Trh s kryptoměnami se úspěšně odrazil od dvouměsíčního propadu, ke kterému došlo od konce května do konce července. Poplatky vedou bitcoiny (BTC) a ethereum (ETH), které za poslední dva týdny zaznamenaly působivé zisky. Trh zaznamenává cenové hladiny, kterých dosáhl již v květnu tohoto roku.
Spolu s cenovými zisky zažívá omlazený zájem investorů také trh s deriváty kryptoměn, který zahrnuje finanční nástroje jako futures, opce a dokonce i mikro futures. Podle údajů společnosti Bybt se otevřený zájem (OI) o možnosti bitcoinu napříč všemi globálními burzami nabízejícími tento produkt více než zdvojnásobil z ročního minima 3,63 miliardy USD 26. června a dosáhl 90denního maxima 7,86 miliardy USD 14. srpna .
Naši nejlepší obchodní roboti
Cointelegraph diskutoval o tomto nárůstu OI se Shane Aiem, vedoucím výzkumu a vývoje produktů v Bybit, burze derivátů kryptoměn, který řekl: „Vzestup Opce OI je většinou tažen institucionálními hráči a rostoucí popularita OTC platforem třetích stran usnadnila snadnější provádění vícenohých strategií s hlubší likviditou-což jsou předpoklady pro větší institucionální účast. “ Data od poskytovatele analytických služeb on-chain CryptoQuant také odhalují, že instituce nakupují BTC stejným způsobem, jako tomu bylo na konci roku 2020.
Podobný skok v růstu je vidět také v metrikách na trhu s opcemi Ether. Možnosti OI v Ether Options vyskočily o 75% z 2,42 miliardy USD 30. července, aby dosáhly dvouměsíčního maxima 4,26 miliardy USD 14. srpna. To činí meziroční růst (meziročně) pro tento trh 846%.
Je pozoruhodné, že trh s kryptoderiváty je stále v počátečních fázích svého vývoje, protože vznikl až ve 2. čtvrtletí 2020. I globální gigant investičního bankovnictví Goldman Sachs oznámil své plány na začátku června rozšířit svůj vpád na trhy kryptoměn s možnostmi Ether .
Data CME odhalují silný růst v roce 2021
Růst je patrný i u produktů krypto derivátů nabízených Chicago Mercantile Exchange (CME), největší světovou burzou derivátů. CME je často považována za měřítko institucionálního zájmu. V současné době mají čtyři nabídky krypto derivátů, bitcoin futures, ether futures, micro bitcoin futures a možnosti bitcoinu.
Podle údajů poskytnutých společností CME k 11. srpnu průměrný denní objem (ADV) jejich bitcoinových futures vzrostl téměř o 30% z 8 231 smluv ročně k dnešnímu dni v roce 2020 na 10 667 smluv k dnešnímu dni v roce 2021. Ve stejném po dobu trvání, otevřený zájem o tyto futures vzrostl o 18,6% na 8 988 kontraktů do roku 2021.
Zatímco CME nabízí své BTC futures a opce od roku 2017, respektive 2020, burza zahájila jejich Ether futures a Micro BTC futures začátkem tohoto roku v únoru a květnu.
Od svého spuštění 8. února mají CME Ether futures ADV 2 864 kontraktů s otevřeným úrokem v průměru 2 436 kontraktů. 19. května byl zobchodován rekordní objem 11 980 kontraktů a 1. června rekordní OI 3 977 kontraktů.
V případě CME Micro BTC Futures mají ADV 21 667 smluv s jejich OI v průměru 19 990 kontraktů. Tento produkt je navržen tak, aby umožnil i retailovým investorům řídit jejich cenové riziko bitcoinů. Jeho velikost je 1/10 bitcoinu a od spuštění se zobchodovalo 1,5 milionu kontraktů. 19. května bylo zobchodováno historické maximum 94 770 kontraktů, přičemž 1. června bylo dosaženo rekordního otevřeného zájmu 38 073 kontraktů.
Cointelegraph diskutoval o tomto růstu na trzích s Luukem Strijersem, hlavním obchodním ředitelem burzy krypto derivátů Deribit, který uvedl:
"V letošním a prvním čtvrtletí jsme byli svědky neuvěřitelného růstu, který ukázal potenciál derivátů a v našem případě konkrétně opcí poháněných stále rostoucí poptávkou klientů." Očekáváme, že tento trend bude pokračovat, protože přijímáme stále větší počet (institucionálních) klientů. “
Organický růst podporovaný aktivitou ETH
Strijers dodal, že nárůst OI v srpnu nebyl způsoben pouze růstem cen vedoucím k pomyslnému růstu hodnoty, ale také rozšířením počtu otevřených kontraktů po velkém Q2 vypršení platnosti opcí BTC.
To ukazuje, že růst OI, kterým trh v současné době prochází, je organický a není jen vedlejším produktem pomyslného růstu hodnoty. Zmínil, že tento účinek byl pro Ether ještě větší, a dodal:
"To druhé se vysvětluje spuštěním EIP-1559 a důsledkem toho, že od upgradu bylo spáleno ETH v hodnotě téměř 100 milionů dolarů." Kromě toho humbuk NFT vede k tomu, že mnoho lidí nakupuje NFT, kteří používají své ETH a místo toho si kupují hovory vzhůru, aby se vyhnuli ztrátě potenciální výhody. “
Síť Ethereum nakonec prošla londýnskou aktualizací 5. srpna, která zahájila očekávaný návrh na zlepšení ethereum (EIP) 1559, který mění mechanismus oceňování transakcí pro síť a správu poplatků. Strijers se vyjádřil k tomu, jak londýnský hard fork ovlivnil vzestupný vítr ETH, a řekl: „Zdá se, že trh londýnské vidlice oceňuje. Mnoho ETH již bylo uzavřeno v chytrých kontraktech nebo vsazeno a nyní je nabídka díky mechanismu spalování plynu stále vzácnější, což zvyšuje ceny nahoru. “
Ai zmínil více o konkrétním dopadu hard forku na trh s deriváty ETH s tím, že termínová struktura ETH IV přešla do contango (scénář, kde je futures cena aktiva vyšší než spotová cena), vedle strmějšího volání- naklonit, protože jsou pozorovány další trendy v čase. Strmější zkosení může často znamenat vyšší ceny za prodejní opce Out of the Money (OTM) a nižší ceny za call opce OTM.
Několik hráčů v oboru inovuje s automatizovanými řešeními, která zjednodušují obchodování s možnostmi bitcoinů pro drobné investory. Burza Delta, platforma krypto derivátů, nedávno zahájila automatizované obchodování pod názvem produktu „Enhanced Yield“ pro BTC, ETH a Tether (USDT).
Regulační orgány se na obchodování s deriváty mračí
Navzdory obrovskému růstu trhu s kryptoderiváty nebo spíše kvůli němu jsou regulační úřady často známé jako skeptické vůči tomuto odvětví. V nedávné minulosti různé organizace rozšířily svá varovná varování na omezení akcí pro hráče nabízející tyto finanční nástroje na trhu.
Ve velmi veřejném urovnání společnost BitMEX souhlasila s zaplacením 100 milionů dolarů americké komisi pro obchodování s futures na komodity (CFTC) a síti pro vymáhání finančních zločinů (FinCEN) za podání případu podaného u okresního soudu v USA dne 1. října 2020, odpočívat. CFTC účtovalo majitelům BitMEX „nezákonné provozování platformy derivátů kryptoměn“ a porušování předpisů proti praní peněz (AML).
Příbuzný:Příčina a následek: Poklesne cena bitcoinu v případě krachu akciového trhu?
V dalším případě, kdy regulační orgány zvyšují svoji kontrolu nad subsystémem obchodování s deriváty, globální burza kryptoměn Binance oznámila, že v evropském regionu ukončí obchodování s deriváty, počínaje Německem, Itálií a Nizozemskem. Kromě regionu EU společnost Binance také oznámila, že jejím uživatelům v Hongkongu omezí přístup k derivátovým produktům. Generální ředitel Changpeng Zhao uvedl, že to bylo opatření k zavedení „osvědčených postupů v oblasti dodržování kryptoměny na celém světě“.
Začátkem letošního ledna britský úřad pro finanční chování (FCA) zakázal kryptoburzám prodávat kryptoderiváty a směnné cenné papíry (ETN) maloobchodním spotřebitelům. Regulační úřad uvedl důvod tohoto zákazu, protože tyto výrobky „nejsou vhodné pro maloobchodní spotřebitele kvůli škodě, kterou představují“.
Navzdory tomu, že regulační organizace zakročily proti kryptoderivátům, trhy s futures a opcemi v letošním roce nadále vykazují obrovský růst. Zpráva společnosti Inca Digital odhalila, že stovky obchodníků v USA se vyhýbají místním předpisům a obchodují s krypto deriváty na burzách, jako jsou FTX a Binance. Tyto platformy mají oficiální protějšky v USA, které na svých platformách nenabízejí derivátové produkty kvůli obavám z regulace.
Příbuzný:Bidenův účet za infrastrukturu nepodkopává most kryptoměn do budoucnosti
Brett Harrison, prezident FTX.US, americký protějšek FTX, však nedávno uvedl, že platforma si klade za cíl nabídnout obchodování s krypto deriváty v USA za méně než rok. Harrison také zmínil, že jelikož jsou institucionální investoři zodpovědní za téměř 70% objemu obchodování FTX.US, jejich současným cílem je růst jejich maloobchodní základny v zemi.
Tato úvaha by mohla být hybnou silou nedávného rozhodnutí burzy najmout Kevina O'Learyho - aka pana Wonderful ofNádrž se žralokysláva - jako ambasador značky a oficiální mluvčí FTX.
I když by to mohly být čisté dohady, růst trhu s kryptoderiváty je nepopiratelný a v budoucnosti nevyhnutelný, protože se likvidita zlepšuje. Tyto nástroje, které poskytují zajišťovací a riziková řešení, jsou investory velmi potřebné, zvláště v době vysoké volatility.
Pokračujte ve čtení na Cointelegraph
