Er is een oud gezegde in traditionele markten dat eigenlijk meer op een handelsregel lijkt. Het luidt: "wanneer de trend negatief is, kan men alleen neutraal of kort zijn", wat betekent, wedden op de prijsdaling. Het probleem is dat een opluchting bounce handelaren laat geloven dat het negatieve heersende sentiment is verschoven naar een kopersmarkt.
Na analyse van de prijsgrafiek van Ether (ETH), zou men bijvoorbeeld kunnen concluderen dat na een crash van 41% eerder dan later een bull run moet worden ontstoken. Helaas is dit een beetje een misvatting omdat markten kunnen bestaan in periodes van niet-definitie (trendsgewijs).
Onze beste handelsrobots
Je zou dus kunnen zeggen dat de bovenstaande grafiek een lange handelsperiode van bijvoorbeeld $2.800 weergeeft. Gezien de 88% geannualiseerde volatiliteit van Ether, moeten bewegingen tussen $ 2.400 en $ 3.200 als normaal worden beschouwd.
Met behulp van technische analyse kan een handelaar wijzen op lagere hoogtepunten die het bovenstaande neerwaartse trendkanaal vormen, maar moeten Ether-beren vieren en $ 2500 en lager vragen? Dat hangt grotendeels af van hoe detailhandelaren zijn gepositioneerd, samen met de on-chain-statistieken van het Ethereum-netwerk.
Een paar dingen om te overwegen zijn of de 63% daling van de netwerktransactiekosten tot de huidige $ 17 een afspiegeling is van een afname van het gebruik van gedecentraliseerde applicaties (DApps), of profiteren gebruikers van het gebruik van andere laag-2-schaaloplossingen?
Ether's futures-premie is afwezig
Om te begrijpen hoe zeker handelaren zijn over het prijsherstel van Ether, moet men de futures-gegevens van eeuwigdurende contracten analyseren. Dit is het favoriete derivaat van detailhandelaren, omdat beurzen een hefboomwerking tot 50x bieden. De prijs heeft de neiging om de reguliere spotmarkten perfect te volgen.
In elke handel in futurescontracten worden longs (kopers) en shorts (verkopers) te allen tijde gematcht, maar hun hefboomwerking kan variëren. Bijgevolg zullen beurzen een financieringspercentage in rekening brengen aan de kant die minder marge heeft gestort, en deze vergoeding wordt aan de andere kant betaald.
Deze gegevens vertellen ons of detailhandelaren enthousiast worden, waardoor het financieringspercentage boven de 0,05% komt, wat overeenkomt met 1% per week. Merk op hoe de afgelopen maanden een licht negatieve dekkingsgraad lieten zien, wat een weerspiegeling is van een neutraal tot bearish sentiment. Momenteel is er geen teken dat detailhandelaren voldoende vertrouwen hebben om ETH te kopen met behulp van hefboomwerking.
Om externe effecten uit te sluiten die van invloed kunnen zijn geweest op derivatengegevens, moet men de on-chain-gegevens van het Ethereum-netwerk analyseren. Het monitoren van het netwerkgebruik vertelt ons bijvoorbeeld of daadwerkelijke use-cases de vraag naar Ether-tokens ondersteunen.
On-chain-statistieken geven aanleiding tot bezorgdheid
Het meten van de geldwaarde van de op het netwerk verhandelde Ether biedt een snelle en betrouwbare indicator van effectief gebruik. Natuurlijk kan deze statistiek worden vermomd door de acceptatie in laag-2-oplossingen te vergroten, maar het werkt als een startpunt.
Het huidige dagelijkse transactiegemiddelde van $ 6,7 miljard is een stijging van 6% ten opzichte van 30 dagen eerder, maar het komt lang niet in de buurt van de $ 9 miljard die eind 2021 werd gezien. Uit gegevens blijkt dat Ether-tokentransacties geen tekenen van groei vertonen, althans niet op de primaire laag.
Men moet overgaan tot gebruiksstatistieken van gedecentraliseerde applicaties, maar de exclusieve focus op de totale waarde vergrendeld (TVL) vermijden, omdat die statistiek sterk is geconcentreerd op uitleenplatforms en gedecentraliseerde uitwisselingen (DEX), dus het meten van het aantal actieve adressen biedt een breder beeld.
Gemiddeld zagen Ethereum DApps een maandelijkse daling van 10% op actieve adressen. In een notendop, de gegevens zijn teleurstellend omdat het slimme contractnetwerk specifiek is ontworpen om gedecentraliseerde applicaties te hosten, zoals non-fungible token (NFT) marktplaatsen en gedecentraliseerde financiën, of DeFi.
Tenzij er een behoorlijke groei is in Ether-transacties en DApps-gebruik, zullen beren waarschijnlijk de overhand hebben. Het neutrale financieringspercentage van detailhandelaren mag niet als een bearish teken worden beschouwd, aangezien deze beleggers doorgaans longposities met hefboomwerking innemen na een sterke prijsrally.
De meningen en meningen die hier worden uitgedrukt, zijn uitsluitend die van deauteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van CoinTelegraph. Elke investering en handelsbeweging brengt risico's met zich mee. U dient uw eigen onderzoek te doen bij het nemen van een beslissing.
Lees hier verder CoinTelegraph
