Von Sarah Kinosian und Rodrigo Campos
SAN SALVADOR (Reuters) - El Salvadors Präsident Nayib Bukele betrat am vergangenen Wochenende am Ende des "Bitcoin Week" unter dem Jubel der Fans erfreut, dass sein zentralamerikanisches Land neben dem US-Dollar als erstes Kryptowährung als gesetzliches Zahlungsmittel eingeführt hat.
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Der 40-jährige Bukele, der seine charakteristische Baseballkappe nach hinten trug, bezeichnete sich selbst als "Retter", als er Pläne zum Bau von "Bitcoin City" am Fuße des Conchagua-Vulkans mit Blick auf den Pazifik enthüllte.
Finanziert durch Bitcoin-gedeckte Anleihen und angetrieben durch Geothermie würde die Stadt eine steuerfreie Oase bieten. "Investieren Sie hier und verdienen Sie so viel Geld, wie Sie wollen", sagte er der euphorischen Menge.
Unterstützer haben Bukeles Pläne begrüßt – einschließlich der Einführung von Bitcoin im September als gesetzliches Zahlungsmittel – und sagten, sie würden Arbeitsplätze, finanzielle Eingliederung und ausländische Investitionen in eines der ärmsten Länder der westlichen Hemisphäre bringen.
"Feel the Bit" las die Riesenleinwand vor Bukele - der sich auf Twitter als "CEO von El Salvador" bezeichnet (NYSE:TWTR) - kam auf die Bühne.
Aber einige in El Salvador und darüber hinaus drückten ihre Empörung über das glanzvolle Ereignis in einer Nation aus, die von Ungleichheit, Gewalt und schlechten öffentlichen Dienstleistungen heimgesucht wurde.
"Dieses Video macht mich krank, wütend und traurig zugleich", sagte Marce, Twitter-Nutzer @_lamismadayer.
Die Regierung sagt, dass die Ausgabe von „Vulkananleihen“ in Höhe von 1 Milliarde US-Dollar in Zusammenarbeit mit Blockstream – einem Infrastrukturunternehmen für digitale Vermögenswerte – Entwicklungsgelder bereitstellen würde. Laut der Rating-Agentur Fitch sieht sich El Salvador derzeit mit einer Budgetlücke von 500 Millionen Dollar für das nächste Jahr konfrontiert.
Aber die Bitcoin-Anleihe ist nicht darauf ausgelegt, diese Lücke zu schließen.
Die Hälfte der Anleihegelder würde in die Infrastruktur fließen, auch für den Bau von Bitcoin City, der Rest für den Kauf von Bitcoin verwendet und für fünf Jahre gesperrt. Nach der Sperrung kann die Bitcoin verkauft werden, was eine Kapitalrendite generiert, die 50-50 zwischen der Regierung und den Investoren aufgeteilt wird, erst nachdem die anfänglichen 500 Millionen US-Dollar laut Plan wieder hereingeholt wurden.
Die 10-jährige Bitcoin-Anleihe bietet einen jährlich zahlbaren Kupon von 6,5%, aber eine andere salvadorianische Anleihe, die 2032 fällig wird, rentiert derzeit fast 13,9%.
Die Finanzmärkte haben vorsichtig reagiert. Seit Ende April hat sich der Spread von salvadorianischen Renditen zu Safe-Hafen-US-Staatsanleihen stark ausgeweitet. Diese Woche fügte er zusätzliche 79 Basispunkte hinzu und liegt über 1.200 bps, dem höchsten Stand aller Zeiten.
Investoren verkauften im Mai El Salvadors Anleihen, nachdem der von Bukele kontrollierte Kongress den Generalstaatsanwalt und fünf Richter des Obersten Gerichtshofs entlassen hatte, die durch Loyalisten ersetzt wurden, sagen Kritiker.
Die Anleihe 2025 rentiert laut Refinitiv-Daten über 18%. Bei solch hohen Kosten ist das Land faktisch von der Kreditaufnahme auf dem Markt ausgeschlossen.
Graham (NYSE:GHM) Stock, Senior Sovereign Analyst bei Blue Bat Asset Management, sagte, dass die staatliche Finanzierung durch Bitcoin El Salvador davon abhalten könnte, eine nachhaltige Ausgabenpolitik zu verfolgen, und fügte hinzu, dass das Land wahrscheinlich weiterhin die Unterstützung des Internationalen Währungsfonds benötigen würde.
„Der Aufbau der Wirtschaft rund um das Krypto-Mining und die Anziehung von Krypto-Unternehmen ist eine ungetestete Strategie, um es milde auszudrücken“, sagte er und fügte hinzu, dass Bukele anscheinend keine Pläne zur Steigerung des Wachstums und der Steuereinnahmen habe. IWF-GESPRÄCHE STOPPEN
Die Gespräche mit dem IWF über ein Darlehen in Höhe von 1 Milliarde US-Dollar sind aufgrund von Bedenken hinsichtlich mangelnder Transparenz und der Preisvolatilität der Kryptowährung sowie der Befürchtungen eines demokratischen Rückfalls im Zuge der Konsolidierung von Bukele ins Stocken geraten. Aber viele in der Kryptowährungs-Community sind optimistisch und sagen, dass die Anleihe die starke Nachfrage im Einzelhandel nutzen wird.
„Bitcoin-Anleihen sind ein Wendepunkt an den Rentenmärkten“, sagte Moritz Wietersheim, Gründer von Spectre Solutions, einem Bitcoin-Sicherheits- und Produktunternehmen.
Obwohl Bitcoin von seinem Rekordhoch von 68.990,90 $ in diesem Monat um etwa 16% gefallen ist, bleibt es in diesem Jahr um über 90% gestiegen.
Die "Bitcoin Week" war das erste Mal, dass das digitale Währungsexperiment von internationalen Krypto-Evangelisten einem Stresstest unterzogen wurde.
Als Verkäufer „Jesus Loves Bitcoin“-Hemden feilboten, gruppierten sich Podiumsdiskussionen zu Kryptowährungsführern und salvadorianischen Ministern. Die Aufregung war weit verbreitet, eine „Petrischale“ zu haben, wie viele Teilnehmer das Experiment von El Salvador nannten.
Mehrere Teilnehmer äußerten sich besorgt über die Chivo-Brieftasche der Regierung, in der Salvadorianer Bitcoin senden und empfangen können – und hoben die Spannungen über ein staatliches Instrument für eine Währung hervor, die als Alternative zu staatlichen Finanzsystemen geschaffen wurde.
Chivo ist mit 30 US-Dollar für Benutzer vorinstalliert und mit einem Fonds in Höhe von 150 Millionen US-Dollar ausgestattet und ermöglicht es Benutzern, gebührenfrei Transaktionen mit anderen Chivo-Benutzern durchzuführen.
Einige Teilnehmer beschrieben Chivo als Zugang zu unabhängigen Bitcoin-Wallets wie Muun oder BlueWallet, die Privatsphäre bieten.
„Wenn ich eine Zahlung tätige, schreibe ich im Notizenbereich ‚Use Muun, benutze kein Chivo‘“, sagte Wietersheim unter dem Hashtag #FixChivo auf Twitter.
Seit seiner Einführung wurde Chivo für Tausende von Betrugsfällen und das Verschwinden von Geld aus Brieftaschen kritisiert.
Mehrere Programmierer sagten, dass diese technischen Probleme angesichts der Geschwindigkeit der Implementierung - weniger als vier Monate nachdem Bukele dies auf einer Konferenz im Juni angekündigt hatte - normal seien.
Bukele macht die hohe Nachfrage für die Probleme verantwortlich. Ein Sprecher des Präsidentenamtes und Chivo waren für eine Stellungnahme nicht zu erreichen.
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