Kdykoli dojde k relevantnímu nárůstu počtu derivátových smluv, které jsou aktuálně ve hře (otevřený zájem), obvykle to znamená, že je zapojeno více obchodníků.
Na termínových trzích jsou long a shorts vždy vyvážené, ale větší počet aktivních kontraktů umožňuje účast institucionálních investorů, kteří vyžadují minimální velikost trhu.
Naši nejlepší obchodní roboti
V případě společnosti Polkadot (DOT) se však cenové propady často očekávaly, protože tento ukazatel prolomil hranici 1 miliardy dolarů.
K krachu 17. dubna došlo poté, co DOT dosáhlo svého historického maxima 48,30 USD, což vedlo k otevřenému zájmu o futures ve výši 1,2 miliardy USD. Během následujícího týdne altcoin klesl o 45 % na 26,60 USD, čímž se počet aktivních smluv zvýšil na ekvivalent 600 milionů USD.
O tři týdny později, 15. května, došlo k podobnému pohybu, když Polkadot obnovil své historické maximum na 49,80 USD. Tentokrát následoval 68% pád během následujících pěti dnů. Otevřený úrok z futures tak dosáhl 4měsíčního minima na 220 milionů USD.
Všimněte si, jak 28% rally Polkadot v prvních dvou listopadových dnech vedlo k rekordnímu maximu 53,30 USD a také vyneslo ukazatel derivátů nad hranici 1 miliardy USD.
Rozvojový fond ve výši 18,9 milionů DOT oznámený 17. října zdůraznil již probíhající rally před aukcemi parachainů očekávanými v polovině listopadu. Podle zakladatele společnosti Polkadot Gavina Wooda bude grant ve výši 960 milionů dolarů použit na budování, zlepšování a vzdělávání rostoucího ekosystému sítě.
Projekty v současné době shromažďují kapitál na zahájení svých aukcí parachain a investoři Polkadot, kteří chtějí podpořit některou z nich, musí zamknout své DOT na sponzorovaný účet. Na oplátku jsou investoři odměněni vzduchem shozenými tokeny z projektu soutěžícího o parachain slot.
A co otázka za 54 miliard dolarů?
Signalizuje současná „značka smrti“ na otevřených futures Polkadot 1 miliardu dolarů potenciální krach, nebo to tentokrát bude jinak?
Jak již bylo vysvětleno dříve, metriku otevřeného zájmu nelze samostatně považovat za býčí nebo medvědí. Abychom tedy pochopili, zda obchodníci s deriváty používají nadměrný pákový efekt, měli bychom analyzovat data věčných futures kontraktů.
Tento nástroj je preferovaným derivátem maloobchodníků, protože jeho cena má tendenci sledovat běžné spotové trhy.
Aby se vyrovnalo riziko, budou burzy účtovat sazbu financování podle toho, která strana požaduje větší pákový efekt, a tento poplatek se platí druhé straně.
Neutrální trhy mají tendenci vykazovat kladnou míru financování 0 % až 0,03 %, což odpovídá 0,6 % za týden, což naznačuje, že ji platí longy. Průměrná sazba před krachem 15. května byla o něco vyšší na 0,075 %, což je zhruba 1,6 % za týden. V tuto chvíli longové nezoufale uzavírali své pozice a nevykazovaly žádné známky nadměrné páky.
Příbuzný:Je Polkadot další na 100 dolarech? Cena DOT vyskočí o 25 % a spustí klasický býčí graf
Jediný možný závěr je, že všeobecný krach trhu způsobil, že investoři a obchodníci s algo zoufale prodávali své altcoiny, a trhy s deriváty tak nebyly hlavní příčinou krachu.
Dalším uklidňujícím údajem pro držitele Polkadot je aktuální 8hodinová míra financování DOT ve výši 0,05 %. To je mírně optimistické a neblíží se úrovním, které jsou považovány za znepokojivé. V tuto chvíli neexistují žádné známky potenciálního krachu kvůli otevřenému zájmu o futures ve výši 1 miliardy dolarů.
Názory a názory zde vyjádřené jsou pouze názoryautor a nemusí nutně odrážet názory Cointelegraph. Každý investiční a obchodní tah zahrnuje riziko. Při rozhodování byste měli provést vlastní průzkum.
Přečtěte si o Cointelegraph
