In den letzten 40 Tagen hat Ether (ETH) einen bescheidenen Aufwärtstrend verzeichnet und die meiste Zeit einen engen Kanal respektiert. In der ersten Septemberwoche erlebte er eine kurze Rallye in Richtung 4.000 USD, aber ein anschließender Absturz brachte den Preis in den aufsteigenden Kanal.
Im August verzeichneten nicht fungible Token rekordverdächtige Transaktionen, die das Ethereum-Netzwerk verstopften und dazu führten, dass die durchschnittlichen Transaktionsgebühren Anfang September 40 USD überstiegen. Obwohl das NFT-Handelsvolumen weiter nachgelassen hat, werden weiterhin jede Minute neue Artikel geprägt, unabhängig davon, ob sie gehandelt werden.
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Am 13. September kommentierte Cathie Wood – CEO von Ark Invest, einem 58-Milliarden-Dollar-Vermögensverwalter mit Sitz in den USA –, dass Ark eine Zuteilung von 60 % Bitcoin (BTC) und 40 % Ether anstrebt. Ark Invest hält relevante Positionen in Aktien von Coinbase (COIN) und Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). Darüber hinaus ist Wood ein langjähriger Befürworter von Bitcoin.
Ether-Investoren könnten Glück gehabt haben, da einer der größten Rivalen der Münze, Solana (SOL), am 14. September einem siebenstündigen Blackout ausgesetzt war. Ein plötzlicher Anstieg des Transaktionsvolumens überflutete die Warteschlange für die Transaktionsverarbeitung, was das Netzwerk zum Erliegen brachte.
Ein weiterer Vorfall ereignete sich am selben Tag, nachdem das Ethereum Layer-2-Rollup-Netzwerk Arbitrum One für 45 Minuten offline gegangen war. Das Team führte die Ausfallzeit auf eine riesige Menge von Transaktionen zurück, die über einen kurzen Zeitraum an den Arbitrum-Sequenzer übermittelt wurden.
Diese Ereignisse weisen auf die Bedeutung des ETH 2.0-Upgrades hin, das eine parallele Verarbeitung mit sich bringt und die Transaktionsgebühren drastisch senken wird. Seltsamerweise sah sich Ethereum auch einer großen ungültigen Blocksequenz eines böswilligen Unternehmens gegenüber. Die überwiegende Mehrheit der Netzwerk-Clients wies den Angriff jedoch zurück, sodass er erfolglos blieb.
Wie oben gezeigt, wurden Bären überrascht, und 95 % der Put-(Verkaufs-)Instrumente wurden bei 3.500 USD oder darunter platziert. Wenn ETH am 17. September über diesem Preis bleibt, werden daher bei Ablauf nur neutrale bis bärische Put-Optionen im Wert von 8 Millionen US-Dollar aktiviert.
Eine Put-Option ist das Recht, Bitcoin am festgelegten Verfallsdatum zu einem vorher festgelegten Preis zu verkaufen. Somit wird eine Put-Option von 3.000 USD wertlos, wenn ETH am 17. September um 8:00 Uhr UTC über diesem Preis bleibt.
Die Call-to-Put-Ratio spiegelt eine ausgewogene Situation wider
Das Call-to-Put-Verhältnis von 0,95 stellt den kleinen Unterschied zwischen den Call-(Kauf)-Optionen im Wert von 173 Millionen US-Dollar und den Put-(Verkaufs-)Optionen von 181 Millionen US-Dollar dar. Diese Vogelperspektive erfordert eine detailliertere Analyse, die bedenkt, dass einige der Wetten angesichts des aktuellen Niveaus von 3.500 $ weit hergeholt sind.
Wenn beispielsweise der Verfallspreis von Ether am 17. September 3.300 USD beträgt, wird jede Call-Option über diesem Preis wertlos. In diesem Fall wird ein Recht zum Erwerb von ETH für 3.700 US-Dollar keinen Wert haben.
Nachfolgend sind die vier wahrscheinlichsten Szenarien unter Berücksichtigung des aktuellen Ether-Preises aufgeführt. Das Ungleichgewicht, das beide Seiten begünstigt, stellt den theoretischen Gewinn aus dem Verfall dar. Die folgenden Daten zeigen, wie viele Kontrakte je nach Ablaufpreis am Freitag aktiviert werden:
- Zwischen 3.100 $ und 3.300 $:2.100 Calls vs. 20.300 Puts. Das Nettoergebnis beträgt 58 Millionen US-Dollar, die die schützenden Put-Instrumente (Bear-Instrumente) begünstigen.
- Zwischen 3.300 $ und 3.500 $:Das Nettoergebnis ist zwischen Bären und Bullen ausgewogen.
- Zwischen 3.500 und 3.700 USD:17.600 Calls vs. 2.300 Puts. Das Nettoergebnis beträgt 55 Millionen US-Dollar, die die Call-Optionen (Bull) begünstigen.
- Über 3.700 $:17.600 Calls vs. 2.300 Puts. Das Nettoergebnis begünstigt die Call-Optionen um 85 Millionen US-Dollar.
Diese Rohschätzung berücksichtigt, dass Call-Optionen ausschließlich in bullischen Strategien und Put-Optionen in neutralen bis bärischen Trades verwendet werden. Anleger könnten jedoch komplexere Strategien verwendet haben, die normalerweise unterschiedliche Verfallsdaten beinhalten.
Für diese Woche wird eine minimale Volatilität erwartet
Käufer und Verkäufer werden durch einen sich bewegenden Ether-Preis mit kleinen Gewinnen konfrontiert, um ihre Renditen beim wöchentlichen Verfall der Optionen zu steigern. Ob es 3.500 US-Dollar erreicht oder nicht, wird interessant sein – die Dinge könnten in beide Richtungen gehen.
Um die Dinge ins rechte Licht zu rücken, hält der monatliche Optionsablauf der ETH am 24. September derzeit ein offenes Interesse von 1,6 Milliarden US-Dollar. Daher werden sich beide Seiten wahrscheinlich für die nächste Woche konzentrieren.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die derAutor und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jeder Investitions- und Handelsschritt ist mit Risiken verbunden. Sie sollten Ihre eigenen Nachforschungen anstellen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.
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