Cena etheru (ETH) wykazuje ostatnio dużą zmienność i ku zaskoczeniu wielu traderów, poziom 4000 USD nadal stanowi znaczny opór. Obecnie cena respektuje kanał wzrostowy, który rozpoczął się w sierpniu. Jednak za każdym razem, gdy testowane jest wsparcie, rośnie ryzyko agresywnej korekty. Mając to na uwadze, wygaśnięcie opcji o wartości 340 milionów dolarów w dniu 1 października będzie prawdopodobnie zdominowane przez opcje sprzedaży od neutralnych do niedźwiedzi.
Byki postawiły większe zakłady na wygaśnięcie, ale wydaje się, że byli zbyt optymistyczni na 1 października, więc ich opcje call (kupna) za 215 milionów dolarów są coraz bliższe zbliżającej się zbliżającej się dacie wygaśnięcia.
Nasze najlepsze roboty biznesowe
Możliwe, że Ether może paść ofiarą własnego sukcesu, ponieważ zapotrzebowanie na aplikacje do zdecentralizowanego finansowania (DeFi) i bicie nonfungible tokenów (NFT) nadal zatyka sieć. To spowodowało, że średnia opłata za gaz przekroczyła 20 USD w ciągu ostatnich dziesięciu dni.
Zwróć uwagę powyżej, jak OpenSea, największy rynek NFT, reprezentuje ponad 20% zużycia gazu całej sieci Ethereum w ciągu ostatnich 24 godzin.
Analizując niewiarygodne zapotrzebowanie na transakcje blockchain, współzałożyciel Polygon, Sandeep Nailwal, mówi, że to kwestia czasu, zanim Ethereum wyprzedzi Bitcoin jako dominujący protokół warstwy 1.
Jednak nadal pojawiają się negatywne wiadomości, ponieważ czwarta co do wielkości kopalnia Ethereum zakończy działalność w Chinach, powołując się na „politykę regulacyjną”. Co więcej, SparkPool, druga co do wielkości kopalnia Ether, również zakończy działalność w tym miesiącu.
Jeśli chodzi o wygaśnięcie opcji o wartości 340 milionów dolarów w dniu 1 października, byki muszą podnieść cenę powyżej 3000 dolarów, aby uniknąć znacznej presji niedźwiedziej.
Jak wspomniano powyżej, byki zostały złapane przez zaskoczenie, ponieważ instrumenty call (kupna) zostały umieszczone na poziomie 2900 USD lub wyższym. W związku z tym, jeśli Ether pozostanie poniżej tej ceny 17 września, po wygaśnięciu aktywowane zostaną tylko opcje call neutralne na bycze o wartości 1,4 miliona USD.
Oznacza to, że opcja sprzedaży na 3000 USD stanie się bezwartościowa, jeśli Ether pozostanie poniżej tej ceny o godzinie 8:00 UTC 1 października.
Byki obstawiły więcej zakładów, ale jest pewien haczyk
Współczynnik call-to-put 1,74 stanowi niewielką różnicę między opcjami kupna (kupna) o wartości 215 mln USD a opcjami sprzedaży (sprzedaży) o wartości 125 mln USD. Chociaż faworyzuje byki, ten szerszy pogląd wymaga bardziej szczegółowej analizy, ponieważ niektóre z tych zakładów są nieprawdopodobne, biorąc pod uwagę obecną cenę 2800 USD.
Poniżej znajdują się cztery najbardziej prawdopodobne scenariusze dotyczące ceny eteru. Nierównowaga faworyzująca którąkolwiek ze stron reprezentuje teoretyczny zysk z wygaśnięcia.
W zależności od ceny wygaśnięcia, liczba aktywnych kontraktów call (buy) i put (sell) jest różna:
- Między 2400 a 2500 USD:0 połączeń vs. 38 050 putów. Wynik netto to 95 milionów dolarów na rzecz instrumentów ochronnych put (niedźwiedzia).
- Od 2500 USD do 2800 USD:100 połączeń w porównaniu do 22 300 opcji sprzedaży. Wynik netto to 60 milionów dolarów na rzecz instrumentów ochronnych put (niedźwiedź).
- Między 2800 a 3000 USD:2300 połączeń w porównaniu do 13800 opcji sprzedaży. Wynik netto to 33 miliony dolarów na rzecz instrumentów ochronnych put (niedźwiedzia).
- Od 3000 do 3200 USD:9600 połączeń w porównaniu do 6700 opcji sprzedaży. Wynik netto jest zrównoważony pomiędzy niedźwiedziami i bykami.
Ten surowy szacunek uwzględnia opcje kupna używane wyłącznie w strategiach byczych i opcje sprzedaży w transakcjach neutralnych do niedźwiedzi. Jednak inwestorzy mogli stosować bardziej złożone strategie, które zazwyczaj wiążą się z różnymi datami wygaśnięcia.
Byki są rozbite w taki czy inny sposób
Niedźwiedzie mają całkowitą kontrolę nad wygaśnięciem 1 października i mają wystarczającą motywację, aby utrzymywać cenę poniżej 2800 USD. Należy jednak wziąć pod uwagę, że podczas negatywnych trendów cenowych, jak teraz w przypadku Ethera, sprzedawca może spowodować 2% ujemny ruch, składając duże oferty i dokonując agresywnej sprzedaży.
Z drugiej strony, byki potrzebują 7% dodatniej huśtawki cenowej, która wynosi Ether powyżej 3000 USD, aby zrównoważyć wygaśnięcie opcji 1 października. Nie da się obliczyć, ile trader musi wydać, aby napędzać rynek w ten sposób, chociaż wydaje się kolosalne zadanie.
Jeśli przed 1 października nie pojawią się żadne niespodzianki, cena Ethera powinna utrzymać się poniżej 2800 USD.
Przedstawione tutaj poglądy i opinie są wyłącznie poglądami autora i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Cointelegraph.com. Każdy ruch inwestycyjny i handlowy wiąże się z ryzykiem, powinieneś przeprowadzić własne badanie przed podjęciem decyzji.
Przeczytaj tutaj Cointelegraph
