.000 naar $ 29.000 afgelopen zomer.
Nu macromarkten een moeilijke tijd doormaken dankzij het snel veranderende beleid van de Federal Reserve van de Verenigde Staten, zullen crypto-houders in de toekomst de correlatie van hun munten met traditionele activa in de gaten houden. Kan Bitcoin de trend doorbreken?
Tot nu toe zijn er weinig tekenen dat er een significant herstel op komst is, maar onder de krantenkoppen is niet alles wat het lijkt als het gaat om de kracht van Bitcoin.
Cointelegraph presenteert een blik op vijf gebieden die het waard zijn om deze week op te letten bij het beoordelen van wat de toekomst zou kunnen zijn voor BTC-prijsactie.
Bitcoin nadert een "generatiebodem"
Bitcoin-bears hebben geen notitie genomen van de handel buiten kantooruren op Wall Street, met het weekend dat een nieuwe ronde van verliezen inluidde.
Van $ 39.000 tot het huidige dieptepunt van $ 34.000, BTC toonde geen genade toen de liquidaties toenamen en het sentiment een nieuwe dreun kreeg.
Nu kijken handelaren natuurlijk naar een test van $ 30.000 als een meer definitieve weergave van hoe Bitcoin het op korte tot middellange termijn waarschijnlijk zal doen.
Andere schattingen voor waar enige verlichting kan optreden, lagen eerder op $ 33.000 en $ 31.500, die eveneens nog moeten worden bereikt.
Dylan LeClair, senior analist bij UTXO Management, analyseerde verschillende aspecten van de on-chain-situatie en benadrukte de huidige kostenbasis van Bitcoin als een mogelijke aanwijzing voor wat hij een 'generatiebodem' noemt.
Kostenbasis verwijst naar de totale prijs waartegen Bitcoin van verschillende cohorten investeerders voor het laatst is verplaatst. De berekening kan, in combinatie met andere gegevens, inzicht geven in waar een Bitcoin-beerfase waarschijnlijk het dieptepunt bereikt.
Momenteel bedragen de netwerkkosten $ 24.000. De verhouding van kostenbasis tot prijs, bekend als de marktwaarde tot gerealiseerde waarde (MVRV) -ratio, heeft ook nog meer ruimte om te dalen voordat een klassiek eigen vloersignaal wordt ingevoerd.
Dichter bij huis en een bekend doelwit voor BTC/USD komt naar voren in de vorm van een CME-futuresgap.
Terwijl een pit tot net boven de $ 36.000 op vrijdag de kans voor Bitcoin verpestte om niveaus dichter bij $ 40.000 terug te winnen als onderdeel van een "gatvulling", blijft een lager gat vanaf juli rond de $ 32.000.
"De daadwerkelijke prijsactie zal plaatsvinden aan het begin van de nieuwe week, wanneer futures openen en CME begint te handelen", voorspelde Cointelegraph-bijdrager Michaël van de Poppe.
Futures "gaps" verwijzen naar de lege ruimte op de futures-grafiek van CME Group tussen het einde van de handel op vrijdag en de start op de volgende maandag. Als de spotprijs in de tussenliggende periode beweegt, heeft het de gewoonte om terug te keren om het gat te "vullen", dit gebeurt vaak binnen dagen of zelfs uren.
Spotlight op RSI
In het weekend rapporteerde Cointelegraph dat de dagelijkse relatieve sterkte-index (RSI) van Bitcoin het laagste niveau naderde sinds de coronaviruscrash van maart 2020.
Ver beneden zelfs zijn klassieke "oversold"-zone, wordt RSI nu een van de meest overtuigende signalen voor analisten die graag vertrouwen op een marktherstel.
Niet alleen dagelijkse, maar wekelijkse RSI is nu de facto terug waar het bijna twee jaar geleden daalde. Daarna profiteerden degenen die het volgden groot, aangezien het volgende jaar praktisch ongebreidelde prijsstijgingen van BTC te zien waren.
RSI verwijst naar hoe overgekocht of oververkocht een actief is tegen een bepaalde prijs, en de huidige lage waarden geven dus gewicht aan het idee dat $ 35.000 de waarde van Bitcoin niet nauwkeurig weerspiegelt.
Voor de populaire Twitter-handelaar en analist TechDev stapelen de cijfers zich op, met RSI op de wekelijkse grafiek binnen een haar van klassieke omkeringszones uit eerder in de geschiedenis van Bitcoin.
"Maandelijkse RSI nadert niveaus die historisch gezien enkele van de beste koopmogelijkheden in zijn hele geschiedenis waren", voegde collega-analist Matthew Hyland toe naast een eigen grafiek.
Op zowel hogere als lagere tijdframes laat Bitcoin RSI doorschemeren dat de huidige prijsniveaus onhoudbaar zijn.
Mijnwerkers houden stand ... tot nu toe
Een ander fenomeen dat op subtiele wijze $ 35.000 Bitcoin zou kunnen markeren als een rode haring, is dat van de verkoop van mijnwerkers - of het gebrek daaraan.
Met 50% onder het hoogste niveau ooit, ligt BTC/USD nu binnen de grote schattingen van de wereldwijde productiekosten voor het minen van een enkele Bitcoin.
Deze variëren van ongeveer $ 34.000, zoals Cointelegraph meldde, tot $ 38.000, volgens recente schattingen, inclusief die van crypto-handelaarsbank Galaxy Digital.
Als we echter kijken naar gegevens over bewegingen van mijnbouwpools en bekende mijnwerkersportefeuilles, lijkt het erop dat mijnwerkers, ondanks vermoedelijk lage of zelfs negatieve winstmarges, niet in de stemming zijn om hun BTC-bezit te verkopen.
Een significante accumulatietrend die vorig jaar begon, vertoont dus nog geen tekenen van omkering.
Desalniettemin is niet iedereen ervan overtuigd dat de status-quo de storm kan doorstaan als de spotprijsactie blijft dalen.
"De ergste stortingen die #Bitcoin ooit heeft gehad, waren te wijten aan de capitulatie van mijnwerkers (december 2018, maart 2020), toen BTC onder de productiekosten daalde, loopt het risico op capitulatie van mijnwerkers", herhaalde het populaire Twitter-account Venturefounder in het weekend.
"BTC liep in juni risico op capitulatie van miners op $30k en loopt nu opnieuw risico op $34k."
Hij nam de laatste incarnatie van de Bitcoin-productiekostenindicator op van Charles Edwards, CEO van crypto-investeringsfirma Capriole.
Illiquide aanbod blijft groeien
Hoewel de bezorgdheid zich richt op het al dan niet verkopen van bepaalde cohorten van Bitcoin-marktdeelnemers en tegen welke prijs, loont het om uit te zoomen, zegt een analist.
Lex Moskovski, chief investment officer van Moskovski Capital, analyseerde het totale BTC-aanbod in het weekend en vestigde de aandacht op de aanhoudende trend dat munten steeds ontoegankelijker worden.
De spotprijs beweegt opzij, steeds meer van het aanbod wordt overgeheveld naar koude opslag, begeleidende gegevens van Glassnode-shows.
In januari, ondanks de neerwaartse trend, versnelde de conversie van Bitcoin naar illiquide, wat de wens van beleggers onderstreepte om te kopen tegen het prijsniveau van de afgelopen weken. Verkopen, zo lijkt het, is het laatste waar ze aan denken.
"Pas in paniek als je daar zin in hebt, maar het illiquide aanbod van Bitcoin stijgt meedogenloos", voorspelde Moskovski.
Begin deze maand schatte Glassnode dat 76% van het aanbod al illiquide was. In december werd elke maand ongeveer 100.000 BTC illiquide, zo beweerden aanvullende bevindingen.
"Het enige dat lawaai is, is de zomerdip", voegde Moskovski eraan toe over de beroering van de aanvoer die volgde op de verhuizing van mijnwerkers in mei vorig jaar.
Sentiment index een haar van historische dieptepunten
Met alle nadelen, is het waarschijnlijk niet verrassend dat het marktsentiment van Bitcoin niet goed presteert.
Gerelateerd: Top 5 cryptocurrencies om deze week te bekijken: BTC, LUNA, ATOM, ACH*, FTM
Volgens de laatste gegevens van de Crypto Fear & Greed Index wordt "extreme angst" alleen maar erger in lijn met de prestaties van de spotprijs.
Eerder in de maand rapporteerde Cointelegraph dat de index dieptepunten bereikte die slechts een handvol keren in de geschiedenis zijn gezien, en met het weekend dat een terugkeer naar die niveaus zag, wordt de ondergang die door de gemiddelde marktdeelnemer wordt gevoeld des te duidelijker.
De huidige niveaus van rond de 10/100 zijn in het verleden uitstekende kooppunten gebleken op basis van alleen het sentiment, met Bitcoin die zich daar vestigde in zowel maart 2020 als de put van de bearmarkt van 2018.
