Ether (ETH) stieren lijken opgewonden door de recente recordhoogte van $ 4.870 die op 10 november werd bereikt. Hoewel het een nieuw hoogtepunt was in termen van Amerikaanse dollars, ligt ETH nog steeds 51% onder de prijs van juni 2017 in Bitcoin (BTC)-termen. Maar het is heel goed mogelijk dat het 0,155 BTC-niveau dat in de vorige cyclus werd bereikt, de overijverige verwachtingen weerspiegelde die hoogtij vierden tijdens de initiële razernij van het aanbieden van munten.
Het succes van het Ethereum-netwerk heeft geleid tot congestie en hoge kosten, waardoor de concurrentie dichterbij komt. Medio 2017 waren bijvoorbeeld Ethereum Classic (ETC) en NEM (XEM) de leidende 'concurrenten'. Samen vertegenwoordigden deze slechts 13% van Ethers marktkapitalisatie van $37 miljard.
Onze beste handelsrobots
Vandaag staat de totale kapitalisatie van Binance Coin (BNB) en Solana's SOL op 32% ten opzichte van Ether's $ 557 miljard.
Op dit moment handelt Ether in een stijgend kanaal met een doel van $ 5.000, maar bears hebben blijkbaar nog steeds redenen om te twijfelen aan het vermogen van het netwerk om Eth2 tegen het einde van het jaar te leveren.
Dit jaar heeft de toonaangevende use-case van Ethereum, gedecentraliseerde financiën (DeFi), de aandacht van regelgevers getrokken - en niet op een goede manier. Op 9 november publiceerde Caroline Crenshaw, commissaris van de Amerikaanse Securities and Exchange Commission, haar mening in het artikel getiteld 'DeFi-risico's, voorschriften en kansen'. Daarin vermeldt ze dat de sector geen marktbescherming heeft en maakt ze zich zorgen over pseudonimiteit en marktmanipulatie.
Aan de andere kant bereikte de waarde opgesloten in de slimme contracten van het Ethereum-netwerk een recordhoogte van $ 94 miljard, een groei van 42% in drie maanden. Dus, ongeacht de concurrentie of de gemiddelde transactiekosten van $ 50, is er ongetwijfeld een groeiende vraag naar zijn DeFi, nonfungible token (NFT), Oracle en gedecentraliseerde marktplaatsen.
Wat interessant is, is dat zelfs met de positieve prijsactie van Ether, die wordt ondersteund door sterke gebruiksstatistieken, bearish put- (verkoop) opties de $ 700 miljoen ETH-opties van vrijdag domineren.
Op het eerste gezicht domineren de $ 415 miljoen aan put (verkoop) opties de wekelijkse expiratie met 31% vergeleken met de $ 285 miljoen aan call (koop) instrumenten. De call-to-put-ratio van 0,69 is bedrieglijk omdat de recente rally waarschijnlijk de meeste bearish bets zal wegvagen.
Als de prijs van Ether bijvoorbeeld boven $ 4700 blijft om 8:00 uur UTC op 12 november, zal slechts $ 10 miljoen van die put- (verkoop)opties beschikbaar zijn bij de expiratie. Het recht om Ether te verkopen voor $ 4700 heeft geen waarde als het boven die prijs wordt verhandeld.
Beren kunnen de schaal nog steeds onder de $ 4.600 . brengen
Hieronder staan de vier meest waarschijnlijke scenario's die rekening houden met de huidige prijsniveaus. Bovendien laten de gegevens zien hoeveel contracten op 12 november beschikbaar zullen zijn voor zowel bulls- (call) als bear- (put) instrumenten.
De onbalans in het voordeel van elke kant vertegenwoordigt de theoretische winst:
- Tussen $ 4.500 en $ 4.600:7.500 calls versus 13.600 puts. Het nettoresultaat is $ 25 miljoen gunstiger voor bear (put) opties.
- Tussen $ 4.600 en $ 4.700: 12.700 calls versus 7.300 puts. Het nettoresultaat is $ 25 miljoen ten gunste van de call-instrumenten (bull-instrumenten).
- Tussen $ 4.700 en $ 4.800: 17.300 calls versus 2.100 puts. Het nettoresultaat is $ 75 miljoen ten gunste van de call-instrumenten (bull-instrumenten).
- Boven $ 4.800: 24.300 calls versus 100 puts. Het nettoresultaat is volledige dominantie, waarbij stieren 115 miljoen dollar winst maken.
Deze ruwe schatting houdt rekening met de call-opties die worden gebruikt in bullish-weddenschappen en put-opties uitsluitend in neutraal tot bearish transacties. Helaas houdt deze oversimplificatie geen rekening met complexere beleggingsstrategieën.
Een handelaar had bijvoorbeeld een calloptie kunnen verkopen, waardoor hij in feite een negatieve blootstelling aan Ether onder een bepaalde prijs had gekregen. Er is echter geen gemakkelijke manier om dit effect in te schatten.
Etherprijs kan terugtrekken, maar $5.000 blijft het doel
Als de prijs van Ether op 12 november boven $ 4.800 blijft, zullen bulls een aanzienlijke $ 115 miljoen opleveren. In die zin moet voor ETH-beren het nemen van een verlies van $ 25 miljoen als een overwinning worden beschouwd.
Er is nog steeds een kans dat beren verliezen op het verstrijken van 12 november vermijden door de Ether-prijs op 12 november onder $ 4.600 te drukken, slechts 3% lager dan de huidige $ 4.750. Zou dat voldoende zijn om het opstijgende kanaal dat drie weken geleden is begonnen af te wijzen? Niet echt, want er is ruimte voor $ 4.500 zonder het ondersteuningsniveau te breken.
De meningen en meningen die hier worden uitgedrukt, zijn uitsluitend die van deauteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van CoinTelegraph. Elke investering en handelsbeweging brengt risico's met zich mee. U dient uw eigen onderzoek te doen bij het nemen van een beslissing.
Lees verder over CoinTelegraph
