Am 4. Juni laufen insgesamt 15.530 Bitcoin (BTC)-Optionen aus, was einem Open Interest von 575 Millionen US-Dollar entspricht. Im Moment sind die Bullen immer noch stark von der 37%igen BTC-Preiskorrektur im Mai betroffen, und dies hat dazu geführt, dass die meisten Call-(Kauf-)Optionen unter Wasser geraten sind.
Trotz des Crashs erreichte das aktive Angebot von Bitcoin ein Fünf-Monats-Tief, da 45% der Coins in den letzten zwei Jahren nicht bewegt wurden. Dieser Indikator zeigt, dass Anleger, die bis zum Bull Run 2019 gekauft haben, nicht bereit sind, zu den aktuellen Preisen zu verkaufen.
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Die Bergleute vermeiden auch Verkäufe unter 40.000 US-Dollar, da ihre Abflüsse im Vergleich zum historischen Durchschnitt kürzlich ein Siebenmonatstief erreichten.
In der Zwischenzeit wiesen technische Analysten auf den exponentiell gleitenden 50-Wochen-Durchschnitt als starkes Unterstützungsniveau nahe 34.000 USD hin. Dennoch hat der Kurschart ein Muster des Seitwärtshandels gebildet, das in einem sich verengenden Keil und einem Ausbruch – bekannt als „Kompression“ – gipfelt und gegen Ende der Woche auf eine höhere Volatilität hindeutet.
Klar ist, dass der Markt im Moment gemischt ist und jeder nach verschiedenen Signalen greift, um die Richtung der nächsten Trendbewegung zu bestimmen.
Bären hätten dominieren können, als die Märkte tankten
Während Bären den Verfall am Freitag leicht hätten dominieren können, scheinen sie zu selbstsicher geworden zu sein, indem sie sich hauptsächlich auf Put-Optionen (Verkaufsoptionen) unter 32.000 US-Dollar konzentriert haben.
Das anfängliche Bild spricht für Bären, da das Call-to-Put-Verhältnis bei 0,84 liegt, obwohl dieser Indikator jede Option gleich bewertet. Das Recht, Bitcoin für 46.000 US-Dollar in weniger als 42 Stunden zu erwerben, ist derzeit jedoch wertlos, sodass diese Call-Option jeweils unter 20 US-Dollar gehandelt wird.
Ein ähnlicher Effekt ist für die neutralen bis bärischen Put-Optionen bei 28.000 USD und darunter vorhanden. Inhaber haben keinen Vorteil, sie für die kommenden Wochen zu verlängern, da diese Kontrakte ebenfalls wertlos geworden sind. Um besser einschätzen zu können, wie Händler für den Ablauf der Optionen am Freitag positioniert sind, muss man sich auf die Spanne zwischen 32.000 und 42.000 US-Dollar konzentrieren.
Die neutralen bis Bullen-Call-Optionen bis zu 42.000 US-Dollar belaufen sich auf 3.080 Bitcoin-Kontrakte, was einem offenen Interesse von 114 Millionen US-Dollar entspricht. Auf der anderen Seite umfassen Put-(Verkaufs-)Optionen bis auf 32.000 US-Dollar 4.680 Bitcoin-Kontrakte im Wert von derzeit 173 Millionen US-Dollar.
Wie erwartet, reicht die Differenz von 60 Millionen US-Dollar zugunsten der Bären nicht aus, um Störungen zu verursachen. Diese Situation wurde durch übermäßig bärische Wetten verursacht, die sich nicht auszahlten, was möglicherweise zum Verfall der ersten ausgewogenen Optionen in drei Wochen führte.
Market Maker tendieren bärisch
Der Delta-Skew von 25 % bietet eine zuverlässige, sofortige "Angst- und Gier"-Analyse. Dieser Indikator vergleicht ähnliche Call- (Kauf) und Put- (Verkaufs-) Optionen nebeneinander und wird positiv, wenn die Prämie der neutralen bis bärischen Put-Optionen höher ist als die der Call-Optionen mit ähnlichem Risiko. Diese Situation wird normalerweise als "Angst"-Szenario angesehen, obwohl sie nach soliden Rallyes häufig vorkommt.
Andererseits führt ein negativer Versatz zu höheren Kosten für den Aufwärtsschutz und deutet auf eine Aufwärtsbewegung hin.
Seit dem 17. Mai ist der Indikator mehrmals in den „Angst“-Bereich gekippt und erreichte einen Höchststand von 20 %, was auf mangelndes Interesse an schützenden Puts hindeutet.
Es besteht kein Zweifel, dass Bullen Angst haben, aber historisch gesehen sind dies die besten Gelegenheiten, den Dip zu kaufen.
Zumindest für den Optionsablauf am 4. Juni dominieren die Bären den Handel nicht mehr. Die Ablauffristen für Huobi, OKEx und Deribit finden am 4. Juni um 8:00 Uhr UTC statt.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jeder Investitions- und Handelsschritt ist mit Risiken verbunden. Sie sollten Ihre eigenen Nachforschungen anstellen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.
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