Byki Ether (ETH) wydają się być podekscytowane ostatnim rekordowym poziomem 4 870 USD, który został osiągnięty 10 listopada. Chociaż był to nowy rekord w dolarach amerykańskich, ETH jest nadal o 51% poniżej ceny z czerwca 2017 r. w kategoriach Bitcoin (BTC). Ale jest całkowicie możliwe, że poziom 0,155 BTC osiągnięty w poprzednim cyklu odzwierciedlał nadgorliwe oczekiwania, które szerzyły się podczas początkowego szału oferowania monet.
Sukces sieci Ethereum spowodował zatory i wysokie opłaty, zbliżając konkurencję. Na przykład w połowie 2017 r. wiodącymi „konkurentami” były Ethereum Classic (ETC) i NEM (XEM). Łącznie reprezentowały one zaledwie 13% kapitalizacji rynkowej Ether o wartości 37 miliardów dolarów.
Nasze najlepsze roboty biznesowe
Dziś łączna kapitalizacja Binance Coin (BNB) i SOL Solany wynosi 32% w porównaniu do 557 miliardów dolarów Ethera.
W tej chwili Ether handluje w rosnącym kanale z celem na poziomie 5000 USD, ale niedźwiedzie najwyraźniej nadal mają powody, by wątpić w zdolność sieci do dostarczania Eth2 do końca roku.
W tym roku wiodący przypadek użycia Ethereum, zdecentralizowane finanse (DeFi), przyciągnął uwagę regulatorów – i to nie w dobry sposób. 9 listopada komisarz amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd Caroline Crenshaw opublikowała swoją opinię w artykule zatytułowanym „Zagrożenia, regulacje i możliwości związane z DeFi”. Wspomina w nim, że sektorowi brakuje ochrony rynkowej, a także wyraża obawy dotyczące pseudonimizacji i manipulacji na rynku.
Z drugiej strony, wartość zamknięta w inteligentnych kontraktach sieci Ethereum osiągnęła rekordowy poziom 94 miliardów dolarów, co oznacza wzrost o 42% w ciągu trzech miesięcy. Tak więc, niezależnie od konkurencji lub średniej opłaty transakcyjnej w wysokości 50 USD, bez wątpienia rośnie zapotrzebowanie na jego DeFi, tokeny niewymienialne (NFT), Oracle i zdecentralizowane rynki.
Co ciekawe, nawet przy pozytywnej akcji cenowej Ether, która jest poparta silnymi wskaźnikami wykorzystania, niedźwiedzie opcje sprzedaży (sprzedaży) dominują w piątkowym wygaśnięciu opcji ETH o wartości 700 milionów dolarów.
Na pierwszy rzut oka opcje sprzedaży (sprzedaży) o wartości 415 milionów dolarów dominują w tygodniowym wygaśnięciu o 31% w porównaniu z instrumentami typu call (kupno) o wartości 285 milionów dolarów. Współczynnik call-to-put 0,69 jest zwodniczy, ponieważ niedawny rajd prawdopodobnie zniweczy większość zakładów na niedźwiedzie.
Na przykład, jeśli cena Ethera pozostanie powyżej 4700 USD o godzinie 8:00 UTC 12 listopada, tylko 10 milionów USD z tych opcji sprzedaży (put) będzie dostępnych w momencie wygaśnięcia. Nie ma żadnej wartości w prawie sprzedaży Etheru po 4700 USD, jeśli jest to handel powyżej tej ceny.
Niedźwiedzie wciąż mogą przechylić szalę poniżej 4600 USD
Poniżej znajdują się cztery najbardziej prawdopodobne scenariusze uwzględniające obecne poziomy cen. Ponadto dane pokazują, ile kontraktów będzie dostępnych 12 listopada zarówno dla instrumentów typu byka (call), jak i niedźwiedzia (put).
Nierównowaga faworyzująca każdą ze stron reprezentuje teoretyczny zysk:
- Od 4500 do 4600 USD:7500 połączeń w porównaniu do 13600 opcji sprzedaży. Wynik netto faworyzuje opcje sprzedaży (put) o 25 mln USD.
- Od 4600 do 4700 USD: 12 700 połączeń w porównaniu do 7 300 opcji sprzedaży. Wynik netto to 25 milionów dolarów na korzyść instrumentów typu call (bull).
- Od 4700 do 4800 USD: 17 300 połączeń w porównaniu do 2 100 opcji sprzedaży. Wynik netto to 75 milionów dolarów na korzyść instrumentów typu call (bull).
- Powyżej 4800 USD: 24 300 połączeń w porównaniu do 100 opcji sprzedaży. Wynik netto to całkowita dominacja, a byki zarabiają 115 milionów dolarów.
Ten surowy szacunek uwzględnia opcje kupna używane w zakładach byczych i opcje sprzedaży wyłącznie w transakcjach neutralnych do bessy. Niestety to nadmierne uproszczenie pomija bardziej złożone strategie inwestycyjne.
Na przykład przedsiębiorca mógł sprzedać opcję kupna, skutecznie zyskując ujemną ekspozycję na Ether poniżej określonej ceny. Nie ma jednak łatwego sposobu na oszacowanie tego efektu.
Cena eteru może się cofnąć, ale celem pozostaje 5000 USD
Jeśli cena Ethera utrzyma się powyżej 4800 USD 12 listopada, byki zarobią 115 mln USD. W tym sensie, dla niedźwiedzi ETH, strata w wysokości 25 milionów dolarów powinna być uważana za zwycięstwo.
Nadal istnieje szansa, że niedźwiedzie unikną strat w dniu wygaśnięcia 12 listopada, wywierając nacisk na cenę Ethera poniżej 4600 USD 12 listopada, czyli o zaledwie 3% w porównaniu z obecnymi 4750 USD. Czy to wystarczy, aby odrzucić kanał wstępujący zainicjowany trzy tygodnie temu? Nie bardzo, ponieważ jest miejsce na 4500 $ bez przekraczania poziomu wsparcia.
Wyrażone tutaj poglądy i opinie są wyłącznie poglądamiautor i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Cointelegraph. Każda inwestycja i ruch handlowy wiąże się z ryzykiem. Podejmując decyzję, powinieneś przeprowadzić własne badania.
Kontynuuj czytanie o Cointelegraph
