BlackRock is 's werelds grootste vermogensbeheerder, dus toen zijn CEO, Larry Fink, onlangs opmerkte dat hij "heel weinig zag in termen van vraag van investeerders" met betrekking tot crypto en Bitcoin (BTC) op basis van "mijn laatste twee weken van zakenreizen ’, waardoor er alarmbellen gingen rinkelen.
Een levendige Twitter-discussie volgde op de opmerkingen van een commentator over hoe BlackRock gewoon zijn oude obligatieactiviteiten beschermde, aangezien "Goldman Sachs, BNY Mellon, State Street, Morgan Stanley allemaal de ruimte betreden als reactie op de vraag." Bovendien is BlackRock de op één na grootste eigenaar van MicroStrategy (MSTR)-aandelen, door velen beschouwd als een puur Bitcoin-spel.
Onze beste handelsrobots
Zoals is verteld, bereikte Bitcoin op 14 april zijn hoogste punt ooit van $ 64.000, maar stortte kort daarna in en handelt nu al weken op ongeveer de helft van zijn hoogste punt in april, net als veel andere cryptocurrencies. Sommige gebruikers zijn begrijpelijkerwijs nerveus.
Verder gaan dan marktcycli
Misschien is het beter om de recente gebeurtenissen op de langere termijn te bekijken. "Twee maanden is een zeer korte periode in crypto," legde Bitwise chief investment officer Matt Hougan uit aan Cointelegraph, eraan toevoegend: "Ik weet niet zeker wat ik moet denken van Fink's opmerkingen, behalve dat ze niet aansluiten bij onze dagelijkse -dag ervaring.”
"Institutionele beleggers hebben 12-36 maanden nodig om due diligence uit te voeren", vertelde Jeff Dorman, chief investment officer van Arca, een bedrijf voor digitaal vermogensbeheer, aan Cointelegraph, en voegde eraan toe: "Ze zijn geen timing van marktcycli. Ze proberen zich op hun gemak te voelen met de activaklasse om een verbintenis van meer dan 10 jaar aan te gaan.”
"Het is belangrijk om te onthouden dat de markt de afgelopen 12 maanden met meer dan 200% is gestegen, waardoor het de best presterende activaklasse ter wereld is in het afgelopen jaar", voegde Hougan eraan toe, die beweert een continue instroom in Bitwise te zien.
Bovendien is crypto- en blockchaintechnologie een wereldwijd fenomeen en moet men voorzichtig zijn met het trekken van wereldwijde conclusies uit Amerikaanse of Europese gebeurtenissen. BlackRock, voor de goede orde, is gevestigd in New York City. "Het voelt niet als een crypto-winter hier in Azië", vertelde Justin d'Anethan, hoofd van exchange sales bij het in Singapore gevestigde EQONEX, aan Cointelegraph, en voegde eraan toe:
“Hoewel de dalende prijzen zeker een deel van het enthousiasme hebben getemperd, zien we nog steeds een duidelijke interesse voor crypto en crypto- en blockchain-gebaseerde ondernemingen. In ieder geval werd/wordt de stagnatie in de lagere 30.000 door velen gezien als een kans om binnen te komen.”
Elders vertelde Emin Gün Sirer, professor aan de Cornell University en maker van het Avalanche blockchain-protocol: CoinTelegraph China onlangs dat hedgefondsen niet de enige institutionele spelers zijn die de crypto-wateren onderzoeken: "Ik heb contacten gekregen van pensioenfondsen, [...] veel langzamer bewegend maar met misschien 10 keer meer dollars onder hun controle, en ze komen langzaam in crypto.”
Fidelity Digital, een institutionele pionier in de crypto-ruimte, is ook agressief aan het uitbreidende laatste tijd – het verhogen van het personeel met 70% als gevolg van “sterke vraag naar crypto’s”, waaronder 100 nieuwe werknemers in Dublin, Boston en Utah, zoals Fidelity Digital-president Tom Jessop aan Bloomberg vertelde. Het bedrijf ziet meer vraag van pensioenadviseurs en bedrijven en breidt zijn productaanbod dienovereenkomstig uit. "We hebben meer interesse in Ether gezien, dus we willen die vraag voor zijn", zei Jessop. Megan Griffin, een Fidelity Digital-woordvoerder, vertelde Cointelegraph:
"We hebben geen materiële verandering gezien in de [crypto]-vraag tijdens de daling [na 14 april], aangezien instellingen de neiging hebben om een langetermijnvisie te hebben en ervaring hebben met het beheren van cycli."
Dorman was nog nadrukkelijker. "De interesse in digitale activa van nieuwe investeerders is versneld - niet vertraagd", zei hij. "Elke vertraging met toewijzingen is meer een functie van de zomer dan van de prijs."
Een boom-and-bust dynamiek?
Toch zijn er geldige redenen waarom de vraag naar crypto als haperend kan worden gezien. "Het lijdt weinig twijfel dat de dynamiek van de afgelopen weken een tegenslag vormt voor de institutionele acceptatie van cryptomarkten en in het bijzonder van Bitcoin en Ethereum", zei een strateeg van JPMorgan in een rapport in juni.
"Natuurlijk zijn de cryptomarkten inderdaad zijwaarts gegaan", vertelde Lex Sokolin, hoofdeconoom bij ConsenSys, aan Cointelegraph, en voegde eraan toe: "De drijfveren zijn een combinatie van terugdringing van mijnbouw, wereldwijde macro-risico-off-trends en een vertragend momentum op sentiment / memehandel.” Maar de onderliggende fundamenten zijn solide, vervolgde Sokolin:
“We zien een enorme vraag van institutionele beleggers naar zowel crypto-activa als het eigen vermogen van cryptobedrijven. We kunnen wijzen op de $ 18 miljard waardering van FTX en de $ 9 miljard waardering van Bullish als recent bewijs, beide gefinancierd door enkele van 's werelds grootste hedgefondsen.
De gebeurtenissen die zich sinds het begin van de zomer hebben afgespeeld, hebbenzorgde ervoor dat sommige investeerders het rustiger aan gingen doen en wat meer onderzoek deden, erkende Hougan. Het verbieden van Bitcoin-mijnbouw door China rond dezelfde tijd dat de autoriteiten van de Verenigde Staten de inspanningen om crypto te reguleren leken op te voeren, dwong investeerders om te pauzeren en na te denken. Het goede nieuws is dat beide ontwikkelingen op de lange termijn positief zijn voor de markt, zelfs als ze op korte termijn volatiliteit introduceren.”
Toch herinnert de achtbaanrit van de afgelopen maanden eraan dat BTC en crypto over het algemeen hun volatiliteitsprobleem nog steeds niet hebben opgelost. "Volatiliteit maakt iedereen bang", merkte Dorman op en voegde eraan toe: "Volatiliteit wordt meer geaccepteerd als je de waarde van de onderliggende waarde vertrouwt - dat is de grootste hindernis voor institutionele beleggers in termen van hun opleiding."
Gerelateerd: Op het hek: als dit een crypto-beermarkt is, hoe lang kan het dan duren?
De enige opmerkelijke verschuiving die Dorman de afgelopen maanden heeft gezien "is dat nieuwe investeerders veel meer geïnteresseerd zijn in DeFi, gaming en andere cashflow-producerende activa dan in Bitcoin of Ethereum - of ETH-concurrenten."
"Gedecentraliseerde financiën blijven rijpen en transacties en leningen verwerken", zei Sokolin, en voegde eraan toe: "NFT-gebaseerde platforms zien grote studio's en makers overschakelen naar nieuwe tokenized bedrijfsmodellen. Computerketens zoals Ethereum hebben duidelijk een moment. Het is ook mogelijk dat we meer DeFi-achtige activiteit zullen zien die verankerd is aan Bitcoin, Solana of andere ketens, en dat zal de hele taart doen groeien.”
Het "lange spel" spelen
Crypto blijft echter voor uitdagingen staan. "We verwachten bijvoorbeeld significante nieuwe activiteiten op het Amerikaanse regelgevende front, en als regelgevers te ver gaan, kan dat een wezenlijk negatief effect hebben op crypto," legde Hougan uit, terwijl hij verder ging: "Natuurlijk, de kant is ook waar: als regelgevers met evenwichtige regelgeving komen, zou dat de basis leggen voor de volgende grote crypto-bull-markt.
D'Anethan is van mening dat veel van de technologische uitdagingen van crypto, zoals schaalbaarheid en transactiesnelheid, "reeds zijn bekeken en enigszins zijn opgelost", maar er is nog steeds behoefte aan het vinden van de juiste balans tussen "netwerkeffect" en efficiëntie, en merkt op:
“BTC is een goed geaccepteerde crypto, maar is technologisch gezien niet de beste gebruikerservaring. Een nieuwe cryptocurrency is misschien geweldig, maar als niemand het gebruikt, heeft het niet veel goeds. Dit is een zelfbalancerende handeling die nog moet worden uitgespeeld.”
Over het algemeen blijven de langetermijntrends positief, suggereerde Dorman: "We bevinden ons in een seculiere opwaartse trend van meerdere decennia. [...] Elke uitdaging op korte termijn is positief op de lange termijn - regulering, verspreiding in China, enz.", terwijl Sokolin van zijn kant de aandacht vestigde op een "diepe investering in het lange spel van digitale activa door geavanceerde deelnemers dat gebeurt nu.”
Lees verder over CoinTelegraph
