Bitcoin (BTC) begint zijn eerste volledige week van 2022 op bekend terrein onder de $50.000.
Na december te eindigen op $ 47.200 - ver onder de meerderheid van de bullish verwachtingen - heeft de grootste cryptocurrency veel om waar te maken, aangezien tekenen van een halvering van de cycluspiek nergens te vinden zijn.
Onze beste handelsrobots
Met een terugkeer van Wall Street nadat de aandelen het jaar op een hoog niveau hadden afgesloten, de inflatie hoogtij en renteverhogingen op komst, zou 2022 binnenkort een interessante marktomgeving kunnen worden, zeggen analisten.
Tot nu toe is alles echter rustig - BTC/USD heeft wekenlang geen grote verrassingen opgeleverd.
CoinTelegraph kijkt naar wat de status-quo de komende dagen zou kunnen veranderen - of voortzetten.
Aandelen kunnen 6 maanden "up only" zien
Zoek niet verder dan de S&P 500 voor een voorbeeld van de stand van zaken als het gaat om Amerikaanse aandelen.
De index bereikte niet minder dan 70 all-time highs in 2021 en sloot het jaar af met een bloei, ook al zagen risicovolle activa er veel minder smakelijk uit.
Bitcoin was een van hen, met een achterstand onder de $ 50.000 met de enige merkbare gebeurtenissen in de vorm van pieken en dalen rond dunne vakantieliquiditeit.
Dat gezegd hebbende, wordt het beleid van de centrale bank breed getipt om de komende maanden voor een potentiële kat onder de duiven te zorgen. De Federal Reserve heeft dit jaar twee renteverhogingen aangekondigd, en het vermogen van de markt om deze op te vangen wordt gezien als een belangrijke test voor de prestaties van activa.
Voor het eerste deel van het jaar kan het echter goed een voortzetting zijn van de nieuwste smaak van "business as usual" - aandelen die bijdragen aan recordhoogtes ooit.
"De geschiedenis suggereert dat het begin van renteverhogingsregimes daadwerkelijk resulteert in een sterke aandelenmarkt gedurende zes maanden", merkte Charles Edwards, oprichter van vermogensbeheerder Capriole, op in een reeks tweets deze week.
“10 van de 13 regimes (77%) sinds de jaren vijftig hadden een positief beursrendement over de eerste zes maanden, gemiddeld +5,1%. We naderen nu het begin van een nieuw regime.”
Edwards zei dat hoewel dergelijke omstandigheden over het algemeen "goed" zijn voor Bitcoin, onrust verderop in de lijn waarschijnlijk zou betekenen dat aandelen op de lange termijn een pak slaag krijgen dankzij de renteverhogingen.
"Zonder aanzienlijk hogere economische groei (nog te bezien), is het onwaarschijnlijk dat renteverhogingsprogramma's van de Fed een lange startbaan zullen hebben", vervolgde hij.
"Bitcoin zal in deze periode volatiel zijn, zowel als gevolg van de volatiliteit van de aandelenmarkt, maar ook van scherpe koerscorrecties van de Fed."
Inflatie zal volgende week weer op de radar staan, met 12 januari gepland voor de laatste Amerikaanse consumentenprijsindex (CPI) gegevens voor december.
$ 40.000 blijft ondersteuningsvloer
De spotprijsactie van Bitcoin heeft de laatste tijd weinig interessante aanwijzingen opgeleverd, waarbij ze binnen een goed gedefinieerd bereik blijven.
Een worsteling tussen stieren en beren was in feite enigszins teleurstellend van aard, afgezien van de retoriek die op sociale media te vinden is - de volumes zijn mager, de interesse van de detailhandel laag en grote spelers blijven verkoopniveaus in de buurt handhaven.
Reagerend op de niveaus om naar te kijken van Cointelegraph-bijdrager Michael van de Poppe Sunday, was de populaire handelaar en analist TechDev het erover eens dat $ 48.000 "een kleine bakstenen muur" vertegenwoordigt.
Aan de andere kant zei Van de Poppe dat hij het gebied tussen $ 40.000 en $ 42.000 bekeek, met actie boven dat wat overeenkomt met 'accumulatie'.
Bitcoin heeft echter de gewoonte om zelfs de sterkste trend op het minst verwachte moment om te buigen.
Voor collega-handelaar Pentoshi is er weinig reden voor een feestje bij niveaus ver onder de $60.000, waarvan de laatste meer dan een maand geleden verscheen.
“Ik zal long gaan naar logische gebieden in een neerwaartse trend. Ik zal macro bearish zijn tot 58-60k terugvorderen. En optimistisch over lokale gebieden', vatte hij zijn positie tijdens het weekend samen.
Pentoshi en anderen drongen aan op een spil naar Ether (ETH) op basis van de sterkte van altcoin, waardoor een gemakkelijke manier werd geboden om het risico te verkleinen dat Bitcoin ondermaats presteerde.
Die kracht wordt vastgelegd in de dominantie van de marktkapitalisatie van Bitcoin, die nu voor het eerst sinds mei onder de 40% is gezakt, blijkt uit gegevens van TradingView.
On-chain-statistieken voorspellen "duurzame prijstrend"
Voor degenen die op zoek zijn naar een zilveren randje voor de niet-inspirerende prijsactie, bieden on-chain-statistieken geen gebrek aan verlichting.
Hoe verder de markt verwijderd raakt van de snelle correctie van vorige maand, hoe aantrekkelijker Bitcoin eruitziet als een investeringspunt op basis van historische trends.
In zijn laatste nieuwsbrief die op 31 december werd uitgegeven, benadrukte Capriole-directeur Ryan McCoy dat het verschuivende tij in de verkoopgewoonten van beleggers overeenkwam met de laatste stadia van eerdere correcties.
Van bijzonder belang is Short Term Holder spended profit output ratio (SOPR) van on-chain analysebedrijf Glassnode, die de omvang van winsten of verliezen van recent uitgegeven munten laat zien - met name die welke voor het laatst zijn verplaatst in de afgelopen 155 dagen.
Op dit moment, met een mediane score van minder dan 1, laat SOPR zien dat munten die met verlies worden uitgegeven in aantal afnemen - een mogelijke vorm van uitputting van de verkoper.
"Normaal gesproken, wanneer deze statistiek begint te dalen en vervolgens stijgt, is er een duurzamere prijstrend begonnen", legt McCoy uit.
“De mediaan van 30 dagen is nog steeds lager dan 1 (wat impliceert dat de gemiddelde prijs van de verplaatste munten lager is dan de prijs waarvoor ze zijn gekocht), maar tekenen van leven zoals deze na een substantiële corrigerende gebeurtenis suggereren dat we ons waarschijnlijk in de laatste stadia bevinden van de huidige correctie.”
Cointelegraph heeft uitgebreid gerapporteerd over de gewoonten van hodlers als het gaat om BTC, en langetermijnbeleggers blijven standvastig in hun overtuiging om niet te verkopen.
"Ondanks de daling van -38% sinds november, blijven langetermijnhouders Bitcoin met diamanten overhandigen", vatte McCoy samen.
“De laatste keer dat Bitcoin $ 47K waard was, waren de langetermijnposities 10% lager. Tot op heden is er ondanks de volatiliteit een onbeduidende distributie geweest. Dat is bullish.”
Fundamentals zijn (bijna) nog nooit zo goed geweest
De positiviteit voortzettend, onderstrepen netwerkfundamentals het sterke geloof van een ander cohort van essentiële Bitcoin-marktdeelnemers.
Mijnwerkers, ondanks het feit dat ze all-time highs van $ 69.000 hebben gezien, verzamelen hun munten en verkopen ze niet.
Tegelijkertijd is de hash-snelheid van het netwerk op zijn eigen hoogste niveau ooit, voor het laatst gezien in maart en april voordat de omwenteling van het Chinese verbod maanden van migratie veroorzaakte.
Mocht het oude gezegde van "prijs volgt hash-snelheid" waar blijven, dan is het vertrouwen van miners in de winstgevendheid van Bitcoin op lange termijn een belangrijke indicator van waar de markt naartoe gaat.
"Metrieken zoals deze zijn in feite ouderwets fundamenteel kijkmateriaal en worden grotendeels over het hoofd gezien door nieuwere en meer sexy methoden om prijsdynamiek, vraag en aanbod te verklaren, maar kunnen niet worden genegeerd vanwege hun vermogen om institutionele en infrastructurele ondersteuning te verklaren voor het veiligstellen van het protocol dat op dit moment punt ondersteunt effectief het geheel van de crypto-economie, "voegde Capriole eraan toe.
De hash-snelheid is momenteel meer dan 190 exahashes per seconde (EH/s), volgens schattingen van MiningPoolStats.
Later deze week zal ondertussen de moeilijkheidsgraad van het Bitcoin-netwerk met ongeveer 2,4% toenemen.
Dit weerspiegelt het concurrentievermogen van het huidige mijnlandschap, en de moeilijkheidsgraad zou binnenkort voor het eerst sinds de pre-Chinese piek weer 25 biljoen moeten bereiken, blijkt uit gegevens van Blockchain.
Met elke toename versterkt de moeilijkheidsgraad de netwerkbeveiliging, waardoor een nog robuuster ecosysteem ontstaat.
Hoe duurzaam is deze keer "extreme angst"?
Bitcoin-sentiment begon 2022 met ernstige koude voeten, de Crypto Fear & Greed Index die "extreme angst" meet.
Gerelateerd: Top 5 cryptocurrencies om deze week te bekijken: BTC, LUNA, FTM, ATOM, ONE
Zoals Cointelegraph meldde, zijn de emoties van beleggers zeer gevoelig geworden voor nog kleinere prijsbewegingen binnen het huidige bereik.
Fear & Greed weerspiegelt dit en is sinds het weekend 8 punten gestegen, ondanks dat prijsactie weinig verandering bood.
Op het moment van schrijven was de Index 29/100, niettemin in de "angst"-zone.
Zoals opgemerkt door on-chain analytics-resource Ecoinometrics, heeft een dergelijk sentiment historisch gezien lang niet gespeeld.
“Bitcoin is terug in extreme angst. Historisch gezien betekent dat dat er na 30 dagen een beperkt nadeel is', tweette het naast een grafiek die de index en BTC/USD samenstelt.
