Inwestorzy Bitcoin (BTC) wydają się zaniepokojeni rosnącymi spekulacjami, że drugi co do wielkości chiński deweloper nieruchomości, Evergrande Group, nie wywiąże się ze swoich długów w wysokości 300 miliardów dolarów. Te obawy przejawiają się na globalnych rynkach akcji, które na dzisiejszym otwarciu rynku odnotowały 1,5-3% spadek.
Pomimo ruchu cen, odpływ BTC (wypłaty netto) z giełd kontynuował wielomiesięczny trend, szczególnie na Coinbase Pro.
Nasze najlepsze roboty biznesowe
Handlowcy wiedzą również, że każda giełda ma inny profil użytkownika. Na przykład likwidacje na Bybit są bardziej ekstremalne w porównaniu do FTX, znanego z bardziej konserwatywnych klientów.
Weźmy na przykład wtorkowy spadek poniżej 43 000 USD, co spowodowało likwidację długich kontraktów o wartości 1 miliarda USD, kierowaną przez Bybit, mimo że odsetki z otwartych kontraktów terminowych wynosiły 2,34 miliarda USD. Ta liczba jest niższa niż 3,66 miliarda dolarów Binance i 2,51 miliarda dolarów likwidacji FTX.
Powyższe dane pokazują, że inwestorzy Bybit częściej podejmują ryzyko, zazwyczaj stosując wyższą dźwignię. Tymczasem inwestorzy w instrumenty pochodne Binance i FTX byli proporcjonalnie mniej dotknięci dziennym negatywnym ruchem o 11%.
Profesjonalni traderzy pozostają neutralni wobec byków
Aby zrozumieć, w jaki sposób profesjonalni handlowcy byczy lub niedźwiedzi, należy przeanalizować premię za kontrakty terminowe (lub stopę bazową). Wskaźnik ten mierzy różnicę między długoterminowymi kontraktami terminowymi a bieżącymi poziomami rynku kasowego.
Na zdrowych rynkach oczekuje się rocznej premii w wysokości 5–15%, co jest sytuacją znaną jako contango. Ta luka cenowa jest spowodowana przez sprzedawców, którzy żądają więcej pieniędzy, aby dłużej wstrzymać rozliczenie.
Czerwony alert pojawia się, gdy ten wskaźnik zanika lub staje się ujemny, znany jako „cofnięcie”.
Jak pokazano powyżej, obecna roczna składka w wysokości 7% jest neutralna, ale zgodna ze średnią z poprzedniego miesiąca. Gdyby profesjonalni handlowcy zaniepokoili się lub zaniepokoili, wskaźnik ten spadłby poniżej 5%.
Stosunek długich do krótkich najlepszych traderów pokazuje aktywność zakupową
Inwestorzy powinni monitorować stosunek długich do krótkich najlepszych handlowców na wiodących giełdach kryptograficznych, aby precyzyjnie zmierzyć, jak pozycjonują się profesjonalni handlowcy. Ta metryka zapewnia pełny wgląd w efektywną pozycję netto handlowców, zbierając dane z wielu rynków kontraktów terminowych i depozytów zabezpieczających.
Warto podkreślić, że każda giełda inaczej gromadzi dane o najlepszych traderach, ponieważ istnieje wiele sposobów pomiaru ekspozycji netto klientów. Dlatego wszelkie porównania między wieloma dostawcami powinny być dokonywane na podstawie zmian procentowych, a nie liczb bezwzględnych.
Wskaźnik pozycji długich do krótkich OKEx dla czołowych traderów wzrósł z 8% na korzyść pozycji długich do obecnych 54%, najwyższego poziomu od 10 dni. Z drugiej strony, inwestorzy na Binance utrzymywali stosunek 10%, faworyzując pozycje długie, pomimo korekty ceny Bitcoina.
Oba dane potwierdzają, że prawdopodobnie bardziej poszkodowani byli handlowcy detaliczni ze względu na pozycje zwyżkowe o wysokiej dźwigni. Tymczasem profesjonalni traderzy albo utrzymali swoje pozycje, albo skorzystali z obniżonej ceny, aby dodać długie pozycje.
Wyrażone tutaj poglądy i opinie są wyłącznie poglądamiautor i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Cointelegraph. Każda inwestycja i ruch handlowy wiąże się z ryzykiem. Podejmując decyzję, powinieneś przeprowadzić własne badania.
Przeczytaj więcej o Cointelegraph
