Ether (ETH) znajduje się w trendzie spadkowym od początku września, a kryzys rynkowy, który miał miejsce w tym tygodniu pod przewodnictwem Evergrande, spowodował, że cena spadła do poziomu poniżej 2700 USD w dniu 20 września, najniższego poziomu od 47 dni. Co ciekawe, zaledwie trzy tygodnie temu Ether testował psychologiczną barierę 4000 USD, ale zmieniło się to po nasileniu się obaw związanych z regulacjami dotyczącymi kryptowalut i nasilił się strach przed chińskimi rynkami dłużnymi, które wywołają globalną wyprzedaż.
W tym tygodniu przewodniczący Komisji Papierów Wartościowych i Giełd Stanów Zjednoczonych (SEC) Gary Gensler rozmawiał z Washington Post na temat nowych planów uregulowania sektora kryptowalut i rosnącego rynku stablecoin.
Nasze najlepsze roboty biznesowe
Negatywny trend cenowy Etheru odwrócił się 22 września po tym, jak prezes Rezerwy Federalnej USA Jerome Powell potwierdził kontynuację miesięcznego programu skupu obligacji banku centralnego. Powell dał również jasno do zrozumienia, że nie należy spodziewać się podwyżki stóp procentowych w 2021 roku.
Mimo że obecny poziom 3000 USD oznacza spadek o 25% w stosunku do ostatniego szczytu 4000 USD, cena etheru nadal odzwierciedla wzrost o 215% w 2021 r., a skorygowana łączna wartość zablokowana (TVL) sieci wzrosła z 13 mld USD w 2020 r. do 60 mld USD, sygnalizując silne przyjęcie pomimo rosnących opłat za gaz.
Jak pokazano powyżej, byki zostały złapane przez zaskoczenie, ponieważ 72% instrumentów typu call (buy) zostało umieszczonych na poziomie 3200 USD lub wyższym. W związku z tym, jeśli Ether pozostanie poniżej tej ceny w piątek, po wygaśnięciu zostaną aktywowane tylko opcje call neutralne do byków o wartości 260 milionów dolarów.
Opcja kupna to prawo do sprzedaży Bitcoin po z góry określonej cenie w ustalonym terminie wygaśnięcia. W ten sposób opcja cięcia o 3200 USD staje się bezwartościowa, jeśli Ether pozostanie poniżej tej ceny o 8:00 UTC 24 września.
Byki wciąż mają przewagę w piątkowym wygaśnięciu 1,55 miliarda dolarów
Wskaźnik call-to-put 1,48 reprezentuje różnicę między opcjami kupna (kupna) o wartości 920 milionów USD a opcjami sprzedaży (sprzedaży) o wartości 620 milionów USD. Ten widok z lotu ptaka prosi o bardziej szczegółową analizę, ponieważ niektóre zakłady są daleko idące, biorąc pod uwagę obecny poziom 3000 $.
Poniżej znajdują się cztery najbardziej prawdopodobne scenariusze uwzględniające obecną cenę etheru. Nierównowaga faworyzująca którąkolwiek ze stron reprezentuje teoretyczny zysk z wygaśnięcia. Poniższe dane pokazują, ile kontraktów zostanie aktywowanych w piątek, w zależności od ceny ETH:
- Od 2700 USD do 2900 USD:61 900 połączeń w porównaniu do 72 000 opcji sprzedaży. Wynik netto to 27 milionów dolarów na korzyść instrumentów ochronnych put (niedźwiedzia).
- Od 2900 USD do 3000 USD:79 900 połączeń w porównaniu do 52 200 opcji sprzedaży. Wynik netto to 80 milionów dolarów na korzyść opcji kupna (byka).
- Od 3000 do 3200 USD:82 500 połączeń w porównaniu do 37 300 opcji sprzedaży. Wynik netto to 136 milionów dolarów na korzyść opcji kupna (byka).
- Powyżej 3200 USD:99 600 połączeń w porównaniu do 20 200 opcji sprzedaży. Wynik netto faworyzuje opcje kupna o 255 mln USD.
Ten surowy szacunek uwzględnia opcje kupna używane wyłącznie w strategiach byczych i opcje sprzedaży w transakcjach neutralnych do niedźwiedzi. Jednak inwestorzy zazwyczaj stosują bardziej złożone strategie, które wiążą się z różnymi datami wygaśnięcia. Co więcej, nie ma możliwości sprawdzenia, czy stanowiska arbitrażowe są w pełni zabezpieczone.
Aby wygrać, niedźwiedzie muszą utrzymać poziom Etheru poniżej 2900$
Te dwie rywalizujące siły pokażą swoją siłę, a niedźwiedzie będą starały się zminimalizować szkody. Z drugiej strony byki mają przyzwoitą kontrolę nad sytuacją, jeśli cena eteru utrzymuje się powyżej 3000 USD.
Najważniejszym testem będzie poziom 2900 USD, ponieważ niedźwiedzie mają znaczną motywację do tłumienia ceny na tym poziomie, nawet jeśli chwilowo. Mimo, że jest jeszcze miejsce na dodatkową zmienność przed wygaśnięciem, byki wydają się być w lepszej pozycji.
Wyrażone tutaj poglądy i opinie są wyłącznie poglądamiautor i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Cointelegraph. Każda inwestycja i ruch handlowy wiąże się z ryzykiem. Podejmując decyzję, powinieneś przeprowadzić własne badania.
Czytaj dalej Cointelegraph
