Byki Bitcoin (BTC) powinny przygotować się na potencjalny atak niedźwiedzi, ponieważ liczba zabezpieczonych krótkich pozycji na Bitfinex podskakuje o nieco ponad 378%.
Znany większości przez ticker BTCUSD Shorts, zbiór danych rejestruje liczbę pozycji niedźwiedzi na rynku Bitcoin. Mówiąc prościej, handlowcy pożyczają środki od Bitfinex – swojego brokera – aby handlować zakładami na niedźwiedzie wyniki dla instrumentu BTC/USD. Tymczasem wartość otwartych pozycji krótkich jest mierzona w BTC.
Nasze najlepsze roboty biznesowe
Liczba pozycji z krótkim depozytem zabezpieczającym na Bitfinex osiągnęła w poniedziałek najwyższy poziom 6 468 202 BTC, co stanowi wzrost o ponad 378% w porównaniu z najniższym poziomem z poprzedniej sesji na poziomie 1 351,72 BTC.
Skok skłonił niektórych analityków do zaalarmowania potencjalnego załamania cenowego na rynku spot Bitcoina, głównie dlatego, że podobny dziki trend wzrostowy BTCUSD Shorts na początku zeszłego miesiąca doprowadził kurs wymiany BTC/USD w dół o prawie 13 000 USD w dniu 19 maja.
Na przykład niezależny badacz rynku Fomocap zamieścił na Twitterze wykres, który pokazał widoczną korelację między kursami spot Bitcoina a jego pozycjami krótkimi objętymi depozytem. Analityk podkreślił dwa przypadki, aby zauważyć, że dwie metryki zmieniły się odwrotnie z pewnym opóźnieniem.
Jego pierwszy przykład pokazał, że 25 maja BTCUSD Shorts spadły niżej, co później doprowadziło do wzrostu cen na rynkach spot Bitcoina.
Drugi przykład pokazał, że ceny spot Bitcoin załamały się po wzroście BTCUSD Shorts.
EBlockChain, współtwórca TradingView, powiedział wcześniej w poniedziałek, że krótkie pozycje BTCUSD przekraczające 200% i wyższe są „silnym wskaźnikiem” zbliżającego się zrzutu na rynkach spot Bitcoin. Analityk dodał:
„Może być wywołany w [kwestii] od kilku godzin [do] maksymalnie trzech dni”.
Tymczasem pozycje z długimi marginesami
Odważnie niedźwiedzie stwierdzenia dotyczące Bitcoina pojawiły się również, gdy jego pozycje z długimi marżami stale rosły.
BTCUSD Longs, kolejny zestaw danych Bitfinex, który rejestruje liczbę upartych pozycji depozytowych, wzrósł w poniedziałek do 44 538,6579 BTC. Wygląda więc na to, że długa ekspozycja Bitcoina pozostała wyższa niż krótka ekspozycja w całości, co ilustruje, że dla traderów kierunek najmniejszego ryzyka był w górę.
Ale nagły spadek cen spot Bitcoin może również spowodować, że lewarowani posiadacze długich pozycji zrzucą swoje pozycje BTCUSD, co z kolei zachęca do dalszej sprzedaży. Takie wydarzenie nazywa się „długim ściskaniem”. Na przykład krach cenowy z 19 maja zlikwidował około 7,5 miliarda dolarów pozycji o długiej dźwigni na rynku kryptowalutowych instrumentów pochodnych.
Jacob Canfield, trader kryptowalut, przedstawił optymistyczną perspektywę dla Bitcoina po majowej krachu. W zeszłym tygodniu analityk stwierdził, że bitcoin spadł już o ponad 40% po majowym długim ściskaniu – a teraz prawdopodobieństwo wystąpienia kolejnego znaczącego niedźwiedziego ruchu jest mniejsze.
Tymczasem koszt finansowania długich pozycji na rynku instrumentów pochodnych Bitcoin pozostał w większości poniżej zera po krachu 19 maja. Negatywne stawki finansowania powodują, że niedźwiedzie handlowcy płacą opłaty co osiem godzin. Sytuacja zachęca animatorów rynku i punkty arbitrażowe do kupowania swapów odwrotnych – lub kontraktów wieczystych – ponieważ jednocześnie rozładowują swoje miesięczne kontrakty futures.
Analitycy zazwyczaj interpretują ujemne stopy finansowania jako wskaźnik kupna, ponieważ tworzą zachęty dla kupujących i ograniczają krótkie sprzedające. Tymczasem stopy finansowania stają się neutralne, gdy tylko krótkie pozycje zamykają się.
Techniczne rozczarowanie
Trwający ruch konsolidacyjny Bitcoina powoduje, że wielu traderów wskazuje na możliwe powstanie niedźwiedziej struktury proporczyka.
Z perspektywy czasu, proporce niedźwiedzie są wskaźnikami kontynuacji spadków – tj. ich konfiguracja zazwyczaj obejmuje wybicie się aktywa z zakresu i kontynuowanie w kierunku poprzedniego trendu. Na przykład Bitcoin spadł z około 65 000 USD do 30 000 USD przed uformowaniem proporczyka. W związku z tym prawdopodobieństwo utrzymania się na niższym poziomie wydaje się wyższe na podstawie samych konstrukcji technicznych.
Tymczasem jednym upartym zabezpieczeniem dla Bitcoina pozostają obawy przed wyższą inflacją. W tym tygodniu Biuro Statystyki Pracy Stanów Zjednoczonych opublikuje majowy raport o indeksie cen konsumpcyjnych (CPI). Dane nadadzą przyszły ton ekspansywnej polityce pieniężnej Rezerwy Federalnej, w tym prawie zerowej oprocentowaniu kredytów i nieskończonym programom skupu obligacji.
Ekonomiści prognozują, że CPI wzrośnie do 4,7% w maju wobec 4,2% w kwietniu.
Wskaźniki on-chain są zwyżkowe
Pojawiło się więcej dowodów na to, że inwestorzy zamierzają trzymać Bitcoina niż handlować nim/likwidować go za inne aktywa. Na przykład firma analityczna Glassnode w sieci zgłosiła spadek przepływów wymiany netto z udziałem Bitcoina.
Tymczasem jego rywal, CryptoQuant, zwrócił uwagę na znaczny spadek wolumenu w całym łańcuchu bloków Bitcoina, wskazując na podobną perspektywę posiadania za pomocą wskaźnika „BTC: Active Address Count”.
Wyrażone tu poglądy i opinie są wyłącznie poglądami autorai niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Cointelegraph. Każdy ruch inwestycyjny i handlowy wiąże się z ryzykiem. Przy podejmowaniu decyzji należy przeprowadzić własne badania.
Kontynuuj czytanie z Cointelegraph
