Der plötzliche Absturz von Bitcoin (BTC) am 10. Januar führte dazu, dass der Preis zum ersten Mal seit 110 Tagen unter 40.000 $ gehandelt wurde, und dies war ein Weckruf für gehebelte Händler. Long-(Kauf-)Futures-Kontrakte im Wert von 1,9 Milliarden Dollar wurden in dieser Woche liquidiert, was die Moral unter den Händlern zum Einsturz brachte.
Der Krypto-Index „Fear & Greed“, der von 0 „extreme Angst“ bis 100 „Gier“ reicht, erreichte am 10. Januar 10, den niedrigsten Stand seit dem Absturz im März 2020. Der Indikator misst die Stimmung der Händler anhand historischer Volatilität, Marktdynamik, Volumen, Bitcoin-Dominanz und sozialer Medien.
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Wie üblich entpuppte sich die Panik als Kaufgelegenheit, denn die gesamte Krypto-Marktkapitalisierung stieg um 13,5 % und stieg in weniger als drei Tagen von einem Tiefststand von 1,85 Billionen US-Dollar auf 2,1 Billionen US-Dollar.
Derzeit scheinen die Anleger die Wirtschaftsdaten dieser Woche zu verdauen, die zeigen, dass die Einzelhandelsumsätze in den Vereinigten Staaten im Dezember 2021 im Vergleich zum Vormonat um 1,9 % zurückgegangen sind.
Anleger haben Grund zur Sorge vor einer Stagflation, einem Szenario, in dem sich die Inflation trotz fehlenden Wirtschaftswachstums beschleunigt. Doch selbst wenn dies letztendlich beweist, dass die digitale Knappheit von Bitcoin ein positives Merkmal ist, werden die Märkte immer noch Schutz suchen mit jedem Vermögenswert, der als sicher gilt. Daher wird die erste Welle potenziell schädlich für Kryptowährungen sein.
Der Bitcoin-Preis war in den letzten sieben Tagen unverändert und blieb effektiv hinter dem 7 %-Gewinn des Altcoin-Marktes zurück. Ein Teil dieser ungewöhnlichen Bewegung lässt sich durch dezentralisierte Layer-1-Anwendungsplattformen erklären, die eine positive Leistung zeigen, die von Fantom (FTM), Cardano (ADA), Near Protocol (NEAR) und Harmony (ONE) angetrieben wurde.
Loopring (LRC), ein offenes zkRollup-Protokoll für dezentrale Börsen auf Ethereum, zeigte die schlechteste Performance der Woche. Das DEX-Volumen, das das Protokoll verwendet, erreichte Anfang Dezember 2021 einen Höchststand von 30 Millionen US-Dollar pro Tag, liegt aber jetzt bei fast 6 Millionen US-Dollar. Unterdessen passen sich Dfinity (ICP) und Chainlink (LINK) nach einer Rally von 40 % oder mehr in den ersten 10 Tagen des Jahres 2022 an.
Die Tether-Prämie und die Futures-Prämie hielten sich gut
Der Aufschlag oder Abschlag von OKEx Tether (USDT) misst die Differenz zwischen Peer-to-Peer (P2P)-Trades in China und dem offiziellen US-Dollar. Zahlen über 100 % weisen auf eine übermäßige Nachfrage nach Kryptowährungsinvestitionen hin. Andererseits weist ein Rabatt von 5 % normalerweise auf eine starke Verkaufsaktivität hin.
Der Tether-Indikator erreichte am 31. Dezember mit einem Abschlag von 3 % seinen Tiefpunkt, was leicht rückläufig, aber nicht alarmierend ist. Allerdings hat diese Kennzahl in der vergangenen Woche einen ordentlichen Abschlag von 2 % gehalten, was darauf hindeutet, dass es keine Panikverkäufe von in China ansässigen Händlern gibt.
Um weiter zu beweisen, dass die Struktur des Krypto-Marktes gehalten hat, sollten Händler die Prämie der Bitcoin-Futures-Kontrakte der CME analysieren. Diese Metrik analysiert die Differenz zwischen längerfristigen Futures-Kontrakten und dem aktuellen Kassapreis auf regulären Märkten.
Immer wenn dieser Indikator verblasst oder negativ wird, ist dies ein alarmierendes Warnsignal. Diese Situation wird auch als Backwardation bezeichnet und weist auf eine rückläufige Stimmung hin.
Diese Kontrakte mit festem Monat werden normalerweise mit einem leichten Aufschlag gehandelt, was darauf hinweist, dass Verkäufer mehr Geld verlangen, um Abrechnungen länger zurückzuhalten. Infolgedessen sollten Futures in gesunden Märkten mit einem Aufschlag von 0,5 % bis 2 % gehandelt werden, eine Situation, die als Contango bekannt ist.
Beachten Sie, wie der Indikator am 9. Dezember negativ wurde, als Bitcoin unter 49.000 $ gehandelt wurde, aber immer noch eine leicht positive Zahl halten konnte. Dies zeigt, dass institutionelle Händler einen Mangel an Vertrauen zeigen, obwohl es sich noch nicht um eine bärische Struktur handelt.
Wenn man bedenkt, dass die aggregierte Marktkapitalisierung der Kryptowährung bis heute um 9,5 % gesunken ist, hat sich die Marktstruktur recht gut gehalten. Die CME-Futures-Prämie wäre negativ geworden, wenn es eine übermäßige Nachfrage nach Leerverkäufern gegeben hätte.
Sofern sich diese Fundamentaldaten nicht wesentlich ändern, sind noch keine ausreichenden Informationen verfügbar, die Forderungen nach einem Bitcoin-Preis von unter 40.000 $ unterstützen würden.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die derAutor und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jeder Investitions- und Handelsschritt ist mit Risiken verbunden. Sie sollten Ihre eigenen Nachforschungen anstellen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.
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