Wanneer er een relevante groei is in het aantal derivatencontracten dat momenteel in het spel is (open interest), betekent dit meestal dat er meer handelaren bij betrokken zijn.
In futuresmarkten zijn longs en shorts te allen tijde in evenwicht, maar met een groter aantal actieve contracten kunnen institutionele beleggers deelnemen die een minimale marktomvang vereisen.
Onze beste handelsrobots
In het geval van Polkadot (DOT) werd echter vaak geanticipeerd op prijscrashes doordat deze indicator de grens van $ 1 miljard overschreed.
De crash van 17 april vond plaats nadat DOT zijn hoogste punt ooit van $ 48,30 had bereikt, wat leidde tot een openstaande rente van $ 1,2 miljard in futures. In de volgende week daalde de altcoin met 45% tot $ 26,60, waardoor het aantal actieve contracten opliep tot een equivalent van $ 600 miljoen.
Drie weken later, op 15 mei, vond een soortgelijke beweging plaats toen Polkadot zijn hoogste punt ooit hernieuwde naar $ 49,80. Deze keer volgde een crash van 68% in de komende vijf dagen. Dientengevolge bereikte de open rente van de futures een laagste punt in 4 maanden op $ 220 miljoen.
Let op hoe Polkadots rally van 28% in de eerste twee dagen van november leidde tot een recordhoogte van $ 53,30 en de derivatenindicator ook boven de $ 1 miljard bracht.
Het DOT-ontwikkelingsfonds van 18,9 miljoen dat op 17 oktober werd aangekondigd, accentueerde de rally die al aanwezig was voorafgaand aan de parachain-veilingen die medio november worden verwacht. Volgens de oprichter van Polkadot, Gavin Wood, zal de subsidie van $ 960 miljoen worden gebruikt om het groeiende ecosysteem van het netwerk op te bouwen, te verbeteren en te onderwijzen.
Projecten halen momenteel kapitaal op om hun parachain-veilingen op te starten en Polkadot-investeerders die een van deze willen ondersteunen, moeten hun DOT op een gesponsorde rekening vergrendelen. In ruil daarvoor worden investeerders beloond met in de lucht gedropte tokens van het project dat strijdt om de parachain-slot.
Hoe zit het met de vraag van $ 54 miljard?
Geeft de huidige $ 1 miljard "doodmarkering" op de open rente van Polkadot-futures een mogelijke crash aan of zal het deze keer anders zijn?
Zoals eerder uitgelegd, kan de open-rentestatistiek op zichzelf niet als bullish of bearish worden beschouwd. Dus om te begrijpen of derivatenhandelaren buitensporige hefboomwerking gebruiken, moet men de eeuwigdurende futures-contractgegevens analyseren.
Dit instrument is het favoriete derivaat van detailhandelaren, omdat de prijs ervan de reguliere spotmarkten volgt.
Om hun risico in evenwicht te brengen, zullen beurzen een financieringspercentage in rekening brengen aan de kant die meer hefboomwerking vereist en deze vergoeding wordt aan de andere kant betaald.
Neutrale markten hebben de neiging om een positief financieringspercentage van 0% tot 0,03% te vertonen, wat overeenkomt met 0,6% per week, wat aangeeft dat de longen het betalen. Het gemiddelde tarief voorafgaand aan de crash van 15 mei was iets hoger op 0,075%, wat ongeveer 1,6% per week is. Op dat moment waren longen niet wanhopig om hun posities te sluiten en waren er geen tekenen van buitensporige hefboomwerking.
Verwant:Is Polkadot op zoek naar $ 100 als volgende? DOT-prijs springt 25%, wat een klassiek bullish grafiekpatroon veroorzaakt
De enige mogelijke conclusie is dat een algemene marktcrash ervoor zorgde dat investeerders en algohandelaren wanhopig hun altcoins verkochten, en dat de derivatenmarkten dus niet de belangrijkste oorzaak van de crash waren.
Een ander geruststellend gegeven voor Polkadot-houders is het huidige 8-uurs financieringspercentage van DOT van 0,05%. Dit is enigszins optimistisch en komt lang niet in de buurt van niveaus die als zorgwekkend worden beschouwd. Op dit moment zijn er geen tekenen van een mogelijke crash vanwege de openstaande rente van $ 1 miljard futures.
De meningen en meningen die hier worden uitgedrukt, zijn uitsluitend die van deauteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van CoinTelegraph. Elke investering en handelsbeweging brengt risico's met zich mee. U dient uw eigen onderzoek te doen bij het nemen van een beslissing.
Lees verder over CoinTelegraph
