LooksRare maakte zijn debuut op 10 januari en de onlangs gelanceerde NFT-marktplaats heeft veel aandacht getrokken, niet alleen omdat de dagelijkse handelsvolumes meer dan het dubbele van Opensea's waren op de tweede handelsdag, maar ook omdat het de nieuwe speeltuin is geworden voor handelaren wassen.
Wash trading is een reeks handelsactiviteiten waarbij dezelfde handelaar hetzelfde instrument tegelijkertijd koopt en verkoopt, waardoor een kunstmatig hoog handelsvolume en een gemanipuleerde marktprijs voor het actief in het spel wordt gecreëerd.
Onze beste handelsrobots
In de Verenigde Staten is wash-handel op traditionele financiële markten sinds 1936 illegaal en het meest recente veel gepubliceerde schandaal met betrekking tot wash-handel is de manipulatie van LIBOR in 2012.
Hoewel wash-handel sterk gereguleerd is en nauw wordt gevolgd door beurzen en regelgevers, lijkt het zijn nieuwe weg te hebben gevonden in de niet-gereguleerde crypto-ruimte en vooral in NFT-marktplaatsen zoals LooksRare.
Een marktplaats die eigendom is van de gemeenschap is een tweesnijdend zwaard
LooksRare begon met goede bedoelingen om de winst te delen binnen de gemeenschap. De symbolische prikkels en de handelsbeloningen waren in wezen het geheime wapen dat hoge volumes aantrok en Opensea op een razendsnelle manier versloeg direct na de lancering, maar deze zelfde factoren zijn ook de wapenwas geworden die handelaren gebruiken om de markt te overspoelen.
LooksRare lijkt de mogelijkheid van wash-handel te hebben voorzien die zou kunnen worden veroorzaakt door de lucratieve handelsbeloningen, maar volgens LooksRare Docs waren ze van mening dat de handelskosten van platformvergoedingen en royalty's te hoog zouden zijn om enige prikkels voor wash-handel te creëren. Interessant is dat de realiteit het tegenovergestelde laat zien.
De grafieken hierboven laten zien dat dagelijkse gebruikers en dagelijkse transacties van LooksRare slechts een klein deel (2% tot 3%) van OpenSea uitmaken, maar de volumes zijn meer dan drie of zelfs vier keer die van OpeaSea.
Als we 19 januari als voorbeeld nemen, is het gemiddelde handelsvolume op LooksRare ongeveer $ 380.000 per gebruiker, terwijl het op OpenSea slechts $ 3.000 is. Evenzo is het gemiddelde handelsvolume per transactie ongeveer $ 415.000 op LooksRare, terwijl het voor OpenSea slechts $ 1.676 is.
Kortom, wat de gegevens laten zien, is een zeer kleine groep gebruikers die transacties uitvoert ter waarde van honderdduizenden dollars. Dit klinkt zeker niet als een speeltuin voor normale NFT-kopers. Met een platformvergoeding van 2%, royalty's en de vluchtige gasvergoeding van het Ethereum-netwerk, lijken wash-traders nog steeds een goede plek te vinden om hun kosten en winst in evenwicht te brengen.
Laten we eens kijken hoe washandelaren profiteren van het kopen en verkopen van dezelfde NFT.
Hoe handelsbeloningen worden toegewezen
De handelsbeloningen van LooksRare worden verdeeld over in totaal 721 dagen over vier fasen. De dagelijkse beloning is het hoogst gedurende de eerste 30 dagen in Fase A en de totale beloning is het hoogst in Fase C (240 dagen).
Het aantal handelsbeloningen dat een enkele handelaar voor een bepaalde dag kan verkrijgen, is het product van de vaste dagelijkse LOOKS-handelsbeloning (2.866.500 LOOKS) en de verhouding tussen het handelsvolume van de individuele handelaar en het totale handelsvolume van de dag. Daarom, hoe meer handelsvolume gecreëerd door de handelaar, hoe meer beloning ze krijgen. Dit mechanisme creëert grote stimulansen voor grote hoeveelheden wasgoedhandel.
Naast de handelsbeloningen kunnen handelaren ook een deel van de platformvergoedingen verdienen die worden geïnd op basis van het aantal LOOKS dat is ingezet, evenals inzetbeloningen en beloningen van liquiditeitsaanbieders. Maar vergeleken met de handelsbeloningen die zijn verkregen door wash-handel, zijn de andere beloningen te onbeduidend en dicht bij een afrondingsfout, dus ze zullen hier niet worden overwogen.
Een close-up van een wash-trader met $90 miljoen aan dagelijks handelsvolume
Het grootste handelsvolume van LooksRare op één dag was op 19 januari 2022. Door de top 10 van op die dag verhandelde portefeuilles uit te zetten, vallen twee portefeuilles op met meer dan $ 90 miljoen US dollar die op de dag van elk werd verhandeld, zoals weergegeven in de onderstaande grafiek . De activiteiten van deze twee portefeuilles laten ook zien dat er tussen hen wordt gekocht en verkocht, wat een duidelijke indicatie is van washandel.
Meestal kiezen de wash-traders voor NFT's met 0% royalty's, zoals Meebits of Terraforms, dus de enige kosten van de handel zijn de platformvergoeding van 2% en de gasvergoeding. In dit specifieke voorbeeld, op 19 januari, kocht en verkocht de handelaar Loot meerdere keren met behulp van deze twee portefeuilles tegen een prijs van ongeveer 6.500 keer de bodemprijs.
Op basis van de toewijzing van handelsbeloningen en ervan uitgaande dat de twee portefeuilles van dezelfde handelaar zijn, was het totale handelsvolume van deze handelaar op 19 januari $ 186 miljoen; de handelsbeloning verdiend met de transacties is $ 6,2 miljoen en de betaalde vergoeding is $ 3,7 miljoen (gebruik makend van $ 4,9 als LOOKS-marktprijs en 2% platformvergoeding), wat resulteert in een nettowinst van $ 2,5 miljoen, wat neerkomt op 1,34% van het dagelijkse rendement of equivalent 12.661 % van het jaarlijkse rendement.
De meeste handelsbeloningen op LooksRare gaan naar de washandelaren
Kijkend naar de afgelopen 24 uur (vanaf 24 januari), ging 29% van de LOOKS-beloningen naar de top 10 handelaren. Evenzo, als we kijken naar de dag met het grootste handelsvolume, 19 januari, ging 28% van de beloningen naar de top 10 handelaren.
Een groot deel van de beloningen gaat naar een klein aantal washandelaren. Dit volgt niet precies de filosofie van LooksRare van "door NFT-mensen, voor NFT-mensen." Het delen van de winst binnen de gemeenschap lijkt tot nu toe te hebben gefaald en het leeuwendeel van de winst gaat maar naar een paar handelaren.
Zoals Delphi Digital terecht opmerkte, is dit model op de lange termijn onhoudbaar en zal het handelsvolume waarschijnlijk aanzienlijk dalen als wash-traders geleidelijk vertrekken wanneer het niet langer winstgevend is.
LooksRare heeft nog een lange weg te gaan om te concurreren met OpenSea in termen van aantal gebruikers en niet-nul royalty NFT-handelsvolumes. Het zal interessant zijn om te zien hoe de dynamiek verandert wanneer de handelsbeloning gehalveerd wordt in fase B vanaf 10 februari 2022.
De meningen en meningen die hier worden uitgedrukt, zijn uitsluitend die van de auteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van Cointelegraph.com. Elke investering en handelsbeweging brengt risico's met zich mee, u dient uw eigen onderzoek te doen bij het nemen van een beslissing.
Lees verder over CoinTelegraph
