Ether (ETH) boryka się z niedźwiedzim kanałem regresji od 1 września, chociaż obecnie walczy o przełamanie swojego oporu.
Ale pomimo pewnych przeciwności, byki ETH prawdopodobnie zarobią 115 milionów dolarów po cotygodniowym wygaśnięciu opcji Ether 8 października. 21-procentowy wzrost w ciągu ostatniego tygodnia wystarczył, aby wszystkie opcje sprzedaży od neutralnych do niedźwiedzi o wartości 250 milionów dolarów stały się bezwartościowe.
Nasze najlepsze roboty biznesowe
Obawy regulacyjne ograniczają korzyści
Zrozumiałe jest, że negatywne nagłówki dotyczące wzmożonej kontroli regulacyjnej w zakresie kryptowalut mogły obniżyć ceny w zeszłym miesiącu, zwłaszcza że Chiny całkowicie zakazały wszelkiej działalności związanej z kryptowalutami.
Główne giełdy kryptograficzne, w tym Binance i Huobi, wstrzymały większość swoich usług w Chinach kontynentalnych, a kilka największych basenów wydobywczych Ethereum zostało zmuszonych do całkowitego zamknięcia.
Nastąpiła prasa negatywna.
Założyciel Citadel Securities, jednej z największych na świecie firm tworzących rynek, powiedział, że firma nie handluje kryptowalutami ze względu na niepewność regulacyjną sektora. Przewodniczący Rosyjskiej Dumy Państwowej Komitetu ds. Rynków Finansowych mówi również o zaostrzeniu przepisów chroniących inwestorów detalicznych i tak dalej.
Opierając się na negatywnych wiadomościach, można zrozumieć, dlaczego niedźwiedzie obstawiły 86% swoich zakładów po cenie 3200 USD lub niższej. Jednak ostatnie tygodnie definitywnie spowodowały, że te opcje sprzedaży (sprzedaży) szybko straciły na wartości.
Wygaśnięcie 8 października będzie testem wytrzymałości dla niedźwiedzi, ponieważ każda cena powyżej 3500 USD oznacza krwawą łaźnię z absolutną dominacją opcji call (buy).
Na pierwszy rzut oka instrumenty neutralne na niedźwiedzie o wartości 250 milionów dolarów zdominowały tygodniowy termin wygaśnięcia o 16% w porównaniu do opcji kupna (kupna) o wartości 210 milionów dolarów.
Jednak współczynnik call-to-put jest zwodniczy, ponieważ niedawny rajd ETH prawdopodobnie zlikwiduje większość ich niedźwiedzich zakładów, jeśli cena Ethera pozostanie powyżej 3500 USD w piątek o 8:00 UTC. Prawo do nabycia ETH za 4000 USD nie ma wartości, jeśli jest ono notowane poniżej tej ceny.
Niedźwiedzie powinny rzucić ręcznik i ponieść stratę 115 milionów dolarów
Warto zauważyć, że 94% opcji sprzedaży, w przypadku których kupujący posiada prawo do sprzedaży eteru po ustalonej z góry cenie, zostało obstawionych po cenie 3500 USD lub niższej. Te neutralne i niedźwiedzie instrumenty staną się bezwartościowe, jeśli ETH będzie handlował powyżej tej ceny rano 8 października.
Poniżej znajdują się cztery najbardziej prawdopodobne scenariusze uwzględniające obecne poziomy cen, ponieważ nierównowaga faworyzująca którąkolwiek ze stron reprezentuje potencjalny zysk z wygaśnięcia.
Dane pokazują, ile kontraktów będzie dostępnych 8 października, w zależności od ceny wygaśnięcia.
- Od 3100 do 3300 USD: 14 300 połączeń w porównaniu do 9 800 opcji sprzedaży. Wynik netto jest nieco zrównoważony między bykami i niedźwiedziami;
- Od 3300 do 3500 USD: 21 650 połączeń w porównaniu do 1900 połączeń. Wynik netto faworyzuje byki o 66 mln USD;
- Od 3500 do 3700 USD: 32 050 połączeń vs. 0 put. Wynik netto faworyzuje byki o 115 mln USD;
- Od 3700 do 3900 USD:43 300 połączeń vs. 0 put. Zysk byków wzrasta do 165 milionów dolarów.
To prymitywne oszacowanie uwzględnia opcje kupna (kupna) stosowane w strategiach byczych oraz opcje sprzedaży (sprzedaży) wyłącznie w transakcjach neutralnych do zniżkowych. To nadmierne uproszczenie pomija jednak bardziej złożone strategie inwestycyjne.
Związane z:Niedźwiedzie bitcoinów ryzykują uwięzienie, jeśli cena BTC pozostanie powyżej 50 000 USD — oto dlaczego
Na przykład przedsiębiorca mógł sprzedać opcję sprzedaży, skutecznie zyskując pozytywną ekspozycję na Ether powyżej określonej ceny. Niestety nie ma łatwego sposobu na oszacowanie tego efektu.
Jak wynika z powyższych szacunków, z punktu widzenia niedźwiedzia zyskuje się 47 milionów dolarów, naciskając poniżej 3500 dolarów. Z drugiej strony, byki mogą zwiększyć swoją przewagę o 49 milionów dolarów, podbijając cenę wygaśnięcia opcji z 8 października powyżej 3800 dolarów.
W obecnym stanie rzeczy byki mają absolutną kontrolę przed wygaśnięciem 8 października, a zachęty dla obu stron, aby spróbować podnieść cenę o 200 USD powyżej lub poniżej, wydają się zrównoważone. Dlatego misie powinny rzucić ręcznik i przegrupować się na przyszły tydzień.
Wyrażone tutaj poglądy i opinie są wyłącznie poglądamiautor i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Cointelegraph. Każda inwestycja i ruch handlowy wiąże się z ryzykiem. Podejmując decyzję, powinieneś przeprowadzić własne badania.
Przeczytaj więcej o Cointelegraph
