Po 46 po sobě jdoucích dnech obchodování nad 42 000 USD začala cena bitcoinu (BTC) 21. září vykazovat slabost. Za poslední tři dny kumulovaná ztráta 13% stačila k vymazání těžce získaných zisků přidaných od 6. srpna. také ukazují, že předchozímu medvědímu cyklu trvalo 79 dní, než znovu získal důležitou úroveň 42 000 USD.
Pozornost obchodníků se obrátila na zahájení měnového setkání americké centrální banky, kde se očekává, že finanční úřad sdělí, zda omezí program stimulace zpětného odkupu aktiv za 120 miliard měsíčně. Je zvláštní, že když se to všechno odehrává, čínské akciové trhy, měřeno iShares MSCI China ETF ($ MCHI), 21. září odskočily o 1%.
Naši nejlepší obchodní roboti
Je Čína skutečně kořenem nedávné opravy?
Zjevné odpojení mezi výkonem bitcoinu a mírným oživením světových trhů přimělo investory klást si otázku, zda regulace kryptoměn hraje roli v současném medvědím scénáři.
Předseda USA pro cenné papíry a komisi (SEC) Gary Gensler dnes hovořil s Washington Post a během rozhovoru nazval nástroje stablecoins pro použití u „kasinových hracích stolů“.
Jak poznamenal advokát Grant Gulovsen, hrozící stín regulace bude mít krátkodobý medvědí dopad a investoři na jakémkoli trhu nenávidí nejistotu ohledně toho, jaké produkty a služby budou povoleny.
Všimněte si toho, jak byla úroveň 42 000 $ rozhodující pro určení konce cyklu mini medvědů, který byl údajně iniciován poznámkami Elona Muska o využití energie z těžby bitcoinů 12. května.
Aby bylo možné efektivně měřit, jak profesionální obchodníci oceňují riziko dalšího cenového kolapsu, měli by investoři sledovat 25% zkreslení delty, které porovnává podobné možnosti volání (nákup) a prodej (prodej) vedle sebe. Pozitivní bude, když je prémie ochranných prodejních opcí vyšší než podobné rizikové call opce.
Indikátor zkosení oscilující mezi -7% a +7% je obvykle považován za neutrální. Na druhé straně se metrika přesahuje nad tento rozsah, kdykoli je ochrana proti negativním dopadům nákladnější, obvykle jde o indikátor „strachu“.
Jak je uvedeno výše, obchodníci s bitcoinovými opcemi jsou neutrální od 25. července, kdy indikátor klesl pod 7% hranici. Nedávná cenová akce však způsobila, že obchodníci s krátkodobými opcemi vstoupili do režimu „strachu“ poté, co metrika dosáhla 9%.
Příbuzný:Americké ministerstvo financí sankcionuje kryptoburzového brokera Suex za údajnou roli při zprostředkování transakcí za útoky ransomwaru
Opční trhy potvrzují nedostatek přesvědčení investorů
Abychom vyloučili externality specifické pro tento opční nástroj, měli bychom také analyzovat trvalé futures trhy.
Na rozdíl od pravidelných měsíčních kontraktů jsou trvalé ceny futures velmi podobné cenám na běžných spotových burzách. Tato funkce velmi usnadňuje život maloobchodníkům, protože již nemusí počítat futures prémii nebo ručně převádět pozice před vypršením platnosti.
Míra financování byla zavedena k vyvážení expozice burzy a je účtována od longů (kupujících), když požadují větší pákový efekt. Když se však situace obrátí a šortky (prodávající) jsou nadměrně využívány, míra financování jde do záporu, takže se stávají těmi, kdo platí poplatek.
Výše uvedený graf ukazuje, že míra financování bitcoinů se neustále přesouvala na negativní stranu, přestože nebyla udržitelná ani relevantní. Například sazba 0,05% účtovaná každých 8 hodin odpovídá 1% za týden, což by žádného obchodníka s deriváty nemělo nutit uzavřít svou pozici.
Údaje o trzích opcí proto ověřují indikátor „strachu“ pocházející z pozitivního zkreslení 25% delta opcí. Kupující využívající trhy s deriváty postrádají přesvědčení, což pravděpodobně souvisí s nedávnými negativními obavami z regulace. Poslední obětí regulačního tlaku bylo rozhodnutí burzy Coinbase odvrátit plány na nabídku programu půjčování kryptoměn.
Názory a názory zde vyjádřené jsou pouze názoryautor a nemusí nutně odrážet názory Cointelegraph. Každý investiční a obchodní tah zahrnuje riziko. Při rozhodování byste měli provést vlastní průzkum.
Pokračujte ve čtení pomocí Cointelegraph
