LooksRare debutoval 10. ledna a nedávno spuštěný trh NFT přitáhl velkou pozornost nejen proto, že jeho denní objemy obchodů byly druhý den obchodování více než dvojnásobné oproti Opensea, ale také proto, že se stal novým hřištěm pro mytí obchodníci.
Wash trading je série obchodních aktivit zahrnujících stejného obchodníka, který nakupuje a prodává stejný nástroj současně, čímž vytváří uměle vysoký objem obchodování a manipulovanou tržní cenu aktiva ve hře.
Naši nejlepší obchodní roboti
Ve Spojených státech je obchodování s praním na tradičních finančních trzích nezákonné od roku 1936 a nejnovější vysoce medializovaný skandál související s obchodováním s praním je manipulace s LIBOR v roce 2012.
Zatímco obchodování s praním bylo vysoce regulováno a pečlivě sledováno burzami a regulátory, zdá se, že našlo svou novou cestu v neregulovaném kryptoprostoru a zejména na NFT trzích, jako je LooksRare.
Komunitní tržiště je dvousečná zbraň
LooksRare začal s dobrými úmysly sdílet zisky v rámci komunity. Tokenové pobídky a odměny za obchodování byly v podstatě tajnou zbraní, která přitahovala velké objemy a porazila Opensea rychlostí světla hned po svém uvedení na trh, ale tytéž faktory se také staly těmi samými zbraněmi, které obchodníci používají k zaplavení trhu.
Zdá se, že LooksRare předvídal možnost obchodování s praním, které by mohlo být vyvoláno lukrativními obchodními odměnami, ale podle LooksRare Docs věřili, že náklady na obchodování z poplatků za platformu a licenčních poplatků by byly příliš vysoké na to, aby vytvořily jakékoli pobídky pro obchodování s praním. Zajímavé je, že realita ukazuje opak.
Výše uvedené grafy ukazují, že denní uživatelé a denní transakce z LooksRare jsou pouze malou částí (2% až 3%) OpenSea, ale objemy jsou více než trojnásobné nebo dokonce čtyřnásobné oproti OpeaSea.
Použijeme-li příklad z 19. ledna, průměrný objem obchodu na LooksRare je přibližně 380 000 USD na uživatele, zatímco na OpenSea je to pouze 3 000 USD. Podobně je průměrný objem obchodu na transakci kolem 415 000 USD na LooksRare, zatímco u OpenSea je to pouze 1 676 USD.
Data v podstatě ukazují velmi malou skupinu uživatelů, kteří provádějí obchody v hodnotě stovek tisíc dolarů. To rozhodně nezní jako hřiště pro normální zákazníky NFT. S 2% poplatkem za platformu, licenčním poplatkem a poplatkem za volatilní plyn ze sítě Ethereum se zdá, že obchodníci s praním stále dokážou najít sladkou tečku, aby vyrovnali své náklady a zisk.
Pojďme se podívat na to, jak obchodníci vydělávají na nákupu a prodeji stejného NFT.
Jak se přidělují odměny za obchodování
Obchodní odměny LooksRare jsou distribuovány celkem 721 dní ve čtyřech fázích. Denní odměna je nejvyšší během prvních 30 dnů ve fázi A a celková odměna je nejvyšší ve fázi C (240 dní).
Výše obchodních odměn, které může jeden obchodník získat za kterýkoli daný den, je součinem fixní denní obchodní odměny LOOKS (2 866 500 LOOKS) a poměru mezi obchodním objemem jednotlivého obchodníka a celkovým objemem obchodů v daný den. Čím větší objem obchodů tedy obchodník vytvoří, tím větší odměnu získá. Tento mechanismus vytváří skvělé pobídky pro velké objemy obchodování s praním.
Kromě odměn za obchodování mohou obchodníci také získat část poplatků za platformu vybraných na základě výše vsazených LOOKS a také odměn za sázky a odměn poskytovatelů likvidity. Ale ve srovnání s obchodními odměnami získanými z obchodování s praním jsou ostatní odměny příliš nevýznamné a blízko zaokrouhlovací chyby, takže zde nebudou brány v úvahu.
Bližší pohled na mycího obchodníka s denním objemem obchodů 90 milionů dolarů
Největší objem jednodenních obchodů LooksRare byl 19. ledna 2022. Vynesením 10 nejlepších peněženek obchodovaných v ten den vynikají dvě peněženky s více než 90 miliony USD zobchodovanými v daný den z každé z nich, jak ukazuje graf níže. . Aktivity z těchto dvou peněženek také ukazují tam a zpět nákupy a prodeje mezi nimi, což je jasným znamením praní obchodování.
Většinou si obchodníci vybírají NFT s 0% licenčním poplatkem, jako jsou Meebits nebo Terraforms, takže jedinými náklady z obchodu jsou 2% poplatek za platformu a poplatek za plyn. V tomto konkrétním příkladu 19. ledna obchodník koupil a prodal Loot několikrát pomocí těchto dvou peněženek za cenu kolem 6500násobku minimální ceny.
Na základě alokace odměn za obchodování a za předpokladu, že dvě peněženky patří stejnému obchodníkovi, byl celkový objem obchodů od tohoto obchodníka 19. ledna 186 milionů $; odměna za obchodování získaná z obchodů je 6,2 milionu $ a zaplacený poplatek je 3,7 milionu $ (při použití 4,9 $ jako tržní cena LOOKS a 2% poplatku za platformu), což vede k čistému zisku 2,5 milionu $, což je 1,34 % denního výnosu nebo ekvivalentně 12 661 % ročního výnosu.
Většina obchodních odměn na LooksRare jde obchodníkům s praním
Když se podíváme na posledních 24 hodin (k 24. lednu), 29 % odměn LOOKS získalo 10 nejlepších obchodníků. Podobně, když se podíváme na den s největším objemem obchodů, 19. ledna, 28 % odměn připadlo 10 nejlepším obchodníkům.
Velká část odměn jde malému počtu obchodníků s praním. To přesně neodpovídá filozofii LooksRare „Od lidí NFT, pro lidi NFT“. Zdá se, že sdílení zisku v rámci komunity zatím selhalo a lví podíl na zisku připadá jen několika obchodníkům.
Jak správně upozornil Delphi Digital, tento model je dlouhodobě neudržitelný a objem obchodů pravděpodobně výrazně poklesne s postupným odchodem wash traderů, když přestane být ziskový.
LooksRare má před sebou ještě dlouhou cestu, aby mohl konkurovat OpenSea, pokud jde o počet uživatelů a objemy obchodů NFT s nenulovými licenčními poplatky. Bude zajímavé sledovat, jak se dynamika změní, když se odměna za obchodování ve fázi B počínaje 10. únorem 2022 sníží na polovinu.
Názory a názory zde vyjádřené jsou výhradně názory autora a nemusí nutně odrážet názory Cointelegraph.com. Každý investiční a obchodní tah zahrnuje riziko, měli byste při rozhodování provést vlastní průzkum.
Přečtěte si o Cointelegraph
