Bitcoin (BTC) začíná poslední lednový týden na místě, které si nikdo nepřál, ale mnozí před ním varovali – 50% pokles ze všech historických maxim.
Let na 34 000 $ znamená, že BTC/USD je nyní o polovinu nižší za pouhé dva měsíce a možná přirozeně panují obavy, že ztráty mohou pokračovat.
Naši nejlepší obchodní roboti
S 30 000 dolary, které zatím nebyly zpochybněny, zůstává bitcoin mírně nad dnom svého propadu z 58 000 $ na 29 000 $ z loňského léta.
Vzhledem k tomu, že makro trhy díky rychle se měnící politice Federálního rezervního systému Spojených států čelí svým vlastním těžkým časům, budou držitelé kryptoměn v budoucnu sledovat korelaci svých coinů s tradičními aktivy. Může bitcoin zlomit trend?
Zatím existuje jen málo známek toho, že je na kartách výrazný odraz, ale pod titulky není vše, jak se zdá, pokud jde o sílu bitcoinu.
Cointelegraph představuje pohled na pět oblastí, které stojí za to vzít tento týden na vědomí, když hodnotíme, co by mohlo následovat pro akci BTC.
Bitcoin se blíží „generačnímu dnu“
Medvědi bitcoinů si nevšimli obchodování na Wall Street mimo pracovní dobu a víkend zahájil nové kolo ztrát.
Z 39 000 $ na současná minima 34 000 $ neprokázal BTC žádné slitování, protože likvidace narůstaly a sentiment dostal nový výprask.
Nyní obchodníci přirozeně sledují test 30 000 USD jako definitivní vyjádření toho, jak se bitcoinu pravděpodobně povede v krátkodobém až střednědobém horizontu.
Jiné odhady, kde může dojít k určité úlevě, se dříve pohybovaly na 33 000 a 31 500 USD, kterých rovněž nebylo dosaženo.
Dylan LeClair, hlavní analytik společnosti UTXO Management, analyzoval různé aspekty situace v řetězci a zdůraznil současnou nákladovou základnu bitcoinu jako potenciální vodítko pro to, co nazývá „generační dno“.
Nákladová základna odkazuje na souhrnnou cenu, za kterou byl bitcoin od různých kohort investorů naposledy přemístěn. Výpočet v kombinaci s dalšími údaji může poskytnout pohled na to, kde pravděpodobně skončí fáze medvěda bitcoinu.
V současné době jsou náklady na síť 24 000 USD. Poměr nákladové báze k ceně, známý jako poměr tržní hodnoty k realizované hodnotě (MVRV), má rovněž další prostor pro pokles, než zavede svůj vlastní klasický spodní signál.
Blíž k domovu a známý cíl pro BTC/USD se objevuje v podobě CME futures gapu.
Zatímco knot těsně nad 36 000 USD v pátek zkazil bitcoinu příležitost získat zpět úrovně blížící se 40 000 USD jako součást „vyplnění mezery“, nižší mezera z července zůstává na úrovni kolem 32 000 USD.
"Skutečná cenová akce nastane na začátku nového týdne, kdy se otevřou futures a CME se začne obchodovat," předpověděl přispěvatel Cointelegraph Michaël van de Poppe.
Futures „mezery“ označují prázdné místo na futures grafu CME Group mezi koncem obchodování v pátek a začátkem následujícího pondělí. Pokud se spotová cena v mezidobí pohne, má ve zvyku se vracet, aby „vyplnila“ mezeru, k tomu často dochází během dnů nebo dokonce hodin.
Zaostřeno na RSI
O víkendu Cointelegraph informoval o tom, že denní index relativní síly (RSI) bitcoinu se blíží nejnižším úrovním od krachu koronaviru v březnu 2020.
RSI hluboko pod svou klasickou „přeprodanou“ zónou se nyní stává jedním z nejpřesvědčivějších signálů pro analytiky, kteří chtějí věřit v oživení trhu.
Nejen denní, ale týdenní RSI je nyní de facto zpět tam, kde kleslo před téměř dvěma lety. Poté ti, kteří ji následovali, vydělali hodně, protože příští rok zaznamenal prakticky nespoutané nárůsty cen BTC.
RSI označuje, jak překoupené nebo přeprodané aktivum je v daném cenovém bodě, a současné nízké hodnoty tak dávají váhu myšlence, že 35 000 USD přesně neodráží hodnotu bitcoinu.
Pro oblíbeného obchodníka na Twitteru a analytika TechDeva se čísla hromadí, s RSI na týdenním grafu jen o vlásek klasických reverzních zón z dřívější historie bitcoinu.
"Měsíční RSI se blíží úrovním, které byly historicky jedny z nejlepších nákupních příležitostí v celé historii," dodal analytik Matthew Hyland vedle vlastního grafu.
Ve vyšších i nižších časových rámcích Bitcoin RSI naznačuje, že současné cenové hladiny jsou neudržitelné.
Horníci drží pevně... zatím
Dalším fenoménem, který by mohl nenápadně označit bitcoiny v hodnotě 35 000 USD za červeného sledě, je prodej těžařů – nebo jeho nedostatek.
BTC/USD je nyní 50 % pod historickými maximy v rámci hlavních odhadů globálních výrobních nákladů na těžbu jediného bitcoinu.
Ty se pohybují od přibližně 34 000 USD, jak uvedl Cointelegraph, do 38 000 USD, podle nedávných odhadů, včetně odhadů kryptoobchodní banky Galaxy Digital.
Při pohledu na data týkající se pohybů z těžařských poolů a známých těžařských peněženek se však zdá, že navzdory pravděpodobně nízkým nebo dokonce záporným ziskovým maržím těžaři nemají náladu prodávat své držby BTC.
Významný trend akumulace, který začal minulý rok, tedy nevykazuje žádné známky obrácení – zatím.
Nicméně ne každý je přesvědčen, že status quo přečká bouři, pokud bude okamžitá cenová akce nadále klesat.
„Nejhorší úpadky, jaké kdy #Bitcoin měl, byly způsobeny kapitulací těžařů (prosinec 2018, březen 2020), kdy BTC klesl pod výrobní náklady, je ohrožena kapitulací těžařů,“ zopakoval o víkendu populární twitterový účet Venturefounder.
"BTC byl v červnu ohrožen kapitulací těžařů za 30 000 $ a nyní znovu v ohrožení za 34 000 $."
Zahrnul nejnovější inkarnaci ukazatele výrobních nákladů bitcoinu od Charlese Edwardse, generálního ředitele krypto investiční společnosti Capriole.
Nelikvidní nabídka stále roste
Zatímco obavy se zaměřují na to, zda určité kohorty účastníků trhu s bitcoiny budou prodávat a za jakou cenu, vyplatí se to oddálit, říká jeden analytik.
Při analýze celkové nabídky BTC o víkendu upozornil Lex Moskovski, investiční ředitel Moskovski Capital, na pokračující trend, kdy se coiny stávají stále nedostupnějšími.
Spotová cena se pohybuje stranou, stále větší část nabídky je odčerpávána do chladírenských skladů, ukazují doprovodná data z Glassnode.
V lednu se i přes sestupný trend přeměna bitcoinu na nelikvidní ve skutečnosti zrychlila, což podtrhlo touhu investorů nakupovat za cenové hladiny zaznamenané v posledních týdnech. Zdá se, že prodej je to poslední, na co myslí.
„Panikařte, pokud na to máte chuť, ale nelikvidní nabídka bitcoinů neúprosně stoupá,“ předpověděl Moskovski.
Na začátku tohoto měsíce společnost Glassnode odhadovala, že 76 % nabídky je již nelikvidních. V prosinci se stalo přibližně 100 000 BTC každý měsíc nelikvidních, tvrdila další zjištění.
„Jediná věc, která je hlukem, je letní pokles,“ dodal Moskovski o otřesech dodávek, které následovaly po loňské květnové události přemístění horníků.
Index sentimentu o chlup od historických minim
Se všemi nevýhodami je pravděpodobně nepřekvapivé, že sentiment bitcoinového trhu nefunguje dobře.
Související: 5 nejlepších kryptoměn, které lze tento týden sledovat: BTC, LUNA, ATOM, ACH*, FTM
Podle nejnovějších údajů z Crypto Fear & Greed Index se „extrémní strach“ stále zhoršuje v souladu s výkonem spotových cen.
Začátkem měsíce Cointelegraph informoval o tom, že index dosáhl minima zaznamenaných jen párkrát v historii, a s víkendem, kdy došlo k návratu k těmto úrovním, je záhuba, kterou pociťuje průměrný účastník trhu, stále jasnější.
Současné úrovně kolem 10/100 se v minulosti ukázaly jako vynikající nákupní body pouze na základě sentimentu, přičemž bitcoiny se tam usadily jak v březnu 2020, tak v jámě medvědího trhu v roce 2018.
