Nu het vooruitzicht dat de Chinese vastgoedgigant Evergrande in gebreke blijft met een schuld van $ 305 miljard opdoemt, wegen experts af hoe het faillissement van het bedrijf de legacy- en cryptomarkten zou kunnen beïnvloeden.
Speculatie over de vraag of de vastgoedinvesteringsgigant in gebreke zal blijven, viel samen met een neergang op de crypto- en aandelenmarkten, waardoor veel analisten verdeeld waren over de vraag of handelaren de dip zouden moeten kopen of winst willen nemen ter voorbereiding op verder bearish momentum.
Onze beste handelsrobots
Op het moment van schrijven is Bitcoin (BTC) met ongeveer 13% gedaald sinds de neergang begon op 18 september, terwijl de S&P 500 met 1,7% is gedaald en de Hang Seng in dezelfde periode met 2,8% is gedaald.
Sommigen beweren dat de mogelijke wanbetaling van Evergande een nieuw Lehman Brothers-moment zou kunnen zijn - daarbij verwijzend naar de faillissementsverklaring van de grote investeringsbank in 2008 voor een schuld van $ 600 miljard die het begin van de wereldwijde financiële crisis was.
Echter, tijdens een toespraak op het Greenwich Economic Forum op 22 september, bagatelliseerde Ray Dalio, co-voorzitter en co-CIO van Bridgewater Associates, de betekenis van een Evergrande-wanbetaling en suggereerde hij dat de schuld "beheersbaar" is.
Dalio geeft toe dat hoewel investeerders zullen worden gestoken, hij denkt dat de schuld van Evergrande geen structurele schade zal veroorzaken, aangezien de Chinese overheid kan binnenvallen om het bedrijf te herstructureren en deals te sluiten met het bedrijf. Hij zei:
"[Het] Lehman-moment veroorzaakte alomtegenwoordige structurele schade door het systeem die niet werd verholpen totdat de Schatkist tegenkwam in termen van leningen en toen kwam de Fed met kwantitatieve versoepeling, maar dit is niet zo'n soort shake-up. "
Ming Tan, directeur bij kredietbeoordelaar Standard & Poor's (S&P), voorspelt dat de Chinese staat zal ingrijpen om Evergrande te herstructureren.
In een gesprek met Financial Times op 20 september speculeerde Tan dat de herstructurering waarschijnlijk zal leiden tot het opkopen van de "winstgevende delen van [Evergrande's] bedrijf door rivalen", waarbij de schuldverplichtingen waarschijnlijk zullen worden onderschreven door ofwel een consortium van commerciële Chinese banken of rechtstreeks naar de lokale centrale bank.
Influencer Lark Davis maakt zich ook niet al te veel zorgen:
Niet iedereen is zo optimistisch. Jim Cramer, de gastheer van de Mad Money-show van CNBC, beweerde dat de schuldenkwesties van Evergrande waarschijnlijk van invloed zullen zijn op de cryptomarkt, omdat bijna de helft van de reserves die de toonaangevende stablecoin Tether (USDT) ondersteunen, wordt gehouden in commercial paper
Cramer drong aan op voorzichtigheid bij investeerders terwijl Evergrande wacht op een uitspraak over een mogelijke reddingsoperatie van de overheid, waarin staat:
“Ik weet dat cryptoliefhebbers me nooit willen horen zeggen: verkopen, maar als je een grote winst hebt zoals ik, nou, ik smeek je: laat het geen verlies worden. Verkoop wat, blijf de rest lang, laten we dan afwachten of China zijn houding ten opzichte van een reddingsoperatie voor Evergrande verandert.”
Hoewel Tether ontkend in het bezit is van door Evergrande uitgegeven handelspapier, hebben analisten gewaarschuwd dat de gevolgen van een herstructurering van Evergrande aanzienlijke gevolgen kunnen hebben voor de bredere handelspapiermarkten.
"Heel veel Chinese bedrijven zullen door dit fiasco worden verpletterd, en ze hebben blootstelling aan Evergrande, en dat kan echte problemen opleveren", zei Cramer.
Marty Bent, een podcaster en de mede-oprichter van Great American Mining, luidde ook de alarmbellen in zijn nieuwsbrief van 20 september.
Bent suggereerde dat een wanbetaling van Evergrande zal onthullen hoe "de westerse wereld is blootgesteld aan de Chinese economie" via investeringen in de grote vastgoedspelers, hun schuldinstrumenten en de schuld uitgegeven door de Chinese Community Party (CCP).
“Evergrande gaat ten onder en het sleept andere grote vastgoedontwikkelaars in China mee naar beneden. De wereld is getuige van een nieuw Lehman-moment", zei hij.
Bent zette vraagtekens bij de bewering dat Evergrande waarschijnlijk zal worden gered door de regering, en wijst op de recente druk van de partij om het Chinese kapitalisme te beteugelen en de regelgeving op de onroerendgoedmarkt aan te scherpen.
“De CCP is naar buiten gekomen en heeft verklaard dat ze niet van plan is de vastgoedontwikkelaars die momenteel in de richting van een faillissement afstevenen, terug te dringen. Het zal interessant zijn om te zien of ze deze houding aanhouden naarmate de zaken erger worden, "zei hij.
De podcaster merkte ook op dat hoewel hij niet zeker weet hoe de gevolgen van Evergrande Bitcoin op korte tot middellange termijn zullen beïnvloeden, hij "dankbaar" is dat hij Bitcoin kan houden als een afdekking tegen het door fiat-backed wereldwijde financiële systeem.
Verwant:'Extreme angst' als Bitcoin onder $ 40K daalt ... en dan stuitert
De aandelenkoers van Evergrande is in 2021 gestaag gedaald naarmate de kredietproblemen zijn toegenomen. Na het jaar te zijn geopend op ongeveer $ 14, staat de prijs nu op $ 2,20 - een verlies van meer dan 84%.
Lees verder op CoinTelegraph
