Ether (ETH) bevindt zich sinds begin september in een bearish trend, en de door Evergrande geleide marktcrash van deze week bracht de prijs op 20 september onder de $2.700, het laagste niveau in 47 dagen. Vreemd genoeg testte Ether slechts drie weken geleden de psychologische barrière van $ 4.000, maar dit veranderde na toenemende zorgen over crypto-regelgeving en de angst dat de Chinese schuldenmarkten een wereldwijde uitverkoop zouden veroorzaken.
Deze week sprak de voorzitter van de Securities and Exchange Commission (SEC) van de Verenigde Staten, Gary Gensler, met de Washington Post over hernieuwde plannen om de cryptosector en de groeiende stablecoin-markt te reguleren.
Onze beste handelsrobots
De negatieve prijstrend van Ether keerde op 22 september om nadat de voorzitter van de Amerikaanse Federal Reserve, Jerome Powell, de voortzetting van het maandelijkse obligatie-opkoopprogramma van de centrale bank bevestigde. Powell maakte ook duidelijk dat er in 2021 geen renteverhoging te verwachten is.
Hoewel het huidige niveau van $ 3.000 een terugtrekking van 25% vertegenwoordigt van de recente piek van $ 4.000, weerspiegelt de Ether-prijs nog steeds een winst van 215% in 2021 en is de aangepaste totale waarde vergrendeld (TVL) van het netwerk gestegen van $ 13 miljard in 2020 naar $ 60 miljard, wat wijst op een sterke acceptatie ondanks stijgende gasprijzen.
Zoals hierboven getoond, werden stieren verrast omdat 72% van de call-(buy)-instrumenten werd geplaatst op $ 3.200 of hoger. Bijgevolg, als Ether vrijdag onder die prijs blijft, zullen bij de expiratie slechts $ 260 miljoen aan neutral-to-bullish call-opties worden geactiveerd.
Een calloptie is een recht om op de vastgestelde vervaldatum Bitcoin tegen een vooraf bepaalde prijs te verkopen. Een cut-optie van $ 3.200 wordt dus waardeloos als Ether op 24 september om 8:00 uur UTC onder die prijs blijft.
Stieren hebben nog steeds een voordeel bij het verstrijken van de $ 1,55 miljard op vrijdag
De call-to-put-ratio van 1,48 vertegenwoordigt het verschil tussen de $ 920 miljoen aan call (koop) opties versus de $ 620 miljoen put (verkoop) opties. Dit vogelperspectief smeekt om een meer gedetailleerde analyse, omdat sommige weddenschappen vergezocht zijn gezien het huidige niveau van $ 3.000.
Hieronder staan de vier meest waarschijnlijke scenario's gezien de huidige Ether-prijs. De onbalans die aan beide kanten gunstig is, vertegenwoordigt de theoretische winst van de expiratie. De onderstaande gegevens laten zien hoeveel contracten op vrijdag worden geactiveerd, afhankelijk van de ETH-prijs:
- Tussen $ 2.700 en $ 2.900:61.900 calls versus 72.000 puts. Het nettoresultaat is $ 27 miljoen ten gunste van de beschermende put (bear) instrumenten.
- Tussen $ 2.900 en $ 3.000:79.900 calls versus 52.200 puts. Het nettoresultaat is $ 80 miljoen in het voordeel van de call (bull) opties.
- Tussen $ 3.000 en $ 3.200:82.500 calls versus 37.300 puts. Het nettoresultaat is $ 136 miljoen in het voordeel van de call (bull) opties.
- Boven $ 3.200:99.600 calls versus 20.200 puts. Het nettoresultaat begunstigt de call-opties met $ 255 miljoen.
Deze ruwe schatting gaat ervan uit dat call-opties uitsluitend worden gebruikt in bullish-strategieën en put-opties in neutraal tot bearish transacties. Beleggers gebruiken echter doorgaans complexere strategieën met verschillende vervaldata. Bovendien is er geen manier om te weten of de arbitragedesks volledig zijn afgedekt.
Om te winnen, moeten beren Ether onder de $2.900 houden
Deze twee concurrerende krachten zullen hun kracht tonen en de beren zullen proberen de schade te minimaliseren. Aan de andere kant hebben de bulls behoorlijke controle over de situatie als de Ether-prijs boven $ 3.000 blijft.
De belangrijkste test zal het niveau van $ 2.900 zijn, omdat beren aanzienlijke prikkels hebben om de prijs op dit niveau te onderdrukken, zelfs al is het maar voor even. Hoewel er nog ruimte is voor extra volatiliteit voorafgaand aan de expiratie, lijken de bulls beter gepositioneerd.
De meningen en meningen die hier worden uitgedrukt, zijn uitsluitend die van deauteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van CoinTelegraph. Elke investering en handelsbeweging brengt risico's met zich mee. U dient uw eigen onderzoek te doen bij het nemen van een beslissing.
Lees verder op CoinTelegraph
