Kombinace medvědích faktorů tohoto týdne stačila na to, aby se cena bitcoinu (BTC) dostala na nejnižší úroveň za 46 dní, a to téměř vymazalo 86% opcí na volání (nákup) v hodnotě 2 miliardy USD v září, jejichž platnost vyprší 24. září.
Stále existuje prostor pro nějaká překvapení, zvláště když vezmeme v úvahu, že 24. září je 8:00 UTC. Motivace pro medvědy se však zdají malé, protože test pod 40 000 USD 21. září způsobil likvidaci futures kontraktů méně než 250 milionů dolarů.
Naši nejlepší obchodní roboti
22. září skupina Evergrande zmírnila některé obavy z prodlení poté, co potvrdila, že provede platbu úroku z pevninského dluhopisu. Navzdory tomu investoři stále očekávají, že společnosti budou chybět dluhopisy denominované v dolarech držené převážně mezinárodními investory.
Nedávný pohyb nad 48 000 $ 18. a 19. září nestačil na prolomení 20denního klouzavého průměrného odporu. Býci nyní lpí na svých nadějích na hnutí „návratu k průměru“, vzhledem k tomu, že vrcholný strach z čínské dluhové nákazy pominul. Kromě toho z rozhovoru předsedy Komise pro cenné papíry (SEC) Garyho Genslera ve Washington Post 22. září nepřišla žádná krátkodobá akce.
Pokud historická data hrají nějakou roli v ceně bitcoinu, měsíc září představoval negativní výsledky ve čtyřech z předchozích pěti let. Tento medvědí trend bude pokračovat, pokud BTC uzavře měsíc září pod 47 110 $, jeho závěrečná cena 31. srpna.
Zářijové měsíční vypršení platnosti bude pro býky testem síly, protože 86% z možností volání (nákupu) za 2 miliony USD bylo umístěno na 46 000 USD nebo více. V důsledku toho, pokud se BTC 17. září obchoduje pod touto cenou, otevřený úrok neutrální až medvědí opce s prodejem se sníží na 285 milionů dolarů.
Call call je právo nakupovat bitcoiny za předem stanovenou cenu k nastavenému datu vypršení platnosti. Možnost volání 50 000 $ se tedy stane bezcennou, pokud se BTC obchoduje pod takovou cenou v 8:00 ráno UTC 24. září.
Býci ovládají cenu BTC, ale jsou příliš sebevědomí
Širší pohled dává býkům značnou výhodu, protože celkový otevřený úrok nástroje call (buy) opcí činí 2 miliardy dolarů, což je 90% vedení k neutrálním až medvědím prodejním opcím.
Tato data jsou však zavádějící, protože nadměrný optimismus býků pravděpodobně zničí většinu jejich sázek. I menší otevřený úrok 1,05 miliardy USD z prodejních (prodejních) opcí může stačit k vyvážení těchto konkurenčních sil.
Níže jsou uvedeny čtyři nejpravděpodobnější scénáře, které zohledňují aktuální cenové hladiny. Nerovnováha zvýhodňující obě strany představuje potenciální zisk z vypršení platnosti. Níže uvedené údaje ukazují, kolik smluv bude k dispozici v pátek, v závislosti na ceně za vypršení platnosti.
- Mezi 38 000 a 40 000 $:3 390 hovorů vs. 8 695 sázek. Čistý výsledek je 21 milionů dolarů ve prospěch nástrojů s ochranným putem (medvěd).
- Mezi 40 000 a 46 000 $:Čistý výsledek je vyvážený mezi medvědy a býky.
- Mezi 46 000 a 50 000 $:11 820 hovorů vs. 3 050 sázek. Čistý výsledek je 42 milionů $ upřednostňující call (bull) opce.
- Nad 50 000 $:16 370 hovorů vs. 1 400 sázek. Býčí nástroje by měly náskok 75 milionů dolarů.
Tento hrubý odhad naivně zvažuje, že call (buy) opce jsou používány výhradně v býčích strategiích a put (sell) opce v neutrálních až medvědích obchodech. Mezitím skutečný život není tak jednoduchý, protože mohly být nasazeny složitější investiční strategie.
Pro medvědy existují pobídky k udržení BTC pod 46 000 dolary
Kupující a prodávající maximalizují své úsilí v hodinách před pátečním vypršením platnosti. Medvědi se pokusí minimalizovat škody udržováním ceny pod 46 000 dolary. Na druhou stranu, býci mají slušnou kontrolu nad situací, pokud BTC zůstane nad takovou úrovní.
Je zisk 75 milionů dolarů dostatečně velký, aby ospravedlnil shromáždění nad 50 000 dolarů? Ne opravdu, ale jak již bylo zmíněno, jsou to zjednodušené odhady. Většinou to bude záviset na tom, jak budou umístěni tvůrci trhu a arbitrážní stoly, což je hra, kterou může hádat kdokoli.
Do pátku je ještě prostor pro další volatilitu, ale obě strany vypadají stejně vyrovnaně i přes honosný titulek 3 miliardy dolarů.
Názory a názory zde vyjádřené jsou pouze názoryautor a nemusí nutně odrážet názory Cointelegraph. Každý investiční a obchodní tah zahrnuje riziko. Při rozhodování byste měli provést vlastní průzkum.
Pokračujte ve čtení na Cointelegraph
