BlackRock ist der weltweit größte Vermögensverwalter. Als sein CEO, Larry Fink, kürzlich anmerkte, dass er „sehr wenig Investorennachfrage“ in Bezug auf Krypto und Bitcoin (BTC) sehe, basierend auf „meinen letzten zwei Wochen auf Geschäftsreisen“. “, ließ es einige Alarmglocken läuten.
Eine lebhafte Twitter-Diskussion folgte den Äußerungen eines Kommentators, wie BlackRock einfach sein altes Anleihengeschäft schützte, da "Goldman Sachs, BNY Mellon, State Street, Morgan Stanley alle als Reaktion auf die Nachfrage den Raum betraten". Darüber hinaus ist BlackRock der zweitgrößte Eigentümer von MicroStrategy (MSTR)-Aktien, die von vielen als reines Bitcoin-Spiel angesehen werden.
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Wie bereits erwähnt, erreichte Bitcoin am 14. April sein Allzeithoch von 64.000 USD, stürzte jedoch kurz darauf ab und wird nun wie viele andere Kryptowährungen seit Wochen auf etwa der Hälfte seines April-Hochs gehandelt. Einige Benutzer sind verständlicherweise nervös.
Über den Marktzyklus hinaus
Vielleicht ist es besser, die jüngsten Ereignisse längerfristig zu betrachten. „Zwei Monate sind in der Kryptowährung ein sehr kurzer Zeitraum“, erklärte der Chief Investment Officer von Bitwise, Matt Hougan, gegenüber Cointelegraph und fügte hinzu: „Ich bin mir nicht sicher, was ich von Finks Kommentaren halten soll, außer dass sie nicht mit unserem Alltag übereinstimmen -Tageserfahrung.“
„Institutionelle Anleger brauchen 12 bis 36 Monate, um eine Due Diligence durchzuführen“, sagte Jeff Dorman, Chief Investment Officer der Digital Asset Management-Firma Arca, gegenüber Cointelegraph und fügte hinzu: „Sie sind kein Timing von Marktzyklen. Sie versuchen, sich mit der Anlageklasse vertraut zu machen, um ein Engagement über 10 Jahre einzugehen.“
„Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass der Markt in den letzten 12 Monaten um mehr als 200% gestiegen ist und ihn damit zur leistungsstärksten Anlageklasse der Welt im letzten Jahr gemacht hat“, fügte Hougan hinzu, der behauptet, kontinuierliche Zuflüsse in Bitwise zu sehen.
Darüber hinaus ist die Krypto- und Blockchain-Technologie ein globales Phänomen, und man muss vorsichtig sein, wenn man weltweite Schlussfolgerungen aus amerikanischen oder europäischen Ereignissen zieht. BlackRock hat seinen Sitz in New York City. „Hier in Asien fühlt es sich nicht wie ein Krypto-Winter an“, sagte Justin d’Anethan, Leiter des Börsenverkaufs bei EQONEX mit Sitz in Singapur, gegenüber Cointelegraph und fügte hinzu:
„Während die fallenden Preise definitiv einen Teil der Begeisterung gedämpft haben, sehen wir immer noch ein klares Interesse an Krypto- und Krypto- und Blockchain-basierten Unternehmen. Wenn überhaupt, wurde/wird die Stagnation bei den unteren 30.000 von vielen als Chance zum Einstieg gesehen.“
An anderer Stelle sagte Emin Gün Sirer, Professor an der Cornell University und Schöpfer des Avalanche-Blockchain-Protokolls Cointelegraph China kürzlich, dass Hedgefonds nicht die einzigen institutionellen Akteure sind, die heutzutage die Krypto-Gewässer untersuchen: „Ich habe Kontakte von Rentenfonds bekommen, […] viel langsamer, aber mit vielleicht zehnmal mehr Dollar unter ihrer Kontrolle, und sie kommen langsam in Krypto.“
Auch Fidelity Digital, ein institutioneller Pionier im Krypto-Raum, hat aggressiv expandiertin letzter Zeit – Aufstockung der Mitarbeiter um 70 % aufgrund „starker Krypto-Nachfrage“, darunter 100 neue Mitarbeiter in Dublin, Boston und Utah, wie Tom Jessop, Präsident von Fidelity Digital, gegenüber Bloomberg. Das Unternehmen sieht eine stärkere Nachfrage sowohl bei Rentenberatern als auch bei Unternehmen und erweitert sein Produktangebot entsprechend. „Wir haben ein größeres Interesse an Ether festgestellt, daher möchten wir dieser Nachfrage voraus sein“, sagte Jessop. Megan Griffin, eine Sprecherin von Fidelity Digital, sagte gegenüber Cointelegraph:
„Wir haben während des Drawdowns [nach dem 14. April] keine wesentliche Änderung der [Krypto-]Nachfrage gesehen, da die Institute tendenziell eine langfristige Perspektive verfolgen und Erfahrung im Management durch Zyklen haben.“
Dorman war noch nachdrücklicher. „Das Interesse neuer Investoren an digitalen Assets hat sich beschleunigt – nicht verlangsamt“, sagte er. „Jede Verlangsamung der Zuteilungen ist eher eine Funktion des Sommers als des Preises.“
Eine Boom-and-Bust-Dynamik?
Dennoch gibt es triftige Gründe, warum die Nachfrage nach Krypto als nachlassend angesehen werden könnte. „Es besteht kein Zweifel, dass die Boom- und Bust-Dynamik der letzten Wochen einen Rückschlag für die institutionelle Akzeptanz der Kryptomärkte und insbesondere von Bitcoin und Ethereum darstellt“, sagte ein Stratege von JPMorgan im Juni in einem Bericht.
„Natürlich haben sich die Krypto-Märkte tatsächlich seitwärts entwickelt“, sagte Lex Sokolin, Chefökonom bei ConsenSys, gegenüber Cointelegraph und fügte hinzu: „Die Treiber sind eine Kombination aus Pushback zum Mining, globalen makroökonomischen Risk-Off-Trends und einer nachlassenden Stimmungsdynamik. Meme-Handel.“ Aber die zugrunde liegenden Fundamentaldaten sind solide, fuhr Sokolin fort:
„Wir sehen eine immense Nachfrage von institutionellen Anlegern sowohl nach Krypto-Assets als auch nach Eigenkapital von Krypto-Unternehmen. Als jüngste Beweise können wir auf die 18-Milliarden-Dollar-Bewertung von FTX und 9-Milliarden-Dollar-Bewertung von Bullish verweisen, die beide von einigen der weltweit größten Hedgefonds finanziert wurden.
Die Ereignisse, die sich seit Beginn des Sommers entwickelt haben, habenveranlasste einige Investoren, sich zu verlangsamen und etwas mehr zu recherchieren, räumte Hougan ein. Chinas Verbot des Bitcoin-Minings etwa zur gleichen Zeit, als die US-Behörden anscheinend ihre Bemühungen zur Regulierung von Krypto verstärkten, zwang die Investoren, „innezuhalten und nachzudenken. Die gute Nachricht ist, dass beide Entwicklungen langfristig positiv für den Markt sind, auch wenn sie kurzfristige Volatilität verursachen.“
Dennoch erinnert die Achterbahnfahrt der letzten Monate daran, dass BTC und Krypto im Allgemeinen ihr Volatilitätsproblem immer noch nicht gelöst haben. „Volatilität macht allen Angst“, bemerkte Dorman und fügte hinzu: „Volatilität wird besser akzeptiert, wenn man dem Wert des zugrunde liegenden Vermögenswerts vertraut – das ist die größte Hürde für institutionelle Anleger in Bezug auf ihre Ausbildung.“
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Die einzige bemerkenswerte Veränderung, die Dorman in den letzten Monaten erlebt hat, ist, dass „neue Investoren viel mehr an DeFi, Spielen und anderen Cashflow produzierenden Vermögenswerten interessiert sind als an Bitcoin oder Ethereum – oder ETH-Konkurrenten“.
„Dezentrales Finanzwesen reift weiter und verarbeitet Transaktionen und Kredite“, sagte Sokolin und fügte hinzu: „Auf NFT-basierten Plattformen wechseln große Studios und Entwickler zu neuen tokenisierten Geschäftsmodellen. Rechenketten wie Ethereum haben eindeutig einen Moment. Es ist auch möglich, dass wir mehr Aktivitäten vom DeFi-Typ sehen, die an Bitcoin, Solana oder anderen Ketten verankert sind, und das wird den gesamten Kuchen vergrößern.“
Das „lange Spiel“ spielen
Krypto steht jedoch weiterhin vor Herausforderungen. „Wir erwarten zum Beispiel bedeutende neue Aktivitäten an der US-Regulierungsfront, und wenn die Aufsichtsbehörden zu viel erreichen, könnte dies einen erheblichen negativen Einfluss auf Krypto haben“, erklärte Hougan und fügte hinzu: „Natürlich die Umkehrung“ Seite stimmt auch: Wenn die Regulierungsbehörden eine ausgewogene Regulierung vorlegen, wäre dies der Grundstein für den nächsten großen Krypto-Bullenmarkt.“
D’Anethan glaubt, dass viele der technologischen Herausforderungen von Krypto, wie Skalierbarkeit und Transaktionsgeschwindigkeit, „bereits untersucht und einigermaßen gelöst“ wurden, aber es besteht immer noch die Notwendigkeit, das richtige Gleichgewicht zwischen „Netzwerkeffekt“ und Effizienz zu finden, und stellt fest:
„BTC ist eine gut akzeptierte Kryptowährung, bietet aber technologisch gesehen nicht die beste Benutzererfahrung. Eine neue Kryptowährung mag großartig sein, aber wenn sie niemand verwendet, bringt sie nicht viel. Dies ist ein selbstbalancierender Akt, der noch ausgespielt werden muss.“
Insgesamt bleiben die langfristigen Trends positiv, meinte Dorman: „Wir befinden uns in einem jahrzehntelangen säkularen Aufwärtstrend. [...] Jede einzelne kurzfristige Herausforderung ist langfristig positiv – Regulierung, China-Dispersion usw.“, während Sokolin seinerseits auf eine „tiefe Investition in das lange Spiel digitaler Vermögenswerte durch erfahrene Teilnehmer“ aufmerksam machte das passiert jetzt."
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