Der wilde Ausverkauf, der Mitte Mai stattfand, schürte die Volatilität an den Märkten und löste bei zahlreichen dezentralisierten Finanzprotokollen Liquidationen aus. Wie ein Erdbeben verschärfte der Markteinbruch die größte Liquidationswelle in der DeFi-Geschichte. Der Markt verzeichnete am 19. Mai eine höhere Liquidation als in den letzten zwei Jahren im DeFi-Bereich.
Als Teil des zweiwöchentlichen Newsletters von Market Insights hat sich Cointelegraph Consulting mit Covalent zusammengetan, um die Liquidationen von Aave, Compound und Maker zu untersuchen. Während die drei DeFi-Protokolle fast 50% des gesamten gesperrten DeFi-Gesamtwertes ausmachen, verzeichneten sie laut DappRadar Liquidationen, die kürzlich einen Rekordwert von Sicherheiten im Wert von über 1,17 Milliarden US-Dollar erreichten.
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Der bisher größte Einzeltag der Liquidationen war der 19. Mai, da die drei Protokolle zusammen eine Liquidation von Sicherheiten im Wert von 377 Millionen US-Dollar verzeichneten. Auf Aave entfallen 170 Millionen US-Dollar, während Compound mit Liquidationen im Wert von 147 Millionen US-Dollar nicht weit hinterherhinkt und Maker für Liquidationen im Wert von 60 Millionen US-Dollar verantwortlich ist.
Die Daten zeigen, dass die jüngsten Liquidationsdynamiken eine auffallende Ähnlichkeit mit Tsunami-Wellen aufweisen, wobei die zweite am 23. Der Tag markiert über 160 Millionen US-Dollar an Liquidationen, wobei Compound Aave nach dem liquidierten Wert überholt.
Liquidations on Compound erreichten ebenfalls einen neuen Rekord. Zuvor musste das Protokoll im November aufgrund des plötzlichen Preisanstiegs der Dai Stablecoin über 88 Millionen US-Dollar liquidieren.
Auch in Bezug auf die Zahl der Liquidationen war die jüngste Liquidationswelle die größte. Die Daten zeigen, dass es in der Geschichte der untersuchten Protokolle insgesamt 13.323 Liquidationen gegeben hat, und über ein Drittel der Gesamtzahl der Liquidationen auf den drei wichtigsten DeFi-Plattformen erfolgte als Folge der jüngsten Marktturbulenzen.
Von diesen 5.012 Liquidationen, die nach dem Beginn des Kursrückgangs am 19. Mai stattfanden, stammten 64 % von Aave, 29 % von Compound und 7 % von Maker. Bemerkenswert ist, dass am 23. Mai mehr Liquidationen stattfanden als am 19. Mai, was nicht mit den Daten zum liquidierten Wert in den Protokollen korreliert.
In der Geschichte der drei Protokolle gab es insgesamt 418 Halter, aber die Top 5 machen mehr als 57% der gesamten Liquidationen aus, wobei die Top 25 Liquidatoren mehr als 91% aller Liquidationen ausmachen. Der größte Halter hat über die drei Protokolle hinweg mehr als 220 Millionen US-Dollar liquidiert.
In ähnlicher Weise gab es 4.148 liquidierte Benutzer in den drei Protokollen, wobei die größte Adresse einer Liquidation in Höhe von 72 Millionen US-Dollar ausgesetzt war. Die Top 10 liquidierten Nutzer machen mehr als 33% der Gesamtliquidationen aus. Die Daten zeigen, dass 169 Adressen mit einem Überschuss von 1 Million US-Dollar liquidiert wurden.
Der jüngste Markteinbruch war ein Test für die Lebensfähigkeit von DeFi. Trotz der Verluste haben die Protokolle den Stresstest überstanden. Aaves TVL, der die 20-Milliarden-Dollar-Marke überschreitet, ist ein Beweis für die positive Nutzerstimmung gegenüber den Protokollaussichten.
Während die DeFi-Einführung immer weiter zunimmt, wäre es jedoch wichtig, dass die Protokolle Mechanismen einführen, die die Benutzer vor unvorhersehbaren Verlusten von Geldern schützen und sie über die zugrunde liegenden Risiken aufklären.
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