W ciągu roku kalendarzowego całkowita kapitalizacja rynku kryptowalut wzrosła ponad czterokrotnie z 361 miliardów dolarów do ponad 1 biliona dolarów w styczniu – osiągając w maju rekordowy poziom około 2,6 biliona dolarów. Zaledwie kilka tygodni później z całkowitej kapitalizacji rynku kryptowalut zniknęło ponad 800 milionów dolarów, co stanowi spadek o ponad 33%.
Zmienność tej wielkości na rynkach kryptograficznych nie jest niczym nowym, szczególnie dla tych, którzy zostali przetestowani w cyklach rynkowych z minionych lat. Jednak badania wskazują, że globalna liczba użytkowników portfela blockchain wzrosła o ponad 25 milionów od marca 2020 r., co oznacza, że jest to tylko pierwsza przejażdżka kolejką górską dla 25 milionów nowych uczestników.
Nasze najlepsze roboty biznesowe
Dla nowicjuszy zmienność może być wręcz przerażająca – ale nie musi tak być. Przy dobrze zbadanych pozycjach i długoterminowej perspektywie zmienność może zamiast tego służyć jako okazja do uzyskania ekspozycji na aktywa o wysokim potencjale wzrostu po obniżonej cenie.
Związane z:Raport VORTECS: Jak zmienność doprowadziła jedną strategię handlu kryptowalutami do 280-krotnych zysków Bitcoin
Zmienność rodzi podatność
Kiedy rynek jest ogólnie zielony, każdy jest geniuszem — najbardziej usypiając go fałszywym poczuciem niezwyciężoności i przenikliwością inwestycyjną Warrena Buffeta.
Z drugiej strony krwawiące rynki nie tylko sprawiają, że wątpimy, gdzie się układamy w stosunku do Elona Muska, ale naprawdę sprawiają, że czujemy się wrażliwi. Trendy spadkowe obnażają tradera, poziom badań i, co najważniejsze, przekonanie do zainwestowanych projektów. Kiedy zielone świece nie są po to, by zaciemniać ocenę, projekty są rozbierane do części składowych i eksponowane na to, czym naprawdę są. To inicjuje moment introspekcji dla tradera, domagając się ponownej oceny całościowej tezy inwestycyjnej. Jeśli siła i przewaga konkurencyjna projektu pozostają wyraźne po wyprzedaży, tę zmienność należy postrzegać jako okazję do zakupu.
I odwrotnie, jeśli pierwszą skłonnością w obliczu korekty cenowej jest panika na sprzedaż, to być może przekonanie było bardziej związane z akcją cenową niż z mocnymi stronami i innowacjami projektu.
Użyteczność projektu i społeczność
Zawsze pytaj: czy projekt jest przydatny i kto go wspiera? Niewiele rzeczy mówi więcej o projekcie niż jego proponowana użyteczność i społeczność, która za nim stoi.
Jednym z interesujących przykładów do podkreślenia jest ulubiony przez wszystkich: Dogecoin (DOGE). Szybki spacer po ścieżce pamięci przypomina nam, że kontrowersyjna waluta, która obecnie kosztuje około 0,26 centa, była warta 0,002 USD we wrześniu 2019 r., mimo że nie miała postrzeganej wartości. Kluczowym słowem jest tutaj „postrzegany”.
Związane z:Budowanie lepszej giełdy: tokenizowane akcje wypełniają lukę handlową na blockchain
Chociaż „kryptopuryści” wpadają w szał, broniąc honoru „prawdziwych” kryptowalut z „prawdziwym” narzędziem, Dogecoin zrobił coś o wiele bardziej innowacyjnego, niż większość uważa: wykorzystał społeczność jako swoją użyteczność. Dobrze to przeczytałeś. Ci, którzy zainwestowali w walutę, zrobili to z trzech głównych powodów:
- Zarabiać na spekulacjach.
- Wspólne doświadczenie społeczności.
- Podziel się żartem.
Chociaż użyteczność Dogecoina jest prosta, nie należy go mylić z brakiem użyteczności. Z prostotą przychodzi łatwość zrozumienia, która zyskała ogromny atrakcyjność DOGE w głównym nurcie – jest to wyczyn, z którym wiele projektów kryptowalut wciąż ma trudności, aby osiągnąć, nawet przy dużej użyteczności. Istnieje niska bariera wejścia pod względem zrozumienia i ceny, a łatwiej jest zainwestować w żart, gdy Elon Musk i Mark Cuban są wśród tych, którzy uważają go za zabawny.
W tym celu każdy projekt kryptograficzny powinien być w stanie po prostu przekazać swoją propozycję wartości, ale większość projektów nie. Inwestowanie w hype jest znacznie bardziej związane z akcją cenową niż jakością projektu lub użytecznością.
Użyteczność DOGE można łatwo zrozumieć i łatwo wyartykułować, a także przynosi szczęście i zabawę swojej społeczności. Niezależnie od strategii inwestycyjnej tych trzech czynników nie można przeoczyć ani lekceważyć.
Długowieczność projektu
Kluczem jest długowieczność projektu. Projekty nie muszą być na początku zrównoważone, ale aby przetrwać na dłuższą metę, zrównoważony rozwój ma kluczowe znaczenie. Podczas eksploracji projektu warto ocenić plan pod kątem zrównoważonego rozwoju lub mechanizm przychodów, który można w pewnym momencie wykorzystać (np. Uniswap).
Równie ważne jest, aby mieć świadomość, które projekty przedstawiają plany dotyczące zrównoważonych modeli przychodów lub przechwytywania wartości. Wszystkie (lub większość) projekty nie są zrównoważone na początku, czego można się spodziewać. W chwili pisania tego tekstu Uniswap pobiera średnio ponad 3,5 miliona USD opłat dziennie, przy czym żadna z tych wartości nie trafia do posiadaczy tokenów. To (miejmy nadzieję) zmieni się w pewnym momencie, a jeśli nie, posiadacze tokenów zarządzania Uniswap będą zmuszeni do ponownego rozważenia swojej tezy inwestycyjnej. MakerDAO to jeden z najbardziej dochodowych i zrównoważonych projektów w całej przestrzeni, który w pierwszej połowie 2021 r. przyniósł ponad 63 miliony dolarów zysku. Choć trudno znaleźć taki poziom rentowności gdzie indziej, z pewnością warto się nad tym zastanowić przy ocenie możliwości inwestycyjnych.
Ocena trwałości projektu
Oceniając długoterminowy potencjał projektu, należy zadać sobie pytanie: Czy ten projekt?naprawdę zagwarantować rozwiązanie blockchain?
Podobnie, czy ten projekt o otwartym kodzie źródłowym można łatwo rozwidlić? Czy możesz mieć bardziej wydajny rynek dla wszystkiego, co rozwiązuje projekt?z pominięciem token? Blockchain to mechanizm konsensusu, ale to także baza danych. I wbrew powszechnemu przekonaniu jest to jedna z najbardziej nieefektywnych baz danych, z których korzystamy na dużą skalę.
Aby uzasadnić wykorzystanie tego niezwykle nieefektywnego rozwiązania, lepiej rozwiąż problem, który:naprawdębolesny. Na przykład problemy finansowe zasługują na tego rodzaju nieefektywny mechanizm konsensusu z powodu poważnych problemów, takich jak podwójne wydatki, utracone transakcje lub rząd dodrukowujący fiducjarną walutę w nieskończoność.
Związane z:Tendencja do przetrwania doprowadziła do braku równowagi w ekosystemie kryptograficznym
W rzeczywistości istnieje stosunkowo niewiele przypadków użycia poza finansami, dla których technologia blockchain jest naprawdę wymagana. Tak więc, gdy zostanie zidentyfikowany problem, który jest tak rażący, że zasługuje na rozwiązanie blockchain, upewnij się, że jest w nim osadzony problem z koordynacją, aby mechanizm konsensusu miał wpływ na wartość dodaną.
To wszystko oznacza, że zmienność na rynkach kryptograficznych pozostanie, a obiektywna ocena projektów przy takiej zmienności nie jest łatwym zadaniem. Pomimo tych wyzwań, zrozumienie użyteczności, konieczności i długoterminowej opłacalności projektów może pomóc w uzyskaniu bardziej efektywnych inwestycji, które można pewnie utrzymać w dłuższej perspektywie.
Ten artykuł nie zawiera porad inwestycyjnych ani rekomendacji. Każdy ruch inwestycyjny i handlowy wiąże się z ryzykiem, a czytelnicy powinni przeprowadzić własne badania podczas podejmowania decyzji.
Poglądy, przemyślenia i opinie wyrażone tutaj są wyłączną własnością autora i niekoniecznie odzwierciedlają lub reprezentują poglądy i opinie Cointelegraph.
