Bitcoin (BTC) nähert sich schnell seiner schlechtesten monatlichen Performance seit zehn Jahren, aber einige Anleger nutzen dies als Gelegenheit, um ultra-bullische langfristige Derivate zu kaufen. Derzeit gibt es Call (Buy) -Optionen im Wert von über 900 Millionen US-Dollar mit einem Ziel von 100.000 US-Dollar und mehr. Aber was genau suchen diese Anleger?
Optionsinstrumente können für mehrere Strategien verwendet werden, einschließlich Absicherung (Schutz) und Unterstützung derjenigen, die auf bestimmte Ergebnisse setzen. Zum Beispiel könnte ein Händler kurzfristig eine Periode geringerer Volatilität erwarten, gleichzeitig aber gegen Ende 2021 eine erhebliche Preisschwankung.
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Die meisten Anfänger verstehen nicht, dass ein Anleger möglicherweise eine ultra-bullische Call-Option (Kaufoption) für September verkauft, um die Gewinne aus einer kurzfristigen Strategie zu verbessern, und rechnen daher nicht damit, diese bis zum Ablaufdatum zu tragen.
Die obige Grafik zeigt das Nettoergebnis des Verkaufs eines Bitcoin-Put am 30. Juli in Höhe von 40.000 USD. Wenn der Preis über dieser Schwelle bleibt, erzielt der Anleger einen Gewinn von 0,189 BTC. In der Zwischenzeit führt jedes Ergebnis unter 33.700 USD zu einem negativen Ergebnis. Bei 30.000 USD beträgt der Nettoverlust beispielsweise 0,144 BTC.
Der gleiche Handel wird in dem unten gezeigten Beispiel stattfinden, aber der Investor wird auch 40 Kontrakte der Call-Option in Höhe von 140.000 USD für den 24. September verkaufen. Der Investor lässt Gewinne aus einer möglichen Preiserhöhung im Austausch für einen höheren Nettogewinn auf dem gegenwärtigen Niveau los .
Beachten Sie, dass das gleiche Ergebnis von 40.000 USD jetzt zu einem Gewinn von 0,464 BTC führt und jedes Preisniveau über 26.850 USD zu einem positiven Ergebnis führt. Aufgrund ultra-bullischer Calls wird der Handel jedoch auch negative Ergebnisse erzielen, wenn Bitcoin am 30. Juli über 68.170 USD handelt.
Daher liefert eine separate Analyse dieser ultra-bullischen Optionen nicht immer ein klares Bild der Absichten der Anleger.
Derzeit gibt es 24.625 Bitcoin-Call-Option-Kontrakte mit einem Wert von 100.000 USD oder mehr, was einem Open Interest von 910 Mio. USD entspricht.
Sicher, es klingt nach viel, aber der aktuelle Marktwert dieser ultra-bullischen Optionen beträgt 15,4 Millionen US-Dollar. Zum Beispiel ist eine Call-Option am 31. Dezember mit einem Streik von 120.000 USD 1.500 USD wert.
Zum Vergleich: Eine Schutz-Put-Option in Höhe von 30.000 USD für den 30. Juli ist 2.700 USD wert. Anstatt sich ausschließlich auf Open Interest zu konzentrieren, sollten daher die tatsächlichen Kosten für jede Option berücksichtigt werden.
Diese auffälligen Bitcoin-Call-Optionen im Wert von 300.000 US-Dollar sorgen zwar für Schlagzeilen, spiegeln jedoch nicht unbedingt die Erwartungen der Anleger wider.
Für Bitcoin-Inhaber ist es sinnvoll, Call-Optionen ab 100.000 USD zu verkaufen und die Prämie in die Tasche zu stecken. Im schlimmsten Fall wird man im Dezember einen Verkauf für 100.000 US-Dollar tätigen, was überhaupt nicht nach einer schlechten Investition klingt.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die derAutor und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jeder Investitions- und Handelsschritt ist mit Risiken verbunden. Sie sollten Ihre eigenen Nachforschungen anstellen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.
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