Wygaśnięcie kontraktów terminowych i opcji z 28 maja może być punktem zwrotnym dla Ether (ETH), ponieważ kryptowaluta odbiła się o 60% od najniższego poziomu 1730 USD 23 maja. Mimo że otwarte odsetki wynoszą 6,2 miliarda USD, tylko 16% wygaśnie w dniu Piątek, bo większość akcji rozgrywa się na kontraktach wieczystych i czerwcowych.
Należy liczyć się z wygaśnięciem opcji, gdyż mogłoby to spowodować zachwianie równowagi sił. Ta funkcja nie dotyczy rynków kontraktów terminowych, na których pozycje długie (kupujący) i krótkie (sprzedający) są zawsze dopasowane.
Nasze najlepsze roboty biznesowe
Opcje są podzielone na dwa niezależne segmenty: opcje kupna (call), które są najczęściej używane w strategiach neutralnych do byczych, oraz opcje put (sprzedaż) od neutralnego do niedźwiedziego.
Dlatego też, podczas gdy długie i krótkie pozycje futures na Ether są zawsze dopasowane, rynki opcji zapewniają jasny obraz tego, która strona wygrywa.
Po korekcie otwarte zainteresowanie kontraktami futures Ether zostało drastycznie ograniczone
Nieustanny spadek zapoczątkowany po rekordowym poziomie 4380 USD 12 maja trwał 11 dni, a cena ostatecznie osiągnęła najniższy poziom 1730 USD. Jednak niskie ceny nie trwały długo, a Ether szybko przywrócił wsparcie na poziomie 2400 USD. Otwarte oprocentowanie kontraktów futures zostało zmniejszone o 54% do 5,2 miliarda USD w wyniku likwidacji pozycji długich z dźwignią i zrealizowania zysków przez osoby, które dokonały krótkiej sprzedaży.
Jeśli chodzi o 980 milionów dolarów w kontraktach terminowych Ether, które wygasną w piątek, giełda kryptowalut Huobi przejmuje prowadzenie z 300 milionami dolarów w otwartych odsetkach. CME ściśle go przestrzega; jednak traderzy CME tradycyjnie rolują większość pozycji w ciągu ostatnich kilku dni handlowych, więc liczba ta może zostać znacznie zmniejszona, gdy zbliżamy się do terminu.
Na pierwszy rzut oka opcje faworyzują opcje kupna od neutralnych do byczych
W przypadku wygaśnięcia 28 maja dostępnych jest 189 000 opcji call (buy) Ether zestawionych z 153 900 opcjami put (sell). Ta wstępna analiza daje 23% przewagę zapowiedziom od neutralnych do byczych. Należy jednak wziąć pod uwagę fakt, że prawo do zakupu Ether za 3200 USD lub więcej w mniej niż 16 godzin nie jest obecnie szczególnie pożądane.
To samo można powiedzieć o ultra-niedźwiedzich opcjach sprzedaży przy cenie 2300 USD i niższej. Aby poprawnie przeanalizować potencjalną presję z piątkowego wygaśnięcia, należy wykluczyć obie skrajności.
Zwróć uwagę, że 3000 $ jest decydującym poziomem dla byków, ponieważ jest tam ułożonych 30 700 opcji kupna w porównaniu z 15 000 opcji sprzedaży. Oznacza to, że jeśli niedźwiedziom uda się utrzymać Ether poniżej tej ceny, opcje kupna od neutralnych do byczych wynoszą 54,500 ETH, co odpowiada 150 milionom dolarów.
W międzyczasie, opcje sprzedaży od neutralnej do niedźwiedziego na 3000 USD i więcej łącznie 52 700 ETH, co daje 145 milionów USD w otwartych oprocentowaniu. Skutkuje to zrównoważoną siłą wygaśnięcia opcji.
Byki mają niewielką motywację, aby pchnąć cenę powyżej 3000 USD
Jeśli byki zdecydują się pokazać siłę, pchając cenę powyżej 3000 USD, różnica zmieni się o 45 700 kontraktów ETH o wartości 125 milionów USD. Choć istotne, to prawdopodobnie nie wystarczy, aby podnieść cenę.
Inwestorzy futures byli mniej niż optymistyczni po ostatnich ciężkich likwidacjach, o których poinformował Cointelegraph 24 maja. Jeśli chodzi o opcje, presja wywoływana przez call i puts wydaje się zrównoważona na obecnym poziomie i nie powinna być zaskoczeniem w piątek.
Wygaśnięcia Huobi, OKEx i Deribit mają miejsce 28 maja o godzinie 8:00 UTC. Kontrakty terminowe na kontrakty terminowe CME i opcje pojawiają się nieco później w ciągu dnia o godzinie 15:00 czasu UTC.
Wyrażone tutaj poglądy i opinie są wyłącznie poglądamiautor i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Cointelegraph. Każda inwestycja i ruch handlowy wiąże się z ryzykiem. Podejmując decyzję, powinieneś przeprowadzić własne badania.
Przeczytaj o Cointelegraph
