Spekulace o délce aktuálního běhu jsou nekonečné, bitcoiny jsou nyní stabilní novinkou i v běžném tisku. Ale co udržuje cenu BTC nahoře? Je to prostě neúnavná spousta dobrých zpráv, nebo existují on-chain ukazatele, které mohou předvídat budoucí cenové pohyby?
Od začátku testování bariéry 50 000 $ na začátku března se cena bitcoinů (BTC) držela docela důsledně nad touto úrovní. Dokonce ani návrat v posledním březnovém týdnu nemohl vydržet, protože býci tlačili cenu zpět nahoru na nové historické maximum blízké 65 000 $.
Naši nejlepší obchodní roboti
Efekt FOMO
Argument, že dobrá zpráva povzbuzuje trh, je zřejmý jednoduše proto, že je nepopiratelné, že jsme v posledních měsících zaznamenali mezi institucemi jakýsi efekt sněhové koule FOMO.
Býčí běh odstartoval v posledním čtvrtletí roku 2020 a skutečnost, že ceny v říjnu náhle vzrostly uprostřed zpráv o tom, že PayPal vstupuje do krypto prostoru, nelze ignorovat. Další vzestupná akce následovala, když JPMorgan spustil svou dlouho očekávanou minci JPM.
V letošním roce pokračovala společnost MicroStrategy v epické nákupní horečce, doprovázené podporou Tesly s investicí 1,5 miliardy dolarů. Velké banky, včetně společností Goldman Sachs a Citigroup, které rozšiřují své nabídky služeb na kryptoměny, přidaly další důvěryhodnost argumentu, že kryptoměna zaujímá své místo jako zavedená třída aktiv. V poslední době také vzrušení ze zařazení společnosti Coinbase na Nasdaq - první svého druhu v kryptoprůmyslu - přispělo k zajištění toho, že digitální aktiva zůstanou pevně v globální zpravodajské agendě.
Na makroúrovni poskytuje pokračující tlak na získání bitcoinového ETF schváleného regulačními orgány Spojených států také další býčí sentimenty. - ačkoli podle názoru jednoho analytika to může být ještě další dva roky, než dojde ke schválení.
Bylo 25 000 $ spouštěcí institucionální cenou?
I když teorie, že dobrá zpráva podporuje ceny bitcoinů, nemusí sama o sobě vést k dlouhodobému býčímu případu, tržní akce evidentně stačila k tomu, aby se velcí investoři a instituce posadili a vzali na vědomí. Zpráva z eToroX zveřejněná v lednu, která vedla rozhovory s institucionálními aktéry, zřejmě s touto představou souhlasí.
Zpráva zjistila, že BTC musel dosáhnout dostatečně vysoké ceny, aby byl pro instituce přitažlivý, když je vyvážen jinými překážkami vstupu, jako jsou regulační riziko, potenciál podvodů a přístup k nezbytné infrastruktuře. Jeden respondent dokonce zašel až k definování cenové hranice 25 000 USD, což naznačuje, že současné ceny jsou více než dost na to, aby udržel zapojení institucionálních investorů.
Johnny Lyu, generální ředitel společnosti KuCoin, je rovněž přesvědčen, že základní obavy ohledně stavu širších trhů hrají roli v přijímání institucionálních kryptoměn, řekl Cointelegraph: „Nedávný nárůst souvisí se strachem z dlouhodobého kvantitativního uvolňování a globální inflace. “ Dále se dovnitř podíval slovy: „Obchodní chování na KuCoinu ukazuje, že západní investoři jsou do tohoto procesu zapojeni více než ve srovnání s jejich asijskými protějšky.“
Důvodem je to, že západní země se ukázaly jako méně schopné zvládnout šíření COVID-19, což má za následek vyšší vládní výdaje a silnější ekonomický dopad. Robbie Liu, analytik trhu společnosti OKEx Insights, však poukázal na to, že stále existuje značný zájem asijských investorů. Zdůraznil, že chuť na stablecoiny je býčím signálem:
"Na asijském trhu USDT také vstoupil od března do pozitivní prémie, což znamená, že jeden USDT se obchodoval nad jedním americkým dolarem." Tato prémie podobně odráží silnou poptávku po přístupu do prostoru kryptoměny. “
Když dobré zprávy nemusí být nutně dobré zprávy
Problém s myšlenkou, že ceny jsou zcela poháněny pozitivním sentimentem vyplývajícím z titulků zpráv, spočívá v tom, že nevytváří důvod pro dlouhodobou udržitelnost cen. Zjednodušeně řečeno, pokud dobrá zpráva vyschne, ceny se mohou obrátit a vytvořit podobný efekt sněhové koule jako špatné zprávy na propadajícím se trhu.
Z tohoto pohledu stojí za to prozkoumat některé základní a mimořetězcové základy, které by mohly řídit ceny. Existuje mnoho důvodů, proč zůstat pozitivní. Stále však existují základy, které naznačují, že běh býků v roce 2021 ještě není u konce. Data Glassnode ukazují, že objem BTC držený na burzách je na kontinuální trajektorii dolů, což snižuje dodávku kapaliny.
Počet adres, které drží více než 1 000 BTC, však nedávno dosáhl historického maxima, což naznačuje, že více velryb než kdy jindy se rozhodlo hodl. K trendu se nedávno přidali také horníci, kteří nashromáždili více BTC, než kolik prodávají. Pokud použijeme teorii tržních cyklů, zdá se nevyhnutelné, že býčí běh v určitém okamžiku skončí - otázkou je, kdy.
Všechna znamení ukazují na hodling
Pokud je prodejní aktivita jakýmkoli ukazatelem, vrchol je stále ještě trochu pryč. Podle nedávné zprávy se dlouhodobí hodláři zdráhají pustit své investice, což se obvykle odehrává během druhé poloviny tržního cyklu, když se snaží získat zisky. Proto je tento býčí běh obzvláště neobvyklý, založený na předchozích cenových špičkách. Hledači zisku se obvykle vyplatí poté, co drží jeden týden až jeden měsíc. V tomto případě jsou hodling firmy.
Realizovaný hodl ratio chart také podporuje tento pohled, protože spolehlivě koreluje se všemi předchozími zvraty v BTC makrocyklech. Jak je patrné z níže uvedeného grafu, když poměr dosáhne úrovně nad 50 000, býčí trh brzy dosáhne svého vrcholu.
Pokud historie může předpovídat budoucnost, ukáže, že běh býků je teprve v polovině tohoto cyklu, což naznačuje, že $ 100 000 BTC před koncem tohoto roku je v říších možností. Jason Deane, analytik bitcoinu v kryptoměnové poradenské společnosti Quantum Economics, odmítl poskytnout cenovou predikci. Ale když mluvil s Cointelegraph, uvedl:
"Z dlouhodobého hlediska je pokračující snižování počtu dostupných bitcoinů na burzách velmi pravděpodobné, že se stanou větším faktorem při zjišťování cen, protože stále více a více je odstraňováno pro velmi dlouhodobé skladování v chladu a nová dodávka prostřednictvím budoucích poločasů nadále klesá." “
Igneus Terrenus, vedoucí komunikace na burze Bybit, se domnívá, že současné spekulace na trzích s deriváty mohou odhalit mnoho o tom, co lze očekávat od zbytku roku 2021. Řekl Cointelegraph, že: „S futures na červen, září a prosinec obchodujeme za vysoké prémie můžeme předpokládat, že trh sází na býčí běh, který bude pokračovat po zbytek roku 2021. “ Dále dodal, že: „Z dlouhodobého hlediska je cena BTC stejně závislá na jejích základech jako síla amerického dolaru.“
500 000 $ a více?
Podle kvantového analytika PlanB předpovědi stavu zásob ukazují, že běh býků je v ještě dřívější části cyklu, než naznačují hodl statistiky. Analytikův graf „Model situačního povědomí o modelu toků akcií mezi tokem“ sledoval předchozí býčí cykly s přesností, která otevírá oči, a naděje, že se tento rozdíl nebude lišit, jsou vysoké.
Po extrapolaci aktuálních signálů rozpoznávání býků a medvědů prognóza PlanB pomocí modelu S2FX volá maximum 2021 ve výši 288 000 USD. Cenový vrchol během tohoto cyklu snižování odměn za bitcoiny na polovinu by však mohl dosáhnout až 576 000 $, přičemž vysoká hodnota 2021 bude tvořit průměr za celý cyklus.
Pokud se to zdá ambiciózní, mějte na paměti, že v historii bitcoinů neexistuje precedens pro druh institucionálního přílivu, který je v současné době vidět, natož nedostatek likvidity, protože investoři se snaží hromadit své podíly. Takže ani předchozí býčí vzorce nemusí být nejspolehlivějšími prediktory pro tento cyklus.
Celkově solidní základy v kombinaci s pokračujícím smyslem FOMO z institucí znamenají, že existuje solidní důvod věřit, že tento býčí trh bude ještě nějakou dobu fungovat.
Pokračujte ve čtení s Cointelegraph
