Brutalna wyprzedaż, która miała miejsce w połowie maja, podsyciła zmienność na rynkach i doprowadziła do likwidacji wielu zdecentralizowanych protokołów finansowych. Jak trzęsienie ziemi, upadek rynku zaostrzył największą falę likwidacji w historii DeFi. Rynek doświadczył 19 maja większej liczby likwidacji niż w ciągu ostatnich dwóch lat w przestrzeni DeFi.
W ramach dwutygodniowego biuletynu Market Insights, Cointelegraph Consulting połączył siły z firmą Covalent w celu zbadania likwidacji Aave, Compound i Maker. Podczas gdy trzy protokoły DeFi stanowią prawie 50% całkowitej zablokowanej wartości DeFi, według DappRadar, w ostatnim czasie likwidacje osiągnęły rekordową wartość ponad 1,17 miliarda dolarów.
Nasze najlepsze roboty biznesowe
Największym pojedynczym dniem likwidacji był do tej pory 19 maja, ponieważ wszystkie trzy protokoły łącznie doprowadziły do likwidacji zabezpieczenia o wartości 377 milionów dolarów. Aave ma 170 milionów dolarów, podczas gdy Compound pozostaje w tyle z likwidacjami o wartości 147 milionów dolarów, a Maker odpowiada za 60 milionów dolarów likwidacji.
Dane pokazują, że dynamika ostatnich likwidacji jest uderzająco podobna do fal tsunami, przy czym druga z nich miała miejsce 23 maja, kiedy cena Ethera (ETH) spadła do 1925 USD z rekordowego poziomu 4332 USD. Ten dzień oznacza ponad 160 milionów dolarów likwidacji, a Compound pod względem wartości zlikwiduje Aave.
Likwidacje na Compound również pobiły nowy rekord. Wcześniej protokół został zlikwidowany w listopadzie w wysokości ponad 88 milionów dolarów w wyniku nagłego wzrostu cen Dai stablecoin.
Ostatnia fala likwidacji była również największa pod względem liczby likwidacji. Dane wskazują, że w historii analizowanych protokołów miało miejsce łącznie 13 323 likwidacji, a ponad jedna trzecia łącznej liczby likwidacji na trzech największych platformach DeFi miała miejsce w wyniku ostatnich zawirowań na rynku.
Z tych 5012 likwidacji, które miały miejsce po tym, jak ceny zaczęły spadać 19 maja, 64% pochodziło z Aave, 29% z Compound i 7% z Maker. Warto zauważyć, że 23 maja nastąpiło więcej likwidacji niż 19 maja, co nie jest skorelowane z danymi o wartości zlikwidowanej w protokołach.
W historii trzech protokołów było w sumie 418 właścicieli, ale pierwsza piątka stanowi ponad 57% wszystkich likwidacji, a 25 największych likwidatorów odpowiada za ponad 91% wszystkich likwidacji. Największy posiadacz zlikwidował ponad 220 milionów dolarów w ramach trzech protokołów.
Podobnie było 4148 zlikwidowanych użytkowników we wszystkich trzech protokołach, a największy adres groził likwidacją o wartości 72 milionów dolarów. Top 10 zlikwidowanych użytkowników stanowi ponad 33% wszystkich likwidacji. Dane wskazują, że zlikwidowano 169 adresów z nadwyżką 1 miliona dolarów.
Ostatni spadek rynku był testem rentowności DeFi. Mimo strat protokoły przetrwały test warunków skrajnych. TVL Aave przekraczający 20 miliardów dolarów stanowi dowód pozytywnego sentymentu użytkowników do perspektyw protokołu.
Jednak idąc do przodu w kierunku coraz większego tempa adopcji DeFi, ważne byłoby, aby protokoły wprowadzały mechanizmy chroniące użytkowników przed nieprzewidywalną utratą środków, a także edukowały ich na temat zagrożeń leżących u ich podstaw.
Aby uzyskać najnowsze wiadomości, sygnały rynkowe i podsumowanie działań związanych ze zbieraniem funduszy, pobierz pełne wydanie dwutygodniowego biuletynu Cointelegraph Consulting.
Czytaj dalej Cointelegraph
