Spekulacje na temat czasu trwania obecnego przebiegu są nieograniczone, a Bitcoin jest teraz stabilną wiadomością nawet w prasie głównego nurtu. Ale co utrzymuje cenę BTC w górę? Czy to po prostu nieustanna masa dobrych wiadomości, czy też istnieją wskaźniki łańcuchowe, które mogą przewidzieć przyszłe ruchy cen?
Od czasu ponownego przetestowania bariery 50 000 USD na początku marca cena Bitcoina (BTC) utrzymywała się dość konsekwentnie powyżej tego poziomu. Nawet cofnięcie w ostatnim tygodniu marca nie mogło się utrzymać, a byki pchnęły cenę z powrotem w kierunku nowego rekordu wszech czasów, bliskiego 65 000 USD.
Nasze najlepsze roboty biznesowe
Efekt FOMO
Argument, że dobre wieści stymulują rynek, jest oczywisty po prostu dlatego, że nie można zaprzeczyć, że w ostatnich miesiącach widzieliśmy rodzaj efektu kuli śnieżnej FOMO wśród instytucji.
Byk rozpoczął się w ostatnim kwartale 2020 r., A faktu, że ceny nagle wzrosły w październiku w związku z wiadomościami, że PayPal wkracza w przestrzeń kryptowalut, nie można zignorować. Dalsze zwyżkowe działania nastąpiły, gdy JPMorgan wypuścił długo oczekiwaną monetę JPM.
W tym roku MicroStrategy dokonało epickiego szaleństwa zakupów, któremu towarzyszyło poparcie Tesli w postaci inwestycji o wartości 1,5 miliarda dolarów. Wielkie banki, w tym Goldman Sachs i Citigroup, rozszerzając swoją ofertę usług o kryptowaluty, dodatkowo uwiarygodniły argument, że kryptowaluty zajmują swoje miejsce jako uznana klasa aktywów. Ostatnio emocje związane z notowaniem Coinbase na Nasdaq - pierwszym tego rodzaju w branży kryptowalut - również odegrały rolę w zapewnieniu, że aktywa cyfrowe pozostaną trwale w globalnym programie wiadomości.
Na poziomie makro, ciągłe dążenie do uzyskania akceptacji ETF Bitcoin przez amerykańskie organy regulacyjne również zapewnia dalsze optymistyczne nastroje. - chociaż, zdaniem jednego analityka, do zatwierdzenia mogą minąć jeszcze dwa lata.
Czy 25 000 $ było wyzwalaczem ceny instytucjonalnej?
Chociaż teoria, że dobre wieści wspierają ceny bitcoinów, może sama w sobie nie stworzyć długoterminowej hossy, akcja rynkowa najwyraźniej wystarczyła, aby duzi inwestorzy i instytucje usiedli i zwrócili na to uwagę. Raport eToroX opublikowany w styczniu, w którym przeprowadzono wywiady z graczami instytucjonalnymi, wydaje się zgadzać z tym poglądem.
W raporcie stwierdzono, że BTC musiało osiągnąć wystarczająco wysoką cenę, aby uczynić go atrakcyjnym dla instytucji, biorąc pod uwagę inne bariery wejścia, takie jak ryzyko regulacyjne, możliwość oszustwa i dostęp do niezbędnej infrastruktury. Jeden z respondentów posunął się nawet do zdefiniowania progu cenowego w wysokości 25 000 USD, wskazując, że obecne ceny są więcej niż wystarczające, aby utrzymać zaangażowanie inwestorów instytucjonalnych.
Johnny Lyu, dyrektor generalny KuCoin, uważa również, że ukryte obawy dotyczące stanu szerszych rynków odgrywają rolę w instytucjonalnym przyjęciu kryptowaluty, mówiąc Cointelegraph: „Niedawny wzrost jest związany z obawą przed długotrwałym luzowaniem ilościowym i globalną inflacją. ” Następnie spojrzał do środka, mówiąc, że „zachowanie handlowe na KuCoin pokazuje, że zachodni inwestorzy są bardziej zaangażowani w ten bieg w porównaniu z ich azjatyckimi odpowiednikami”.
Powodem jest to, że kraje zachodnie okazały się mniej zdolne do radzenia sobie z rozprzestrzenianiem się COVID-19, co skutkuje większymi wydatkami rządowymi i silniejszym wpływem na gospodarkę. Jednak Robbie Liu, analityk rynku w OKEx Insights, zwrócił uwagę, że nadal istnieje duże zainteresowanie inwestorów azjatyckich. Podkreślił, że apetyt na stablecoiny jest pozytywnym sygnałem:
„Na rynku azjatyckim USDT również odnotował dodatnią premię od marca, co oznacza, że jeden USDT został sprzedany powyżej jednego dolara amerykańskiego. Ta premia podobnie odzwierciedla silny popyt na dostęp do przestrzeni kryptowalut ”.
Kiedy dobre wieści niekoniecznie są dobrymi wiadomościami
Problem z ideą, że ceny są napędzane wyłącznie przez pozytywne nastroje wynikające z nagłówków wiadomości, polega na tym, że nie tworzy argumentów za długoterminową stabilnością cen. Mówiąc prościej, jeśli dobre wiadomości wyschną, ceny mogą się odwrócić, tworząc podobny efekt kuli śnieżnej złych wiadomości na gwałtownie spadającym rynku.
Z tej perspektywy warto przyjrzeć się niektórym podstawom w łańcuchu i poza nim, które mogą wpływać na ceny. Tutaj jest wiele powodów, by pozostać pozytywnym. Jednak nadal istnieją przesłanki wskazujące na to, że okres byka w 2021 roku jest daleki od zakończenia. Dane Glassnode pokazują, że wolumen BTC przechowywanych na giełdach stale spada, zmniejszając dopływ cieczy.
Jednak liczba adresów zawierających ponad 1000 BTC osiągnęła ostatnio rekord wszechczasów, co wskazuje, że więcej wielorybów niż kiedykolwiek decyduje się na hodl. Górnicy również niedawno dołączyli do tego trendu, gromadząc więcej BTC niż sprzedają. Jeśli posłużyć się teorią cykli rynkowych, wydaje się nieuniknione, że hossa kiedyś się skończy - pytanie brzmi, kiedy.
Wszystkie znaki wskazują na hodling
Jeśli aktywność sprzedażowa jest jakimś wskaźnikiem, szczyt wciąż jest odległy. Według niedawnego raportu, długoterminowi hodowcy okazują niechęć do rezygnacji ze swoich inwestycji, co zwykle ma miejsce w drugiej połowie cyklu rynkowego, gdy chcą czerpać zyski. Dlatego ta hossa jest szczególnie nietypowa, biorąc pod uwagę poprzednie szczyty cen. Osoby poszukujące zysku zwykle wypłacają pieniądze po trzymaniu od tygodnia do miesiąca. W tym przypadku są to firmy hodowlane.
Zrealizowany wykres współczynnika hodl również potwierdza ten pogląd, ponieważ jest niezawodnie skorelowany ze wszystkimi wcześniejszymi odwróceniami w makrocyklach BTC. Jak widać na poniższym wykresie, gdy wskaźnik osiągnie poziom powyżej 50 000, hossa osiągnie swój szczyt.
Jeśli historia może przepowiedzieć przyszłość, pokaże, że hossa jest dopiero w połowie tego cyklu, co wskazuje, że 100000 $ BTC przed końcem tego roku jest w granicach możliwości. Jason Deane, analityk Bitcoin w firmie doradczej Quantum Economics zajmującej się kryptowalutami, odmówił przedstawienia prognozy cenowej. Ale rozmawiając z Cointelegraph, stwierdził:
„W dłuższej perspektywie, ciągłe zmniejszanie ilości dostępnych bitcoinów na giełdach najprawdopodobniej stanie się większym czynnikiem wpływającym na odkrywanie cen, ponieważ coraz więcej jest usuwanych w celu bardzo długoterminowego przechowywania w chłodni, a nowa podaż, poprzez przyszłe obniżki o połowę, nadal spada. ”
Igneus Terrenus, szef komunikacji na giełdzie Bybit, uważa, że obecne spekulacje na rynkach instrumentów pochodnych mogą ujawnić wiele na temat tego, czego można się spodziewać w pozostałej części 2021 roku. Powiedział Cointelegraph, że: „W czerwcu, wrześniu i grudniu obrót kontraktami terminowymi na wysokie stawki , możemy przypuszczać, że rynek obstawia, że hossa utrzyma się do końca 2021 roku ”. Dodał również, że: „W dłuższej perspektywie, gdzie cena BTC idzie, zależy w takim samym stopniu od jego podstaw, jak od siły dolara [amerykańskiego]”.
500 000 $ i więcej?
Według analityka ilościowego PlanB, prognozy dotyczące przepływu zapasów pokazują, że okres byka znajduje się we wcześniejszej części cyklu, niż wskazują statystyki hodl. Wykres „Świadomość sytuacyjna między zasobami do przepływu aktywów”, opracowany przez analityka, śledzi poprzednie cykle byków z otwierającą oczy precyzją, a wśród hodowców są duże nadzieje, że ten nie będzie inny.
Ekstrapolując obecne sygnały rozpoznawania byka / niedźwiedzia, prognoza PlanB wykorzystująca model S2FX określa szczyt w 2021 roku na poziomie 288 000 USD. Jednak szczyt cenowy podczas tego cyklu obniżania o połowę nagrody za wydobycie bitcoinów może sięgnąć nawet 576000 USD, przy czym szczyt w 2021 r. Stanowi średnią dla całego cyklu.
Jeśli wydaje się to ambitne, pamiętaj, że w historii Bitcoin nie ma precedensu dla tego rodzaju wpływów instytucjonalnych, które są obecnie widoczne, nie mówiąc już o braku płynności, gdy inwestorzy starają się gromadzić swoje zasoby. Tak więc nawet poprzednie wzorce byków mogą nie być najbardziej wiarygodnymi predyktorami tego cyklu.
Ogólnie rzecz biorąc, solidne podstawy w połączeniu z ciągłym poczuciem FOMO ze strony instytucji oznaczają, że istnieją solidne podstawy, aby wierzyć, że hossa będzie trwać jeszcze przez dłuższy czas.
Czytaj dalej z Cointelegraph
