Ether (ETH) wordt sinds 1 september geconfronteerd met een bearish regressiekanaal, hoewel het momenteel vecht om zijn weerstand te doorbreken.
Maar ondanks wat tegenwind, zullen ETH-bulls waarschijnlijk $ 115 miljoen winst maken op de wekelijkse afloop van de Ether-opties op 8 oktober. De pomp van 21% van de afgelopen week was net genoeg om de volledige $ 250 miljoen aan neutrale tot bearish putopties waardeloos te maken.
Onze beste handelsrobots
Regelgevende angst beperkt het voordeel
Het is begrijpelijk dat negatieve krantenkoppen over het toenemende toezicht van de regelgevende instanties op crypto de prijzen vorige maand hebben verlaagd, vooral omdat China alle cryptocurrency-activiteiten ronduit verbood.
Grote crypto-uitwisselingen, waaronder Binance en Huobi, stopten de meeste van hun diensten op het vasteland van China en een paar van de grootste Ethereum-mijnpools werden gedwongen volledig te sluiten.
De negatieve pers volgde.
Oprichter van Citadel Securities, een van 's werelds grootste marktmakende bedrijven, zei dat het bedrijf geen cryptocurrencies verhandelt vanwege de onzekerheden in de sector. De voorzitter van de Russische Doemacommissie voor financiële markten heeft het ook over het opvoeren van de regelgeving om particuliere beleggers te beschermen, enzovoort.
Op basis van de negatieve nieuwsstroom is het mogelijk te begrijpen waarom beren 86% van hun weddenschappen hebben geplaatst op $ 3.200 of lager. De afgelopen weken hebben er echter definitief voor gezorgd dat die put (verkoop)opties snel in waarde zijn gedaald.
Het verstrijken van 8 oktober zal een krachttest zijn voor beren, omdat elke prijs boven $ 3.500 een bloedbad betekent met de absolute dominantie van call- (koop) opties.
Op het eerste gezicht domineerden de $ 250 miljoen neutraal-naar-bearish instrumenten de wekelijkse expiratie met 16% in vergelijking met de $ 210 miljoen call (koop) opties.
De call-to-put-ratio is echter bedrieglijk omdat de recente ETH-rally waarschijnlijk de meeste van hun bearish weddenschappen zal wegvagen als de prijs van Ether vrijdag om 8:00 uur UTC boven $ 3.500 blijft. Er is geen waarde aan een recht om ETH te verwerven voor $ 4.000 als het onder die prijs handelt.
Bears moeten de handdoek in de ring gooien en het verlies van $ 115 miljoen nemen
Met name 94% van de putopties, waarbij de koper het recht heeft om Ether tegen een vooraf vastgestelde prijs te verkopen, werd geplaatst op $ 3.500 of lager. Deze neutraal tot bearish instrumenten worden waardeloos als ETH op de ochtend van 8 oktober boven die prijs wordt verhandeld.
Hieronder staan de vier meest waarschijnlijke scenario's, rekening houdend met de huidige prijsniveaus, aangezien de onbalans in het voordeel van beide zijden de potentiële winst van de expiratie vertegenwoordigt.
De gegevens laten zien hoeveel contracten op 8 oktober beschikbaar zullen zijn, afhankelijk van de vervalprijs.
- Tussen $ 3.100 en $ 3.300: 14.300 calls versus 9.800 puts. Het netto resultaat is enigszins in evenwicht tussen stieren en beren;
- Tussen $ 3.300 en $ 3.500: 21.650 calls versus 1.900 puts. Het nettoresultaat is gunstig voor stieren met $ 66 miljoen;
- Tussen $ 3.500 en $ 3.700: 32.050 calls vs. 0 puts. Het nettoresultaat is in het voordeel van de stieren met $ 115 miljoen;
- Tussen $ 3.700 en $ 3.900:43.300 calls vs. 0 puts. De winst van Bulls stijgt naar $ 165 miljoen.
Deze ruwe schatting houdt rekening met call- (koop)opties die worden gebruikt in bullish-strategieën en put- (verkoop)opties uitsluitend in neutraal tot bearish transacties. Deze oversimplificatie houdt echter geen rekening met complexere beleggingsstrategieën.
Verwant:Bitcoin loopt het risico vast te komen te zitten als de BTC-prijs boven $ 50.000 blijft - Dit is waarom:
Een handelaar had bijvoorbeeld een putoptie kunnen verkopen, waardoor hij in feite een positieve blootstelling aan Ether boven een bepaalde prijs had gekregen. Maar helaas is er geen gemakkelijke manier om dit effect in te schatten.
Er is een winst van $ 47 miljoen vanuit het perspectief van de beer door onder de $ 3.500 te drukken, zoals de bovenstaande schatting laat zien. Aan de andere kant zouden stieren hun voordeel met $49 miljoen kunnen vergroten door de expiratieprijs van 8 oktober boven de $3.800 te brengen.
Zoals de zaken er nu voor staan, hebben stieren absolute controle bij het verstrijken van de vervaldatum van 8 oktober, en de prikkels voor beide partijen om te proberen de prijs van $200 boven of onder te duwen lijken in evenwicht. Daarom moeten beren de handdoek in de ring gooien en zich hergroeperen voor de vervaldatum van volgende week.
De meningen en meningen die hier worden uitgedrukt, zijn uitsluitend die van deauteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van CoinTelegraph. Elke investering en handelsbeweging brengt risico's met zich mee. U dient uw eigen onderzoek te doen bij het nemen van een beslissing.
Lees verder over CoinTelegraph
