Nagły krach Bitcoina (BTC) 10 stycznia spowodował, że cena spadła poniżej 40 000 USD po raz pierwszy od 110 dni i była to pobudka dla handlowców korzystających z dźwigni finansowej. W tym tygodniu zlikwidowano kontrakty terminowe typu long (kupno) o wartości 1,9 miliarda USD, co spowodowało spadek morale wśród traderów.
Indeks kryptograficzny „Fear & Greed”, który waha się od 0 „ekstremalnego strachu” do 100 „chciwości”, osiągnął 10 stycznia, najniższy poziom od czasu krachu z marca 2020 roku. Wskaźnik mierzy nastroje handlowców za pomocą historycznej zmienności, tempa rynku, wolumenu, dominacji Bitcoina i mediów społecznościowych.
Nasze najlepsze roboty biznesowe
Jak zwykle panika okazała się okazją do zakupu, ponieważ całkowita kapitalizacja rynku kryptowalut wzrosła o 13,5%, z dna 1,85 biliona dolarów do 2,1 biliona dolarów w mniej niż trzy dni.
Obecnie inwestorzy wydają się trawić dane ekonomiczne z tego tygodnia, które pokazują, że sprzedaż detaliczna w Stanach Zjednoczonych w grudniu 2021 r. spadła o 1,9% w porównaniu z poprzednim miesiącem.
Inwestorzy mają powody do obaw o stagflację, czyli scenariusz, w którym inflacja przyspiesza pomimo braku wzrostu gospodarczego. Jednak nawet jeśli to ostatecznie udowodni, że cyfrowy niedobór Bitcoina jest pozytywną cechą, rynki nadal będą schronić się z dowolnym aktywem uznanym za bezpieczny. Tak więc pierwsza fala będzie potencjalnie szkodliwa dla kryptowalut.
Cena bitcoina utrzymywała się na stałym poziomie w ciągu ostatnich siedmiu dni, skutecznie niwelując 7% wzrost na rynku altcoinów. Część tego niezwykłego ruchu można wytłumaczyć zdecentralizowanymi platformami aplikacji warstwy 1, które wykazują pozytywną wydajność napędzaną przez Fantom (FTM), Cardano (ADA), Near Protocol (NEAR) i Harmony (ONE).
Loopring (LRC), otwarty protokół zkRollup dla zdecentralizowanych wymian w Ethereum, zaprezentował najgorsze wyniki tygodnia. Wolumen DEX przy użyciu protokołu osiągnął najwyższy poziom 30 milionów dolarów dziennie na początku grudnia 2021 r., ale teraz jest zbliżony do 6 milionów dolarów. Tymczasem Dfinity (ICP) i Chainlink (LINK) dostosowują się po 40% lub wyższym rajdzie w ciągu pierwszych 10 dni 2022 roku.
Premia Tethera i premia za kontrakty terminowe utrzymały się dobrze
Premia lub dyskonto OKEx Tether (USDT) mierzy różnicę między transakcjami peer-to-peer (P2P) w Chinach a oficjalnym dolarem amerykańskim. Liczby powyżej 100% wskazują na nadmierne zapotrzebowanie na inwestowanie w kryptowaluty. Z drugiej strony, rabat 5% zwykle wskazuje na dużą aktywność sprzedażową.
Wskaźnik Tether osiągnął najniższy poziom z 3% rabatem w dniu 31 grudnia, co jest nieco niedźwiedzie, ale nie alarmujące. Jednak ta metryka utrzymywała przyzwoitą 2% zniżkę w ciągu ostatniego tygodnia, sygnalizując brak paniki w sprzedaży ze strony chińskich handlowców.
Aby dodatkowo udowodnić, że struktura rynku kryptowalut się utrzymała, inwestorzy powinni przeanalizować premię za kontrakty terminowe na Bitcoin na CME. Miernik ten analizuje różnicę między długoterminowymi kontraktami futures a bieżącą ceną spot na zwykłych rynkach.
Za każdym razem, gdy ten wskaźnik zanika lub zmienia się na ujemny, jest to alarmująca czerwona flaga. Ta sytuacja jest również znana jako cofnięcie się i wskazuje na występowanie niedźwiedziego sentymentu.
Te kontrakty na czas określony zwykle są sprzedawane z niewielką premią, co wskazuje, że sprzedawcy żądają więcej pieniędzy, aby wstrzymywać rozliczenia na dłużej. W rezultacie kontrakty terminowe powinny być notowane z premią od 0,5% do 2% na zdrowych rynkach, co jest sytuacją znaną jako contango.
Zwróć uwagę, jak wskaźnik zmienił się na ujemny 9 grudnia, gdy Bitcoin był notowany poniżej 49 000 USD, ale nadal zdołał utrzymać nieco dodatnią liczbę. To pokazuje, że inwestorzy instytucjonalni wykazują brak zaufania, chociaż nie jest to jeszcze niedźwiedzia struktura.
Biorąc pod uwagę, że łączna kapitalizacja rynku kryptowalut spadła do tej pory o 9,5%, struktura rynku utrzymała się całkiem nieźle. Premia za kontrakty terminowe na CME byłaby ujemna, gdyby istniał nadmierny popyt na krótkich sprzedawców.
O ile te podstawy nie ulegną znacznej zmianie, nie ma jeszcze wystarczających informacji, które wspierałyby wezwania do ceny bitcoinów poniżej 40 000 USD.
Wyrażone tutaj poglądy i opinie są wyłącznie poglądamiautor i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Cointelegraph. Każda inwestycja i ruch handlowy wiąże się z ryzykiem. Podejmując decyzję, powinieneś przeprowadzić własne badania.
Czytaj dalej Cointelegraph
