Bitcoin (BTC) nadert snel zijn slechtste maandelijkse prestatie in tien jaar, maar sommige beleggers gebruiken dit als een kans om ultra-bullish langetermijnderivaten te kopen. Er zijn momenteel meer dan $ 900 miljoen aan call (koop) opties gericht op $ 100.000 en hoger, maar wat zoeken die investeerders precies?
Optie-instrumenten kunnen worden gebruikt voor meerdere strategieën, waaronder hedging (bescherming) en ook het helpen van gokken op specifieke uitkomsten. Een handelaar zou bijvoorbeeld op korte termijn een periode van lagere volatiliteit kunnen verwachten, maar tegelijkertijd een aanzienlijke prijsschommeling tegen het einde van 2021.
Onze beste handelsrobots
De meeste beginnende handelaren begrijpen niet dat een belegger in september een ultra-bullish call (koop) optie zou kunnen verkopen om de winst op een kortetermijnstrategie te verbeteren, en verwacht daarom niet dat deze tot de vervaldatum zal worden uitgevoerd.
De bovenstaande grafiek toont het nettoresultaat van de verkoop van een Bitcoin $ 40.000 op 30 juli. Als de prijs boven die drempel blijft, scoort de belegger 0,189 BTC-winst. Ondertussen zal elk resultaat onder $ 33.700 een negatief resultaat opleveren. Bij $ 30.000 is het nettoverlies bijvoorbeeld 0,144 BTC.
Dezelfde transactie zal plaatsvinden in het onderstaande voorbeeld, maar de belegger zal ook 40 contracten van de calloptie van $ 140.000 verkopen op 24 september. De belegger laat de winsten van een mogelijke prijsstijging los in ruil voor een hogere nettowinst op de huidige niveaus. .
Merk op hoe hetzelfde resultaat van $ 40.000 nu resulteert in een winst van 0,464 BTC, en elk prijsniveau boven $ 26.850 levert een positief resultaat op. Vanwege ultra-bullish oproepen zal de transactie echter ook negatieve resultaten opleveren als Bitcoin op 30 juli boven $ 68.170 handelt.
Daarom geeft het afzonderlijk analyseren van die ultra-bullish opties niet altijd een duidelijk beeld van de bedoelingen van beleggers.
Er zijn momenteel 24.625 Bitcoin-calloptiecontracten voor $ 100.000 of hoger, wat overeenkomt met $ 910 miljoen aan openstaande rente.
Het klinkt natuurlijk veel, maar de huidige marktwaarde van deze ultra-bullish opties is $ 15,4 miljoen. Een calloptie op 31 december met een staking van $ 120.000 is bijvoorbeeld $ 1.500 waard.
Ter vergelijking: een beschermende putoptie van $ 30.000 voor 30 juli is $ 2.700 waard. Daarom moet men, in plaats van uitsluitend te focussen op open rente, rekening houden met de werkelijke kosten voor elke optie.
Hoewel deze flitsende Bitcoin-callopties van $ 300.000 de krantenkoppen halen, weerspiegelen ze niet noodzakelijk de echte verwachtingen van investeerders.
Voor Bitcoin-houders is het logisch om call-opties van $ 100.000 en hoger te verkopen en de premie te innen. In het ergste geval zal men in december een verkoop doen voor $ 100.000, wat helemaal niet als een slechte investering klinkt.
De meningen en meningen die hier worden uitgedrukt, zijn uitsluitend die van deauteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van CoinTelegraph. Elke investering en handelsbeweging brengt risico's met zich mee. U dient uw eigen onderzoek te doen bij het nemen van een beslissing.
Lees verder over CoinTelegraph
