Pod koniec września rynki kryptowalut podniosły się po tak zwanej „wrześniowej klątwie”, osiągając kapitalizację rynkową w wysokości 2,32 biliona dolarów. Rynek zdecentralizowanych finansów (DeFi) był integralną częścią tego wzrostu. Całkowita wartość zablokowana (TVL) w protokołach DeFi wzrosła o ponad 20%, z 113,5 miliarda dolarów 28 września do 137 miliardów dolarów 6 października, jak wynika z danych Dappradar.
Nawet Bank of America (BoA) – globalny gigant bankowy – ujawnił swoje optymistyczne podejście do DeFi i tokenów niepodlegających wymianie (NFT). W raporcie z 4 października przez BofA Securities – spółkę zależną BoA – firma oceniła zakres aktywów kryptograficznych poza „tylko bitcoin”.
Nasze najlepsze roboty biznesowe
(Siła Bitcoina) może wykonywać zautomatyzowane programy (inteligentne „tokeny, takie jak Ether, Cardano, Solana i inne z łańcuchami bloków, które mogą zrobić coś więcej niż tylko bezpiecznie rejestrować umowy płatności), takie jak dokonywanie płatności po zdarzeniu. jego jest Zdecentralizowane Finanse (DeFi), gdzie inteligentne kontrakty automatyzują ręczne procesy tradycyjnych finansów”, stwierdza raport.
Porównał także tokenizację do początków Internetu i mówił o decentralizacji i tokenizacji wielu aspektów finansów w obecnej formie.
Cointelegraph omówił szybką ekspansję rynków DeFi z Johnnym Kyu, prezesem giełdy kryptograficznej KuCoin. Wyjaśnił:
„Popularność rynku DeFi rośnie, ponieważ coraz więcej osób zaczyna rozumieć, że smart kontrakt może być godną alternatywą dla tradycyjnej pożyczki czy lokaty bankowej. Ilość środków zamkniętych w DeFi odzwierciedla przyjęcie rynku przez prywatnych inwestorów, którzy przenoszą swoje pieniądze z tradycyjnego systemu finansowego do zdecentralizowanego przemysłu”.
Podczas gdy TVL sektora DeFi odnotował wzrost z powodu ogromnego wzrostu cen natywnych tokenów różnych projektów, Kyu przypisuje również wzrost atrakcyjnym stawkom oferowanym przez platformy DeFi.
Niedawny raport Dappradar ujawnił, że TVL w branży zyskał 53,45% kwartał do kwartału w trzecim kwartale 2021 r. We wrześniu liczba unikalnych aktywnych portfeli (UAW) powiązanych z dowolną zdecentralizowaną aplikacją osiągnęła dzienną średnią 1,7 miliona. Średnia kwartalna UAW wynosi 1,54 mln.
Cointelegraph rozmawiał z dyrektorem generalnym Balancer Labs Fernando Martinelli o znaczeniu bazy DeFi, którą ustanowił Ethereum. Powiedział: „Nowa fala projektów DeFi opiera się na infrastrukturze stworzonej przez pierwszą generację, oferując nowe przypadki użycia i bardziej zaawansowane produkty dla zaawansowanych użytkowników DeFi”.
Martinelli powiedział, że większe zaangażowanie instytucjonalne podnosi TVL w ugruntowanych „bezpiecznych” protokołach. Co więcej, duże zyski oferowane przez platformy DeFi przenoszą inwestorów detalicznych ze scentralizowanych platform do przestrzeni DeFi. Ta rosnąca adopcja w różnych kategoriach inwestorów umożliwia DeFi przejście do następnej fazy swojego wzrostu.
Następne pokolenie
Ekosystem DeFi rozpoczął się na blockchainie Ethereum ze względu na oferowaną przez niego funkcję inteligentnego kontraktu. Jednak kilka innych sieci blockchain od tego czasu wdrożyło funkcję inteligentnych kontraktów w swoich sieciach za pośrednictwem rozwiązań warstwy 1 lub warstwy 2. Najbardziej znane z tych sieci to Binance Smart Chain, Solana, Avalanche, Terra i Polygon. Ostatnio sieć Cardano była świadkiem wdrożenia inteligentnych kontraktów jako części hard forka Alonzo.
Mimo że wzrost tych sieci może być postrzegany jako organiczny, istnieje jeden poważny problem związany z blockchainem Ethereum, który mógł przyczynić się do tego wzrostu: opłaty za gaz. Propozycja EIP-1559, która pojawiła się w ramach londyńskiego hard forka, obejmowała spalanie tokenów ETH, aby ostatecznie uzyskać „ultradźwiękowe pieniądze” ETH, poprawić skalowalność i obniżyć opłaty za gaz.
Jednak mimo że opłaty nie są tak absurdalne, jak w majowym szczycie hossy, w ciągu ostatnich kilku tygodni było kilka przypadków, w których średnia opłata transakcyjna w sieci Ethereum znacznie wzrosła. Warto zauważyć, że 7 września opłata wzrosła do 21,29 USD, a 27 września cena gazu osiągnęła najwyższy od czterech miesięcy poziom 25,43 USD.
Martinelli powiedział: „Nie ma wątpliwości, że wysokie opłaty za gaz na Ethereum – szczególnie dotkliwe ostatnio z powodu przeciążenia NFT – pomogły w szybkim przyjęciu innych sieci. (..) Rozwiązania warstwy 2 pomagają w skalowaniu Ethereum i jesteśmy podekscytowani, widząc ciągły rozwój w tej przestrzeni”.
Utrzymująca się popularność NFT jest również istotnym motorem tego wzrostu. Wspomniany wcześniej raport Dappradara wspomniał, że przestrzeń NFT również odnotowała gwałtowny wzrost. W trzecim kwartale rynek wygenerował ponad 10,67 miliarda dolarów wolumenu obrotu, co oznacza 704% wzrost w stosunku do drugiego kwartału i ogromny wzrost o 38 060% rok do roku.
Podczas gdy wcześniej w tym roku większość głównych sprzedaży NFT dotyczyła blockchainu Ethereum, teraz blockchainy takie jak Binance Smart Chain, Solana, Polygon, Avalanche i Tezos zaczynają nadrabiać zaległości. Niedawno NFT z największej kolekcji w ekosystemie Solana, Solana Monkey Business, sprzedano za 13 027 Solana (SOL), obecnie wartą ponad 2,1 miliona dolarów, bijąc poprzedni rekord platformy NFT.
Shane Molidor, globalny szef rozwoju biznesu w platformie handlu kryptograficznego AscendEX, rozmawiał z Cointelegraph o potencjale NFT:
„Ze względu na szybki wzrost rynku niektórzy mogą powiedzieć, że rynek jest bańką, ale wierzę, że NFT oferują ogromne propozycje wartości wykraczające poza zbiorowość plików JPEG lub obrazów. NFT można wykorzystać do rejestrowania własności nie tylko cyfrowych przedmiotów, ale także przedmiotów kolekcjonerskich, ułamkowych aktywów, a nawet wirtualnych światów”.
Błędy, błędy i hacki
Szybki rozwój ekosystemu DeFi nie jest pozbawiony przeszkód. Z powodu połączenia braku zrozumienia i skrupulatnych graczy, w fazie wzrostu doszło do kilku exploitów i hacków.
30 września protokół stóp procentowych DeFi Compound Finance ogłosił, że w nowo wdrożonej propozycji 062 występuje błąd dystrybucji tokenów. Ta usterka przypadkowo nagrodziła użytkowników 70 milionami dolarów w tokenach COMP. W następstwie kolejne 65 milionów tokenów COMP jest zagrożone, ponieważ aktualizacja kodu nie wejdzie w życie przez następne trzy dni z powodu blokady czasowej. W sumie błąd ten „do zgarnięcia” wystawił 162 miliony dolarów, co czyni go niezwykle kosztownym błędem. 7 października protokół przyjął propozycję rozwiązania tego problemu.
W innym przypadku błędu technicznego giełda kryptowalut Bittfinex zapłaciła opłatę transakcyjną w wysokości ponad 23 mln USD, aby przenieść 100 000 USD Tether (USDT) na blockchain Ethereum do platformy zależnej warstwy 2, DiversiFi. Przeważyła jednak dobra wola górnika, który zwrócił środki na giełdę.
Pomimo lukratywnego charakteru rynków DeFi, tak szeroko omawiane przypadki włamań, błędów i błędów mogą służyć jako środek odstraszający zarówno dla inwestorów instytucjonalnych, jak i inwestorów detalicznych. Inwestorzy indywidualni są jeszcze bardziej podatni na takie zdarzenia strat finansowych ze względu na brak wyrafinowania i wiedzy, jaką posiadają inwestorzy instytucjonalni. Dlatego często służą jako punkt odniesienia dla inwestorów detalicznych. Molidor powiedział Cointelegraphowi:
„Instytucjonalne i detaliczne wejście do DeFi jest prawie jak pętla sprzężenia zwrotnego. W miarę jak coraz więcej użytkowników detalicznych wchodzi na rynek i rośnie kapitalizacja rynkowa, instytucje zaczynają dokładniej przyglądać się branży w celu zbadania możliwości ekonomicznych. Gdy instytucje wchodzą do DeFi, przestrzeń staje się bardziej widoczna. Dzięki tej widoczności DeFi wkracza do głównego nurtu dyskursu i po raz kolejny więcej użytkowników detalicznych zapoznaje się z korzyściami i korzyściami ekonomicznymi, jakie zapewnia DeFi”.
Ale te negatywne przypadki to tylko niewielka część obrazu rozwijającego się na rynku DeFi, który próbuje zrewolucjonizować finanse. Niezależność użytkownika i innowacyjność, jaką protokoły DeFi oferują inwestorom, posłużą jedynie do dalszego rozwoju przestrzeni.
Przeczytaj o Cointelegraph
