Úgy tűnik, az éter (ETH) bikák izgalomba jönnek a közelmúltban, november 10-én elért 4870 dolláros történelmi csúcson. Bár amerikai dollárban ez új csúcs volt, az ETH még mindig 51%-kal a 2017. júniusi ár alatt van Bitcoinban (BTC) kifejezve. De teljesen lehetséges, hogy az előző ciklusban elért 0,155 BTC szint tükrözte a túlbuzgó várakozásokat, amelyek a kezdeti érmekínálati őrület alatt tomboltak.
Az Ethereum hálózat sikere torlódásokat és magas díjakat okozott, ami közelebb hozta a versenyt. Például 2017 közepén a vezető „versenytársak” az Ethereum Classic (ETC) és a NEM (XEM) voltak. Ezek együttesen az Ether 37 milliárd dolláros piaci kapitalizációjának mindössze 13%-át képviselték.
A legjobb üzleti robotjaink
Ma a Binance Coin (BNB) és a Solana SOL összesített kapitalizációja 32%, szemben az Ether 557 milliárd dollárjával.
Jelenleg az Ether felfelé ívelő csatornán kereskedik 5000 dolláros céllal, de a medvéknek láthatóan még mindig van okuk kételkedni abban, hogy a hálózat képes lesz-e az Eth2-t év végéig szállítani.
Idén az Ethereum vezető felhasználási esete, a decentralizált finanszírozás (DeFi) felkeltette a szabályozók figyelmét – és nem a jó értelemben. Caroline Crenshaw, az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdefelügyeleti biztosa november 9-én tette közzé véleményét a „DeFi kockázatok, szabályozások és lehetőségek” című cikkében. Ebben megemlíti, hogy az ágazatnak hiányzik a piaci védelme, és aggodalmát fejezi ki az álnévvel és a piaci manipulációval kapcsolatban.
Másrészt az Ethereum hálózat intelligens szerződéseinek értéke elérte a 94 milliárd dolláros történelmi csúcsot, ami három hónap alatt 42%-os növekedést jelent. Tehát a versenytől vagy az átlagos 50 dolláros tranzakciós díjtól függetlenül kétségtelenül egyre nagyobb a kereslet a DeFi, a nonfunging token (NFT), az oracle és a decentralizált piacterek iránt.
Az érdekes az, hogy még az Ether pozitív árakciója mellett is, amelyet erős használati mutatók támogatnak, a bearish put (eladási) opciók uralják a pénteki 700 millió dolláros ETH opciós lejáratot.
Első ránézésre a 415 millió dolláros eladási (eladási) opciók 31%-kal uralják a heti lejáratot, szemben a 285 millió dolláros vételi (call) instrumentumokkal. A 0,69-es call/put arány megtévesztő, mert a legutóbbi rally valószínűleg eltörli a legtöbb bearish fogadást.
Például, ha az Ether ára november 12-én 8:00 UTC-kor 4700 dollár felett marad, akkor a lejáratkor csak 10 millió dollár értékű eladási (eladási) opció lesz elérhető. Nincs értéke annak a jognak, hogy 4700 dollárért adják el az Ethert, ha ezen ár felett kereskednek.
A medvék még így is 4600 dollár alá billenthetik a mérleget
Az alábbiakban a négy legvalószínűbb forgatókönyv látható, amelyek figyelembe veszik a jelenlegi árszinteket. Emellett az adatok azt mutatják, hogy november 12-én hány szerződés lesz elérhető mind a bika (call), mind a bear (put) műszerre.
A mindkét oldalt előnyben részesítő egyensúlyhiány az elméleti hasznot jelenti:
- 4500 és 4600 dollár között:7500 hívás a 13 600 helyezés ellen. A nettó eredmény 25 millió dollárral kedvez a medve (put) opcióknak.
- 4600 és 4700 dollár között: 12 700 hívás a 7 300 adás ellen. A nettó eredmény 25 millió dollár a hívási (bull) instrumentumoknak kedvezve.
- 4700 és 4800 dollár között: 17 300 hívás a 2 100 helyezés ellen. A nettó eredmény 75 millió dollár a hívási (bull) instrumentumoknak kedvezve.
- 4800 dollár felett: 24 300 hívás vs. 100 put. A nettó eredmény teljes dominancia, a bikák 115 millió dollárt profitálnak.
Ez a nyers becslés figyelembe veszi a bullish fogadásoknál használt vételi opciókat és kizárólag a semleges-bearish ügyleteknél használt eladási opciókat. Sajnos ez a túlzott leegyszerűsítés figyelmen kívül hagyja a bonyolultabb befektetési stratégiákat.
Például egy kereskedő eladhatott volna egy vételi opciót, amivel ténylegesen negatív kitettséget szerezhetett az Etherrel szemben egy meghatározott ár alatt. Ennek a hatásnak a becslésére azonban nincs egyszerű módszer.
Az éter ára visszahúzódhat, de továbbra is 5000 dollár marad a cél
Ha az Ether ára 4800 dollár felett marad november 12-én, akkor a bikák jelentős nettó 115 millió dollárt érnek el. Ebben az értelemben az ETH medvék számára a 25 millió dolláros veszteséget győzelemnek kell tekinteni.
Még mindig van esély arra, hogy a medvék elkerüljék a veszteségeket a november 12-i lejáratkor azáltal, hogy november 12-én 4600 dollár alá szorítják az Ether árát, ami mindössze 3%-os csökkenést jelent a jelenlegi 4750 dollárhoz képest. Ez elég lenne a három hete kezdeményezett felmenő csatorna elutasításához? Valójában nem, mivel 4500 dollárért van hely a támogatási szint áttörése nélkül.
Az itt kifejtett nézetek és vélemények kizárólag aszerző és nem feltétlenül tükrözik a Cointelegraph nézeteit. Minden befektetési és kereskedési lépés kockázattal jár. A döntés meghozatalakor saját kutatást kell végeznie.
Olvassa tovább a Cointelegraph-t
