Op 4 juni zullen in totaal 15.530 Bitcoin (BTC)-opties aflopen, wat neerkomt op $ 575 miljoen aan open interest. Op dit moment worden bulls nog steeds zwaar beïnvloed door de 37% BTC-prijscorrectie van mei, en dit heeft ertoe geleid dat de meeste call-(buy)-opties onder water staan.
Ondanks de crash bereikte het actieve aanbod van Bitcoin een dieptepunt in vijf maanden, aangezien 45% van de munten de afgelopen twee jaar niet is verplaatst. Deze indicator laat zien dat beleggers die tot de bull run van 2019 hebben gekocht, niet bereid zijn om tegen de huidige prijzen te verkopen.
Onze beste handelsrobots
Mijnwerkers vermijden ook verkopen onder $ 40.000, omdat hun uitstroom onlangs een dieptepunt in zeven maanden bereikte ten opzichte van het historische gemiddelde.
Ondertussen wezen technische analisten op het exponentiële voortschrijdend gemiddelde over 50 weken als een sterk ondersteuningsniveau in de buurt van $ 34.000. Toch heeft de prijsgrafiek een patroon van zijwaartse handel gevormd dat culmineert in een smaller wordende wig en uitbraak - bekend als "compressie" - en wijst op een hogere volatiliteit tegen het einde van de week.
Wat wel duidelijk is, is dat de markt op dit moment een allegaartje is en iedereen grijpt naar verschillende signalen in een poging om de richting van de volgende trendbeweging te bepalen.
Beren hadden kunnen domineren toen de markten instortten
Hoewel beren gemakkelijk de expiratie van vrijdag hadden kunnen domineren, lijkt het erop dat ze overmoedig werden door zich voornamelijk te concentreren op put- (verkoop)opties van minder dan $ 32.000.
Het eerste beeld geeft de voorkeur aan beren, aangezien de call-to-put-ratio 0,84 is, hoewel deze indicator elke optie hetzelfde waardeert. Het recht om Bitcoin te verwerven voor $ 46.000 in minder dan 42 uur is momenteel echter waardeloos, dus deze calloptie handelt elk onder $ 20.
Een soortgelijk effect is aanwezig voor de neutraal-naar-bearish put-opties op $28.000 en lager. Houders hebben er geen baat bij om het de komende weken door te rollen, omdat ook deze contracten waardeloos werden. Om beter te kunnen beoordelen hoe handelaren zijn gepositioneerd voor het aflopen van de opties op vrijdag, moet men zich concentreren op het bereik van $ 32.000 - $ 42.000.
De call-opties van neutraal tot bull tot $ 42.000 bedragen 3.080 Bitcoin-contracten, wat neerkomt op $ 114 miljoen aan open interest. Aan de andere kant, zet (verkoop)opties naar $ 32.000, inclusief 4.680 Bitcoin-contracten, momenteel ter waarde van $ 173 miljoen.
Zoals verwacht, is het verschil van $ 60 miljoen ten gunste van beren niet genoeg om enige verstoring te veroorzaken. Deze situatie werd veroorzaakt door extreem bearish inzetten die niet uitbetaalden, wat er mogelijk toe leidde dat de eerste gebalanceerde opties binnen drie weken afliepen.
Marktmakers leunen bearish
De 25% delta scheefheid zorgt voor een betrouwbare, directe "angst en hebzucht" analyse. Deze indicator vergelijkt vergelijkbare call- (koop) en put- (verkoop)opties naast elkaar en wordt positief wanneer de neutraal tot bearish premie voor putopties hoger is dan callopties met vergelijkbaar risico. Deze situatie wordt meestal beschouwd als een "angst"-scenario, hoewel het vaak voorkomt na stevige rally's.
Aan de andere kant vertaalt een negatieve skew zich in hogere kosten voor opwaartse bescherming en wijst dit in de richting van bullishness.
Sinds 17 mei is de indicator meerdere keren naar het "angst"-bereik gekanteld en piekte op 20%, wat wijst op een gebrek aan interesse om beschermende puts aan te bieden.
Het lijdt geen twijfel dat stieren bang zijn, maar historisch gezien zijn dat de beste kansen om de dip te kopen.
In ieder geval voor het verstrijken van de opties op 4 juni domineren beren niet langer de handel. Huobi, OKEx en Deribit verlopen op 4 juni om 8:00 uur UTC.
De meningen en meningen die hier worden uitgedrukt, zijn uitsluitend die van de auteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van CoinTelegraph. Elke investering en handelsbeweging brengt risico's met zich mee. U dient uw eigen onderzoek te doen bij het nemen van een beslissing.
Lees verder over CoinTelegraph
