Bitcoin (BTC) beginnt seine erste volle Woche des Jahres 2022 auf einem bekannten Gebiet unter 50.000 USD.
Nachdem die größte Kryptowährung im Dezember bei 47.200 USD endete – weit unter der Mehrheit der bullischen Erwartungen – hat sie viel zu bieten, da Anzeichen für eine Halbierung des Zykluspeaks nirgendwo zu finden sind.
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Da die Wall Street zurückkehren wird, nachdem die Aktien das Jahr hingegen auf einem Hoch beendet haben, die Inflation grassiert und Zinserhöhungen drohen, könnte sich 2022 bald als ein interessantes Marktumfeld herausstellen, sagen Analysten.
Bisher ist jedoch alles ruhig – BTC/USD hat wochenlang keine größeren Überraschungen gebracht.
Cointelegraph wirft einen Blick darauf, was den Status Quo in den kommenden Tagen ändern oder fortsetzen könnte.
Aktien könnten 6 Monate "nur" steigen
Suchen Sie nicht weiter als den S&P 500, um ein Beispiel für den Stand der Dinge bei US-Aktien zu erhalten.
Der Index erreichte 2021 nicht weniger als 70 Allzeithochs und rundete das Jahr mit einem Aufschwung ab, auch wenn Risikoanlagen weit weniger appetitlich aussahen.
Bitcoin gehörte dazu und blieb unter der 50.000-Dollar-Marke zurück, wobei die einzigen wahrnehmbaren Ereignisse in Form von Höchst- und Tiefstständen rund um die dünne Feiertagsliquidität auftraten.
Vor diesem Hintergrund wird die Zentralbankpolitik weithin gekippt, um in den kommenden Monaten eine potenzielle Katze unter den Tauben zu bieten. Die Federal Reserve hat in diesem Jahr zwei Zinserhöhungen angekündigt, und die Fähigkeit des Marktes, diese zu absorbieren, wird als wichtiger Test für die Wertentwicklung von Vermögenswerten angesehen.
Für den ersten Teil des Jahres könnte es jedoch durchaus eine Fortsetzung des neuesten Geschmacks von „business as usual“ sein – Aktien, die auf Allzeithochs steigen.
„Die Geschichte deutet darauf hin, dass der Beginn von Zinserhöhungsregimen tatsächlich zu einer sechsmonatigen Stärke des Aktienmarktes führt“, bemerkte Charles Edwards, Gründer des Vermögensverwalters Capriole, diese Woche in einer Reihe von Tweets.
„10 der 13 Regime (77%) seit den 1950er Jahren hatten in den ersten sechs Monaten positive Börsenrenditen von durchschnittlich +5,1%. Wir nähern uns jetzt dem Beginn eines neuen Regimes.“
Edwards sagte, dass solche Umstände zwar im Allgemeinen „gut“ für Bitcoin seien, ein weiterer Umbruch jedoch wahrscheinlich dazu führen würde, dass die Aktien dank der Zinserhöhungen langfristig geschlagen werden.
„Ohne ein deutlich höheres Wirtschaftswachstum (noch abzuwarten) ist es unwahrscheinlich, dass Zinserhöhungsprogramme der Fed einen langen Lauf haben“, fuhr er fort.
„Bitcoin wird in diesem Zeitraum volatil sein, sowohl durch die Volatilität der Aktienmärkte als auch durch scharfe Kurskorrekturen der Fed.“
Die Inflation wird nächste Woche wieder auf dem Radar sein, wobei der 12. Januar für die neuesten Daten des US-Verbraucherpreisindex (VPI) für Dezember geplant ist.
40.000 US-Dollar bleiben Support-Etage
Die Spot-Preisaktion von Bitcoin hat in letzter Zeit sehr wenig interessante Hinweise geliefert und blieb in einem klar definierten Bereich.
Ein Gerangel zwischen Bullen und Bären war tatsächlich etwas enttäuschend, jenseits der Rhetorik in den sozialen Medien – die Volumina sind dünn, das Interesse des Einzelhandels gering und große Player halten weiterhin Verkaufsniveaus in der Nähe.
Als Reaktion auf die zu beobachtenden Werte von Cointelegraph-Mitarbeiter Michael van de Poppe am Sonntag stimmte der beliebte Trader und Analyst TechDev zu, dass 48.000 US-Dollar „eine kleine Mauer“ darstellen.
Auf der anderen Seite sagte Van de Poppe, dass er den Bereich zwischen 40.000 und 42.000 US-Dollar im Auge betrachte, wobei Maßnahmen darüber hinaus einer „Akkumulation“ entsprechen.
Bitcoin hat jedoch die Angewohnheit, selbst den stärksten Trend im am wenigsten erwarteten Moment umzukehren.
Für seinen Handelskollegen Pentoshi gibt es wenig Grund zum Feiern bei Niveaus weit unter 60.000 $, die zuletzt vor über einem Monat erschienen sind.
„Ich werde logische Bereiche in einem Abwärtstrend longieren. Ich werde makrobärisch sein, bis 58-60k zurückgefordert werden. Und auf lokaler Ebene bullish“, fasste er seine Position am Wochenende zusammen.
Pentoshi und andere drängten auf einen Schwenk zu Ether (ETH) auf der Grundlage der Altcoin-Stärke und boten damit eine bequeme Möglichkeit, das Risiko zu verringern, wenn Bitcoin unterdurchschnittlich abschneidet.
Diese Stärke spiegelt sich in der Marktkapitalisierung von Bitcoin wider, die nun erstmals seit Mai unter 40% gefallen ist, wie Daten von TradingView zeigen.
On-Chain-Metriken sagen „nachhaltigen Preistrend“ voraus
Für diejenigen, die nach einem Silberstreifen am Horizont der wenig inspirierenden Preisbewegungen suchen, bieten die On-Chain-Metriken keinen Mangel an Erleichterung.
Je weiter sich der Markt von der Snap-Korrektur des letzten Monats entfernt, desto verlockender ist Bitcoin, basierend auf historischen Trends, als Investment-Kahn.
In seinem neuesten Newsletter vom 31. Dezember hob der Direktor von Capriole, Ryan McCoy, hervor, dass der Wandel der Verkaufsgewohnheiten der Anleger mit den letzten Phasen früherer Korrekturen in Einklang steht.
Von besonderem Interesse ist die Short Term Holder Spending Profit Output Ratio (SOPR) des On-Chain-Analyseunternehmens Glassnode, die das Ausmaß der Gewinne oder Verluste aus kürzlich ausgegebenen Coins zeigt – insbesondere denen, die sich zuletzt in den letzten 155 Tagen bewegt haben.
Derzeit mit einem Medianwert von unter 1 zeigt SOPR, dass die Zahl der mit Verlust ausgegebenen Münzen abnimmt – eine potenzielle Form der Verkäufererschöpfung.
„Normalerweise hat ein nachhaltigerer Preistrend begonnen, wenn diese Kennzahl ihren Boden erreicht und dann steigt“, erklärte McCoy.
„Der 30-Tage-Median liegt immer noch unter 1 (was bedeutet, dass der Durchschnittspreis der bewegten Münzen niedriger ist als der Preis, zu dem sie gekauft wurden), aber Lebenszeichen wie diese nach einem erheblichen Korrekturereignis deuten darauf hin, dass wir uns wahrscheinlich in den letzten Phasen befinden der aktuellen Korrektur.“
Cointelegraph hat ausführlich über die Gewohnheiten der Hodler in Bezug auf BTC berichtet, und langfristige Anleger bleiben fest davon überzeugt, nicht zu verkaufen.
„Trotz des Rückgangs von -38% seit November geben langfristige Inhaber Bitcoin weiterhin Diamanten“, fasste McCoy zusammen.
„Als Bitcoin das letzte Mal bei 47.000 $ lag, waren die langfristigen Bestände um 10 % niedriger. Trotz der Volatilität gab es bisher nur eine unbedeutende Verteilung. Das ist bullisch.“
Grundlagen waren (fast) nie besser
Die Positivität fortsetzend, unterstreichen die Netzwerkfundamentaldaten den starken Glauben einer anderen Kohorte wesentlicher Bitcoin-Marktteilnehmer.
Obwohl die Bergleute ein Allzeithoch von 69.000 US-Dollar erreicht haben, akkumulieren sie ihre Coins und verkaufen sie nicht.
Gleichzeitig erreicht die Netzwerk-Hash-Rate eigene Allzeithochs, die zuletzt im März und April zu beobachten waren, bevor die Umwälzungen des chinesischen Verbots monatelange Migration auslösten.
Sollte das alte Sprichwort „Preis folgt Hash-Rate“ wahr bleiben, ist das Vertrauen der Bergleute in die langfristige Rentabilität von Bitcoin ein wichtiger Indikator dafür, wohin sich der Markt entwickelt.
„Metriken wie diese sind effektiv altgardistisches fundamentales Ausblickmaterial und werden von neueren und sexierren Methoden zur Erklärung von Preisdynamik, Angebot und Nachfrage weitgehend übersehen, können jedoch nicht ignoriert werden, weil sie die institutionelle und infrastrukturelle Unterstützung zur Sicherung des Protokolls erklären können, das derzeit Punkt untermauert effektiv die Gesamtheit der Kryptoökonomie“, fügte Capriole hinzu.
Die Hash-Rate liegt derzeit nach Schätzungen von MiningPoolStats bei über 190 Exahashes pro Sekunde (EH/s).
Später in dieser Woche wird die Schwierigkeit des Bitcoin-Netzwerks um etwa 2,4% steigen.
Dies spiegelt die Wettbewerbsfähigkeit der aktuellen Mining-Landschaft wider, und der Schwierigkeitsgrad sollte in Kürze zum ersten Mal seit dem Höhepunkt vor China wieder 25 Billionen betragen, wie Daten von Blockchain zeigen.
Mit jeder Zunahme erhöht die Schwierigkeit die Netzwerksicherheit und schafft ein noch robusteres Ökosystem.
Wie nachhaltig ist diesmal "extreme Angst"?
Die Bitcoin-Stimmung begann 2022 mit ernsthaften kalten Füßen, der Crypto Fear & Greed Index misst „extreme Angst“.
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Wie Cointelegraph berichtete, sind die Emotionen der Anleger gegenüber noch kleineren Preisbewegungen innerhalb der aktuellen Spanne hochsensibel geworden.
Fear & Greed spiegelt dies wider und ist seit dem Wochenende um 8 Punkte gestiegen, obwohl die Kursbewegung nur wenig Veränderung bietet.
Zum Redaktionszeitpunkt lag der Index bei 29/100, dennoch im Bereich „Angst“.
Wie von der On-Chain-Analyseressource Ecoinometrics festgestellt, hat sich eine solche Stimmung in der Vergangenheit lange nicht durchgesetzt.
„Bitcoin ist zurück in extremer Angst. Historisch gesehen bedeutet dies, dass es bei 30 Tagen eine begrenzte Abwärtsbewegung gibt“, twitterte es neben einem Diagramm, das den Index und BTC/USD zusammenstellt.
