Temidden van speculaties over de vraag of de op een na grootste vastgoedontwikkelaar van China, Evergrande Group, zijn schulden van $ 300 miljard in gebreke zal stellen, vragen analisten zich af of de ineenstorting van het bedrijf besmettingsrisico's kan opleveren voor de crypto-industrie.
Op 8 september beweerde Fitch Ratings dat het "waarschijnlijk lijkt" dat Evergrande zijn schulden niet zal nakomen, waarbij het bedrijf sindsdien heeft toegegeven dat het niet in staat zal zijn om eigendommen of andere activa in zijn bezit snel genoeg te verkopen om zijn snel oplopende schulden af te lossen.
Onze beste handelsrobots
In een verklaring van dinsdag voorspelt Evergrande "aanzienlijke aanhoudende daling van de contractverkoop in september, wat resulteert in een voortdurende verslechtering van de geldinzameling door de Groep" en "enorme druk legt op de cashflow en liquiditeit van de Groep". Het document toegevoegd:
“Gezien de moeilijkheden, uitdagingen en onzekerheden bij het verbeteren van haar liquiditeit zoals hierboven vermeld, is er geen garantie dat de Groep in staat zal zijn om aan haar financiële verplichtingen te voldoen.”
De Australische econoom David Llewellyn-Smith speculeerde onlangs dat de toonaangevende uitgever van stabiele munten Tether mogelijk is blootgesteld aan handelspapier dat is uitgegeven door het "schuldmonster van $ 300 miljard", waarschuwde dat Bitcoin (BTC) een van de tegenpartijen van Entergrande kan zijn door de dominantie van Tether (USDT) als een BTC koppelen. Tether heeft dit echter ontkend.
Het laatste attestrapport van Tether suggereerde dat $ 30,8 miljard van zijn $ 62,8 miljard aan activa in commercial paper wordt gehouden, waarbij de Financial Times schat dat het bedrijf tot de top 10 van houders van het instrument wereldwijd zou behoren.
Ondanks de beweringen van Tether dat het geen door Evergrande uitgegeven commercial paper bezit, benadrukte Adam Cochran, partner van Cinneamhain Ventures, dat een wanbetaling van Evergrande in het algemeen "een enorme impact zou hebben op de commercial paper-markt".
Omstanders vrezen dat de ineenstorting van Evergrande verstrekkende gevolgen kan hebben voor de commercial paper-markt, waarbij Reuters het bedrijf beschrijft als "de grootste uitgever van commercial papers" die eind 2020 $ 32 miljard aan activa vertegenwoordigen.
"Momenteel hebben zowel Tether als Circle handelspapier, en hoewel ik het onwaarschijnlijk acht dat een van beide grote hoeveelheden Evergrande-obligaties zou hebben, zal de hele markt een beetje wankelen."
"Ik denk dat beide nog steeds meer dan genoeg bewegingsruimte zullen hebben om een echte kernsmelting te voorkomen, maar als we een kernsmelting hebben die echt erg wordt, kunnen ze zeker een beetje afwijken," voegde hij eraan toe.
Juli-audits van USD Coin (USDC) uitgever Circle onthulden dat 9% van de activa van het bedrijf vervolgens in commercial paper werd gehouden.
Verwant:USDC consolideert reserves in contanten en Amerikaanse staatsobligaties
William Fong, een senior handelaar bij de Australische crypto-investeringsonderneming Zerocap, voorspelt dat de schuldencrisis van Evergrande zal uitmonden in wanbetaling en overheidsinterventie, wat suggereert dat de groothandelseconomische ineenstorting die sommige toeschouwers verwachten onwaarschijnlijk is.
"Waarschijnlijker is dat de groep onder administratie gaat en de val wordt opgevangen door de autoriteiten", zei hij, eraan toevoegend dat het hoogst onwaarschijnlijk is dat obligatiehouders van Evergrande volledige terugbetaling zullen zien.
Fong is van mening dat de potentiële gevolgen voor de crypto-industrie, mocht Evergrande in gebreke blijven, nog moeten worden afgewacht, en merkt op dat sommige beleggers "kunnen diversifiëren van traditionele obligatiemarktallocaties naar minder gecorreleerde activaklassen."
Beleggers "kunnen echter ook financiering verschuiven naar veilige havenactiva zoals Amerikaanse staatsobligaties", voegde hij eraan toe.
Andere analisten zijn van mening dat Evergrande al een ravage aanricht op de internationale markten, waarbij Bloomberg's Tracy Alloway opmerkt dat de rendementen op schuld met een junk-rating zijn gestegen tot hun hoogste niveau sinds maart 2020.
Volgens anonieme lokale bronnen geciteerd door Bloomberg, heeft het Chinese ministerie van Volkshuisvesting en Stedelijke-Landelijke Ontwikkeling de banken laten weten dat Evergrande de komende week zijn terugbetalingen niet zal nakomen.
De bronnen beweren dat Evergrande nog steeds aan het onderzoeken is of het verlengingen kan krijgen of sommige van zijn leningen kan verlengen, eraan toevoegend dat de autoriteiten in Guangdong een reddingsverzoek van de oprichter van het bedrijf hebben afgewezen.
Lees verder over CoinTelegraph
