Der Wert der massiven Bitcoin (BTC)-Bestände von MicroStrategy hat den Wert der meisten S&P-500-Unternehmen in ihren Kassenbeständen übertroffen.
Das an der Nasdaq notierte Unternehmen für Unternehmenssoftware kaufte zusätzliche 5.050 Bitcoin für etwa 242,9 Millionen US-Dollar und erhöhte den Wert seiner 114.042 BTC-Bestände auf fast 5,3 Milliarden US-Dollar. Das ist höher als das, was 80 % der nichtfinanziellen S&P-500-Unternehmen in ihren Kassen halten, wie von Bloomberg zusammengestellte Daten zeigen.
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Geldausgaben bei Unternehmen steigen
MicroStrategy machte den Kauf von Bitcoin im Jahr 2020 zu seiner offiziellen Unternehmensstrategie, wobei sein gefeierter CEO Michael Saylor den Schritt als Verteidigung gegen die potenzielle Abwertung des US-Dollars bezeichnete. Unternehmen wie Tesla und Square kopierten später die Strategie, einen Teil der Barreserven durch Bitcoin zu ersetzen.
Andererseits erhöhten Firmen mit geringerer Risikobereitschaft ihre Barbestände weiter. Im zweiten Quartal beispielsweise erhöhten nichtfinanzielle Unternehmen im S&P 500 ihre Staatsanleihen um 12% gegenüber dem Vorjahr aufgrund der durch die COVID-19-Pandemie eskalierenden Unsicherheit.
Einige dieser Unternehmen – darunter General Electric, Ford und Boeing – haben im laufenden dritten Quartal damit begonnen, das Geld auszugeben. Im Juli beispielsweise haben nichtfinanzielle S&P-500-Unternehmen ihre Dollarreserven gegenüber dem Vorjahr um 30 Milliarden US-Dollar oder 2% gekürzt.
Gleichzeitig sammelten Unternehmen wie Amazon und Alphabet (die Muttergesellschaft von Google) immer noch Bargeld an, änderten jedoch wenig an den gesamten Dollarausgaben. Die gesamten Barbestände der US-Unternehmen sanken von 1,55 Billionen US-Dollar auf 1,52 Billionen US-Dollar, da sie neue Unternehmen akquirierten, Aktien zurückkauften und Dividenden erhöhten, wie Bloomberg-Daten zeigen.
Insgesamt zeigt der rückläufige Trend zum Barbestand, dass börsennotierte Unternehmen ihr Geld besser ausgeben, angeführt von der Erwartung, dass die COVID-19-Pandemie fast vorbei ist.
MSTR gibt de facto Bitcoin-Exposure
Die Aktien von MicroStrategy sind in den letzten 12 Monaten um fast 359% gestiegen, im Gleichschritt mit Bitcoin, dessen Wert im gleichen Zeitraum um 314% gestiegen ist.
Da die MSTR-Aufwertung das Preiswachstum von Bitcoin übertroffen hat, glauben einige Analysten, dass der Besitz von Aktien den Anlegern über die traditionelle Infrastruktur einen leichteren Zugang zum Benchmark-Kryptowährungsmarkt ermöglicht.
„Es ist kein Geheimnis, dass MSTR über dem NAV [Nettoinventarwert] der derzeit im Besitz befindlichen Coins bewertet wird, und ich glaube nicht, dass die Anleger es wegen des Aufwärtstrends des Altgeschäfts kaufen“, sagte Analyst Kingdom Capital.
"Der [klarste] Grund, den ich sehen kann, ist, dass es eines der wenigen Unternehmen mit einer großen Marktkapitalisierung im BTC-Bereich ist."
Zum Beispiel hat der Amplify Transformational Data Sharing ETF, der Investitionen im Wert von 1,2 Mrd vom Erhalt von Kapital aus bestimmten Fonds und börsengehandelten Fonds.
Ebenso hat der Siren Nasdaq NexGen Economy ETF ein Engagement in MSTR, aber keine GBTC.
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Infolgedessen wird erwartet, dass die Kurse von MicroStrategy-Aktien und Bitcoin synchron tendieren, es sei denn, es werden mehr Krypto-Aktien verfügbar. Kingdom Capital wog:
„Es scheint, dass Anlegern bessere Vehikel für BTC-Aktien zur Verfügung stehen, und wenn sie breiter zugänglich werden, gehe ich davon aus, dass einige ETFs ihr MSTR-Engagement reduzieren werden.“
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jeder Investitions- und Handelsschritt ist mit Risiken verbunden, und Sie sollten Ihre eigenen Untersuchungen durchführen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.
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