Bitcoin (BTC) poprowadził cały rynek kryptowalut przez burzliwy okres po tym, jak większość kryptowalut została pomalowana na czerwono 19 maja, dzień nazywany teraz również „Czarną Środą”.
Cena BTC spadła poniżej 40000 USD po raz pierwszy, odkąd przekroczyła poziom oporu 9 lutego w związku z wiadomością o zakupie BTC o wartości 1,5 miliarda USD przez Teslę, jednocześnie ogłaszając, że zacznie akceptować Bitcoin jako metodę płatności.
Nasze najlepsze roboty biznesowe
W chwili pisania tego tekstu cena BTC nieznacznie odbiła się do zakresu 37 000 USD, odbijając się od 36 000 do 40 000 USD i nie wybijając się w żadnym kierunku.
Ironia tej katastrofy w cenie flagowej kryptowaluty polega na tym, że przyczyną krachu był Elon Musk, który wyraził opinię o obawach dotyczących zużycia energii przez Bitcoin, a jego firma Tesla wycofała akceptację Bitcoina jako płatności. Cointelegraph omówił więcej na ten temat z zespołem Market Insights firmy OKEx, giełdy kryptowalut. Rzecznik rozwinął te wydarzenia, mówiąc, że były one jedynie bodźcami do wstrząśnięcia przegrzanym rynkiem:
„Widzieliśmy znaczące wzrosty cen altcoinów pomimo ciągłej presji na BTC, a każda oznaka pesymizmu wystarczyła, aby uczestnicy rynku zaczęli sprzedawać swoje aktywa w celu zablokowania zysków lub ograniczenia strat. Wysoka zmienność i nagłe szoki cenowe oznaczały również, że wielu lewarowanych długich traderów zostało zlikwidowanych, co spowodowało dalsze straty i ostrzejszy spadek cen. ”
Innym czynnikiem, który przedłużył krach rynkowy, były Chiny zwiększające stawkę przeciwko wydobywaniu i handlowaniu bitcoinami. Wiadomość ta nadeszła w ramach ogólnego ograniczenia nielegalnej działalności związanej z papierami wartościowymi w celu utrzymania stabilności rynków akcji, obligacji i walutowych przez Komitet Stabilności i Rozwoju Finansowego Rady Stanu.
Spośród wielu innych altcoinów, na które wpływ miał wpływ, dominujący altcoin Ether (ETH) również mocno uderzył w cenę. ETH osiągnął rekordowy poziom 4 362 USD w dniu 12 maja, ale po ogólnorynkowej rzezi cena tokena spadła do 30-dniowego najniższego poziomu 1922 USD 23 maja, co spowodowało spadek ceny o 55%. W następnym odbiciu cena wzrosła o ponad 35%, aby handlować w przedziale 2800 USD.
Nie trzeba dodawać, że zarówno produkty Bitcoin, jak i Ether dominują w przestrzeni krypto pochodnych ze względu na samą widoczność tych tokenów. Podczas gdy odkrycie ceny aktywów jest w dużym stopniu zależne od rynku kontraktów terminowych, nieoczekiwane ruchy cen często prowadzą do ogromnych strat dla zaangażowanych inwestorów.
Katastrofa doprowadziła do ogromnych likwidacji
Rynek kontraktów terminowych Bitcoin odnotował ogromny wzrost w 2021 roku wraz ze wzrostem ceny spot. Otwarte zainteresowanie kontraktami futures na BTC notowanymi na giełdzie osiągnęło 13 kwietnia rekord wszechczasów i wyniosło 27,68 miliardów dolarów. Jednak w czasie krachu na rynku, otwarte zainteresowanie spadło o prawie 58% i 23 maja osiągnęło 90-dniowy minimalny poziom 11 miliardów dolarów.
Zespół OKEx Insights dalej rozwijał: „Około 8,61 miliarda dolarów pozycji zostało zlikwidowanych na giełdach instrumentów pochodnych w Czarną Środę”. W rezultacie OI spadł z 2,1 miliarda dolarów do 1,3 miliarda dolarów na OKEx. Rzecznik dodał: „Na chwilę obecną nie widać wyraźnego odbicia w liczbie otwartych zainteresowań, co wskazuje, że rynkowi brakuje zaufania”.
Otwarte zainteresowanie rynkiem opcji BTC również odnotowało podobny spadek 23 maja. Osiągnęło 90-dniowe minimum 6,66 mld USD, co stanowi 55% spadek w porównaniu z rekordowym poziomem 14,77 mld USD 18 marca. Luuk Strijers, główny dział handlowy funkcjonariusz giełdy krypto pochodnych Deribit, powiedział Cointelegraph:
„Awaria BTC i ETH spowodowała implikowane poziomy zmienności, a tym samym znaczny wzrost premii za opcje. Animatorzy rynku dostosowali swoje ceny, ponieważ zrealizowany wolumen był wyższy niż implikowany vol. Ponieważ większość dużych klientów korzysta z naszego zaawansowanego systemu depozytu zabezpieczającego, likwidacje zazwyczaj nie miałyby miejsca na tych podwyższonych poziomach, ponieważ zamiast tego stosowalibyśmy zabezpieczenie delta ”.
Spojrzenie na indeks implikowanej zmienności Deribit (DVOL) zapewnia wgląd w przyszłą zmienność. Daje 30-dniowe roczne oczekiwanie zmienności. Strijers dalej wyjaśnił, w jaki sposób DVOL mógł zostać wykorzystany jako prekursor dla rynków. Powiedział: „DVOL byłby dobrym wskaźnikiem nadchodzących turbulencji. Około północy w środę poprzedzającą spadek wartość DVOL zaczęła rosnąć ”.
Trend spadkowy ceny BTC można prześledzić od 12 maja, kiedy Bitcoin spadł poniżej 50 000 USD. Rzecznik OKEx Insights dodatkowo skomentował ten wyzwalacz, mówiąc, że tweet Muska „wywołał wiele strachu na rynku kryptowalut”, dodając: „Premia kwartalnych kontraktów terminowych spadła z 3,5% do mniej niż 1%. To wskazywało, że rynek kontraktów terminowych był bardzo ostrożny i nie spodziewał się znacznej aprecjacji cen ”.
Z drugiej strony, stosunek długich pozycji krótkich OKEx, wskaźnik nastrojów detalicznych dla tokena, pozostał bardzo wysoki, prowadząc do wyprzedaży zainicjowanej w Czarną Środę. Ta rozbieżność od zwykłego trendu sugeruje, że cena będzie podążać w kierunku niekorzystnym dla inwestorów detalicznych.
Shane Ai, który jest odpowiedzialny za badania produktów i rozwój krypto-pochodnych w Bybit - giełdzie kryptowalutowych instrumentów pochodnych - wyjaśnił Cointelegraph:
„Rynki opcji zintensyfikowały wyprzedaż, zwłaszcza gdy ceny BTC spadły poniżej regionu 45 tys. I zaobserwowano poważne likwidacje sprzedającego. Spowodowało to 1) ogromny wzrost IV we wszystkich okresach; oraz 2) sprzedaż całej struktury terminowej kontraktów futures poniżej poziomu równego lub poniżej poziomu spot. ”
Prawie 3 miliardy dolarów opcji wygasają 28 maja
Ponieważ kryptowaluta widzi długo oczekiwane odbicie, 26 maja Bitcoin i Ether przekroczyły na krótko poziom 40 000 i 3 000 USD. Ai dalej mówił o czynniku, który to napędzał: „Odbicie było katalizowane przez ogromną presję kupna spotowego - jak widać z premii Coinbase, które wzrosły powyżej 7%, gdy zbliżaliśmy się do godzin handlu w USA - wśród stóp finansowania utrzymujących się na ujemnych poziomach w kolejnych odstępach czasu. ”
Teraz pod koniec maja zapowiada się inne wydarzenie - wygaśnięcie głównych opcji. Łącznie 53.400 opcji BTC wygasa w piątek 28 maja o wartości ponad 2,1 miliarda USD, wraz z kontraktami ETH o wartości ponad 880 milionów USD. Ponieważ opcje o wartości prawie 3 miliardów dolarów wygasają, dane sugerują, że niedźwiedzie dominują w tym wygaśnięciu.
Według danych z CoinOptionsTrack, maksymalna cena bólu za wygaśnięcie opcji BTC wynosi 50000 USD. Maksymalna cena bólu to cena, w której traci się największą liczbę kontraktów na opcje. Największe otwarte odsetki pochodzą z opcji sprzedaży z ceną wykonania 50 000 USD, po których następują opcje sprzedaży z ceną wykonania 40 000 USD. Może dojść do lekkiego odreagowania cen prowadzącego do wygaśnięcia, ale obecny nastrój rynkowy nie przemawia za takim ruchem.
Strijers wspomniał dalej: „Wiele połączeń wygaśnie OTM [Out of The Money]; Kupujący put zobaczą, że ich żywopłoty lub spekulacyjne oferty sprzedaży przyniosły ochronę, której szukali. Interesującym poziomem do monitorowania może być poziom 40 000 z otwartymi zainteresowaniami 2 000 ”.
Ponieważ cena Bitcoina oscyluje obecnie w przedziale 40000 USD, interesujące będzie obserwowanie następstw wygaśnięcia i wpływu na cenę aktywa. Ponieważ zmienność BTC osiągnęła ostatnio szczyt w 2021 r., Istnieje możliwość, że można spodziewać się dalszych dużych ruchów cen.
Czytaj dalej Cointelegraph
