Az elmúlt évben a kriptogazdaság exponenciális bővülésén ment keresztül, ahogy rengeteg pénzt öntöttek különféle kriptovalutákba, decentralizált finanszírozásba (DeFi), nem helyettesíthető tokenekbe (NFT), kriptoindexekbe, biztosítási termékekbe és decentralizált opciós piacokra.
A teljes zárolt érték (TVL) a DeFi szektorban az összes láncban a 2021 eleji 18 milliárd dollárról 2022 januárjára 240 milliárd dollárra nőtt. Az ökoszisztéma ilyen sok likviditásával a kriptokölcsönzési terület is jelentős mértékben nőtt, a 2021 eleji 60 millió dollárról 2022 januárjára több mint 400 millió dollárra.
A legjobb üzleti robotjaink
Az exponenciális növekedés és a DeFi-termékek innovációja ellenére a kriptohitelezési piac továbbra is csak a token-fedezetű kölcsönökre korlátozódik, azaz egy kriptovaluta biztosítékaként egy másik kriptovaluta kölcsönzéséhez.
Vannak olyan platformok, mint például a Nexo és a Genesis, amelyek NFT-fedezetű kölcsönöket nyújtanak, de a szolgáltatás elsősorban a blue-chip NFT-vel rendelkező intézményi ügyfeleknek szól. A lakossági tömegek számára nem sokkal több, mint csak a jelképes fedezetű hitelek.
Ha a kriptogazdaság olyan méretre akar nőni, amely kompatibilis bármely reálgazdasággal, akkor meg kell szólítania a lakossági fogyasztók tömegét, és finanszírozási lehetőségeket kell biztosítania számukra.
Íme azok az alapvető összetevők, amelyeket ki kell fejleszteni, mielőtt a kriptobanki infrastruktúra felvehetné a versenyt a bankokéval.
Az áruk és szolgáltatások sokfélesége
Az egyik leggyakrabban feltett kérdés, aki újonc és szeretne belépni a kriptogazdaságba, az: mit vásárolhatok? A jelenlegi infrastruktúrában az NFT-ken, a DeFi-termékeken, a befektetéseken és a likviditásbiztosításon kívül nem sok más található.
A hagyományos gazdaságban azért léteznek valuták, mert az áruk szolgáltatásra cseréje, vagy fordítva, általában nem 1:1 arányú, így a valuták az áruk és szolgáltatások tranzakcióinak megkönnyítését szolgálják. A kriptogazdaságban a valuták már azelőtt léteznek, hogy az áruk és szolgáltatások széles körben elérhetővé válnának az ügyfelek számára. Ez a kriptovalutákat nehezen értékelhetővé és instabillá teszi.
A gazdaságnak elegendő áruval és szolgáltatással kell rendelkeznie ahhoz, hogy elegendő keresletet és kínálatot hozzon létre, hogy a fogyasztók valutákat használhassanak ezen áruk és szolgáltatások cseréjére. Mivel a jelenlegi kripto-ökoszisztémában csak az NFT-k és a DeFi pénzügyi termékek vannak, nagyon nehéz a közönséges Joe-t vagy Jane-t a gazdaságba vonzani, mert egyszerűen nincs sok fogyasztásuk.
Az egészséges és működőképes bankrendszer az ügyfelek betéteiből származó elegendő likviditáskínálaton és az ügyfelek hitelfelvétele iránti megfelelő keresleten is alapul. A több digitális áruval és szolgáltatással, különösen a nem pénzügyi termékekkel, például a művészettel, a zenével, az ingatlanokkal vagy a játékeszközökkel a metaverzumban, a bankrendszer képes lesz fedezetként használni ezeket a fedezett hitelek sokféleségének biztosítására. Hasonlóan az autóhitelekhez vagy jelzáloghitelekhez, a kriptovilág fogyasztói a jövőben rendszeres fizetéssel birtokolhatják ezeket a termékeket.
Megbízható kreditpontozási rendszer
A jelenlegi kriptokölcsönzési piacon nincs szükség hitelképesség-ellenőrzésre vagy hitelpontozási rendszerre ahhoz, hogy az ügyfelek bármilyen kriptovalutát kölcsönözhessenek. Ennek az az oka, hogy a hitel túlfedezetű, szigorúan ellenőrzött hitel/érték arány (LTV) mellett. Amint az LTV a felszámolási LTV küszöb fölé megy, a biztosítékot kedvezményesen értékesítik a kölcsön visszaszerzése érdekében. A fedezeti érték soha nem kerül felhasználásra teljesen, és mindig van egy nagy puffer tartalék a fedezet értékének hirtelen leértékelődése esetére.
A hagyományos banki tevékenységben az ügyfelek korábbi tranzakciós viselkedésük és pénzügyi helyzetük, azaz éves bevételük, megtakarításuk, hiteltörlesztésük és befektetéseik alapján kapnak hitelpontszámot. A kriptohitelezési piacon ez szinte lehetetlen, mert a pénztárcák névtelenül jönnek létre, és bárki annyi pénztárcát készíthet, amennyit akar. Ez nagyon megnehezíti a tranzakciós viselkedés nyomon követését, és megnehezíti a hitelpontszám felépítését.
Ahhoz, hogy a jelenlegi struktúra megváltozzon, a felhasználókat arra kell ösztönözni, hogy a pénztárcán belüli tevékenységekről jó eredményeket készítsenek, és hűségesek legyenek a pénztárcájukhoz. Vannak olyan pontszámok, mint például a LUNAtic Rankings for Terra a rendelési megbízások rangsorolására egy bizonyos láncon belül, de úgy tűnik, hogy nincs hitel-specifikus pontozás a pénztárca-tulajdonosok pénzügyi helyzetének rangsorolására.
Mivel több munkahely jön létre a kriptopiacon, és egyre több embert fizetnek kriptovalutában, jutalmazni kell azokat a pénztárcákat, amelyek hosszú és egészséges tevékenységet mutatnak be, mint például állandó pénzbeáramlás, folyamatos stabil egyenleg vagy rendszeres kriptokölcsön-törlesztés. . A jutalom lehet nagyobb, alacsonyabb kamatozású hitelhez jutás formájában; vagy hosszabb lejáratú kölcsönökhöz jutni; vagy akár kormányzási jelzők légcseppjei formájában.
Az erős hitelbírálati rendszer a hitelezőnek és a hitelfelvevőnek egyaránt előnyös lenne. A hitelezők több díjat kereshetnek alacsonyabb kockázat mellett, ha több kölcsönt nyújtanak a megbízható hitelfelvevőknek; a hitelfelvevők alacsonyabb kamatokhoz, hosszabb lejáratú hitelekhez és egyéb potenciális jutalmakhoz juthatnak. A legfontosabb, hogy egy hitelpontozási rendszer segíthetne egy átláthatóbb és egészségesebb kriptokölcsönzési piac kialakítását, és több fogyasztót vonzhat az ökoszisztémába.
Aktívan menedzselt biztosítékértékelési rendszer
Tekintettel a kriptovaluták rendkívül volatilis jellegére (legalábbis egyelőre), a fedezet értékét sokkal gyakrabban kell felmérni, mint egy hagyományos fedezett hitelnél. Ellentétben a hagyományos biztosítékokkal, például az autókkal vagy házakkal, amelyek értéke kiszámíthatóbb, és nem változnak drámaian rövid időn belül, a kriptovilágban a biztosítékok, például az NFT-k vagy a kriptovaluták, egy nap alatt hirtelen lefelé mutató mozgásokba ütközhetnek. Ezért elengedhetetlen, hogy a hitelnyújtási platformok robusztus biztosítékértékelési rendszerekkel rendelkezzenek, amelyek bármikor képesek megbecsülni bármely eszköz piaci értékét.
Nem nehéz percről percre értékelni az NFT-k vagy kriptovaluták piaci értékét. De ahogy egyre több áru és szolgáltatás válik elérhetővé a kripto-ökoszisztémában, és több típusú eszköz válik biztosítékként elfogadhatóvá, a magas gyakoriságú biztosítékértékelési rendszer költséges lehet.
Alternatív megoldásként a hitelezési platformok létrehozhatnak valami hasonlót, mint a kockázattal súlyozott eszközök (RWA) koncepciója a banki világban, hogy több kockázati súlyt (alacsonyabb likvidációs LTV-küszöböt) adhassanak a kockázatosabb biztosítékoknak, és kevesebbet a biztonságosabbaknak, így nem feltétlenül szükséges. magas frekvenciájú biztosítékértékelési rendszerrel rendelkeznek.
Például az olyan blue-chip NFT-k, mint a Bored Ape Yacht Club (BAYC), magasabb felszámolási LTV-küszöböt kaphatnak, és ritkábban értékelhetők. Ahogy egyre több történeti NFT-ár válik elérhetővé, több adatpont gyűjthető össze, és használható fel a kockázati súly pontosabb mutatójának levezetésére.
Ahogy egyre több áru és szolgáltatás válik elérhetővé a kriptogazdaságban, a megbízható hitelpontozási rendszer és az aktívan menedzselt biztosítékértékelési rendszer lehetővé teszi a kriptobanki infrastruktúra számára, hogy a token-fedezetű hiteleken kívül több finanszírozási lehetőséget biztosítson.
A kripto-finanszírozás jövőbeli kilátásai a kriptogazdaság számára elérhető áruk és szolgáltatások típusaitól függenek, és csak akkor vetekedhet a hagyományos bankok léptékével, ha a kriptogazdaság diverzifikáltabb és több fogyasztó számára vonzóbb piaci térré nő.
Az itt kifejtett nézetek és vélemények kizárólag a szerző véleményei és véleményei, és nem feltétlenül tükrözik a Cointelegraph.com véleményét. Minden befektetési és kereskedési lépés kockázattal jár, a döntés meghozatalakor saját kutatásokat kell végeznie.
Olvassa tovább a Cointelegraph oldalon
