Ponieważ perspektywa, że chiński gigant nieruchomości Evergrande nie wywiąże się z długów o wartości 305 miliardów dolarów, eksperci zastanawiają się, w jaki sposób upadłość firmy może wpłynąć na rynki dziedzictwa i kryptowalut.
Spekulacje na temat tego, czy gigant inwestycyjny na rynku nieruchomości nie wywiąże się z płatności, zbiegły się w czasie ze spadkiem koniunktury na rynkach kryptowalut i giełdowych, pozostawiając wielu analityków podzielonych co do tego, czy inwestorzy powinni kupować dip, czy też szukać zysków w ramach przygotowań do dalszego spadkowego tempa.
Nasze najlepsze roboty biznesowe
W chwili pisania tego tekstu Bitcoin (BTC) spadł o około 13% od czasu, gdy kryzys rozpoczął się 18 września, podczas gdy S&P 500 spadł o 1,7%, a Hang Seng spadł o 2,8% w tym samym przedziale czasowym.
Niektórzy twierdzą, że ewentualna niewypłacalność Evergande może stanowić kolejny moment Lehman Brothers – powołując się na ogłoszenie bankructwa dużego banku inwestycyjnego z 2008 r. w sprawie zadłużenia o wartości 600 miliardów dolarów, które zapoczątkowało globalny kryzys finansowy.
Jednak przemawiając na Forum Ekonomicznym w Greenwich 22 września, współprzewodniczący i współprzewodniczący Bridgewater Associates, Ray Dalio, zbagatelizował znaczenie niewypłacalności Evergrande i zasugerował, że dług jest „możliwy do opanowania”.
Dalio przyznaje, że choć inwestorzy będą zrażeni, uważa, że dług Evergrande nie spowoduje szkód strukturalnych, ponieważ chiński rząd może wkroczyć do restrukturyzacji firmy i zawrzeć z nią umowy. Powiedział:
„Chwila Lehmana spowodowała rozległe szkody strukturalne w systemie, które nie zostały naprawione, dopóki Skarb Państwa nie pojawił się w kwestii zaciągania pożyczek, a następnie Fed spotkał się z poluzowaniem ilościowym, ale to nie jest tego rodzaju wstrząs. "
Ming Tan, dyrektor agencji ratingowej Standard & Poor’s (S&P) przewiduje, że chińskie państwo będzie interweniować w celu restrukturyzacji Evergrande.
W rozmowie z Financial Times 20 września Tan spekulował, że wspomniana restrukturyzacja prawdopodobnie doprowadzi do wykupienia dochodowych części biznesu [Evergrande] przez rywali, a jego zobowiązania dłużne będą prawdopodobnie gwarantowane przez konsorcjum komercyjnych chińskich banków lub bezpośrednio do lokalnego banku centralnego.
Influencerka Lark Davis również nie jest zbytnio zaniepokojona:
Nie wszyscy są tak optymistyczni. Gospodarz programu Mad Money CNBC, Jim Cramer, zapewnił, że kwestie zadłużenia Evergrande prawdopodobnie wpłyną na rynek kryptograficzny, ponieważ prawie połowa rezerw wspierających wiodący stablecoin Tether (USDT) jest przechowywana w papierach komercyjnych
Cramer wezwał inwestorów do ostrożności, podczas gdy Evergrande czeka na werdykt w sprawie potencjalnego ratowania rządu, stwierdzając:
„Wiem, że miłośnicy kryptowalut nigdy nie chcą słyszeć, jak mówię sprzedam, ale jeśli masz duży zysk tak jak ja, cóż, błagam cię: nie pozwól, aby stało się to stratą. Sprzedaj trochę, zostań na dłużej, a potem poczekajmy i zobaczmy, czy Chiny zmienią swoje podejście do ratowania Evergrande”.
Chociaż Tether zaprzeczył, jakoby posiadał jakiekolwiek komercyjne papiery emitowane przez Evergrande, analitycy ostrzegają, że skutki restrukturyzacji Evergrande mogą mieć znaczący wpływ na szersze rynki papierów komercyjnych.
„Mnóstwo chińskich firm może zostać zmiażdżonych przez to fiasko, a ich ekspozycja na Evergrande może oznaczać prawdziwe kłopoty” – powiedział Cramer.
Marty Bent, podcaster i współzałożyciel Great American Mining, również zadzwonił na alarm w swoim biuletynie z 20 września.
Bent zasugerował, że bankructwo Evergrande ujawni, jak „świat zachodni jest narażony na chińską gospodarkę” poprzez inwestycje w dużych graczy na rynku nieruchomości, ich instrumenty dłużne oraz dług emitowany przez Chińską Partię Społeczności (KPCh).
„Evergrande upada i ciągnie za sobą innych dużych deweloperów w Chinach. Świat jest świadkiem kolejnej chwili Lehmana” – powiedział.
Bent zakwestionował twierdzenie, że Evergrande prawdopodobnie zostanie uratowane przez rząd, odnotowując niedawne naciski partii na powstrzymanie chińskiego kapitalizmu i zaostrzenie przepisów na rynku nieruchomości.
„KPCh ujawniła się i oświadczyła, że nie planują powstrzymania deweloperów, którzy obecnie stoją w obliczu bankructwa. Ciekawie będzie zobaczyć, czy utrzymają tę postawę, gdy sytuacja się pogorszy” – powiedział.
Podcaster zauważył również, że chociaż nie jest pewien, w jaki sposób upadek Evergrande wpłynie na Bitcoin w perspektywie krótko- i średnioterminowej, jest „wdzięczny”, że może trzymać Bitcoin jako zabezpieczenie przed globalnym systemem finansowym wspieranym przez fiat.
Związane z:„Ekstremalny strach”, gdy Bitcoin spada poniżej 40 000 USD ..., a następnie odbija
Cena akcji Evergrande stale spadała w 2021 roku, ponieważ narastały jej problemy kredytowe. Po otwarciu roku na poziomie około 14 USD, cena wynosi teraz 2,20 USD – strata ponad 84%.
Kontynuuj czytanie w Cointelegraph
